دموية الثيران: خلال 24 ساعة تم تصفية 4.32 مليار دولار، وحصة الشراء تزيد على 80%

خلال الـ24 ساعة الماضية، شهد سوق العملات المشفرة موجة “تصحيح” جماعية للمراكز الطويلة. وفقًا لبيانات السلسلة، بلغ إجمالي عمليات الإغلاق الإجبارية على مستوى الشبكة 432 مليون دولار، منها 348 مليون دولار على مراكز الشراء و83.997 مليون دولار على مراكز البيع القصيرة. وراء هذا الرقم، تم إغلاق حسابات لأكثر من 110,000 شخص قسرًا، وأكبر عملية إغلاق فردية حدثت في زوج التداول Hyperliquid BTC-USD بقيمة 11.2795 مليون دولار.

إشارة عدم التوازن في بيانات الإغلاق

لماذا أصبحت المراكز الطويلة “منطقة الكارثة”

من حيث تكوين عمليات الإغلاق، تمثل عمليات إغلاق المراكز الطويلة 80.5% من إجمالي عمليات الإغلاق، وهو نسبة أعلى بكثير من 19.5% لمراكز البيع القصيرة. ماذا يدل هذا الاختلال الشديد؟

هذه البيانات واضحة جدًا: المتداولون في المراكز الطويلة تلقوا ضربة غير متوقعة خلال هذا الانخفاض. خلال الـ24 ساعة الماضية، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 1.52%، ووفقًا للبيانات المتاحة، يتداول حاليًا حول 91,474.94 دولار. على الرغم من أن هذا الانخفاض ليس كبيرًا، إلا أنه سبب كارثة للمراكز ذات الرافعة المالية العالية.

لماذا المراكز الطويلة هشة جدًا

استنادًا إلى تحركات الحيتان الكبرى في البيانات ذات الصلة، يمكننا أن نرى الحالة الحقيقية للمراكز الطويلة في السوق:

• حوت Hyperliquid واحد استمر في مركز شراء بيتكوين لمدة شهرين، ثم قام مؤخرًا بعكس مركزه وفتح مركز بيع بقيمة 3 أضعاف، بقيمة 12.95 مليون دولار
• أكبر مركز شراء بيتكوين على السلسلة زاد من حجم مركزه إلى 259 مليون دولار، لكنه تعرض لخسارة غير محققة قدرها 1.982 مليون دولار، وسعر الإغلاق عند 81,157.4 دولار
• على الرغم من أن “المنافس الاستراتيجي” وهو أكبر حوت بيع على السلسلة، يعاني من خسائر غير محققة، إلا أنه لا يزال يضيف إلى مركزه في البيع

هذه العلامات تشير إلى أن ثقة المتداولين في المراكز الطويلة تتزعزع. الرافعة المالية العالية والتراجع الطفيف في السعر يكفيان لإشعال سلسلة من عمليات الإغلاق.

مشاعر السوق وراء بيانات السلسلة

معنى عدد عمليات الإغلاق

تم إغلاق 112,166 حسابًا خلال 24 ساعة، وهذا الرقم بحد ذاته يكشف عن المشكلة — حيث يستخدم المشاركون في السوق عادةً رافعة مالية عالية. لو كانت التداولات منخفضة الرافعة، لما تم إغلاق هذا العدد الكبير من الحسابات.

بالنظر إلى قيمة أكبر عملية إغلاق فردية وهي 11.2795 مليون دولار، يتضح أن هناك العديد من المراكز عالية المخاطر على منصات التداول بالرافعة مثل Hyperliquid. وفقًا للبيانات، بلغ متوسط حجم التداول اليومي على منصة Hyperliquid خلال فترة معينة 348 مليون دولار، مما يجعلها منصة رئيسية للتداول بالرافعة.

لماذا المراكز الطويلة هشة في هذا الوقت

بالاستناد إلى المعلومات من البيانات ذات الصلة، يمكننا أن نستنتج عدة عوامل:

1. ضعف الانتعاش السعري - على الرغم من أن البيتكوين ارتفع بنسبة 4.20% خلال 7 أيام، إلا أنه انخفض بنسبة 1.52% خلال 24 ساعة، مما يدل على وجود مقاومة أمام الانتعاش
2. تغير المزاج - بدأ المتداولون في المراكز الطويلة في عكس مراكزهم وفتح مراكز بيع، مما يعكس تغير توقعات السوق للمسار المستقبلي
3. ضغط السيولة - تراكم مراكز ذات رافعة عالية، وأي أخبار سلبية قد تؤدي إلى عمليات تصفية جماعية
4. تزايد المنافسة بين المنصات - وفقًا للبيانات، انخفضت إيرادات Hyperliquid بشكل حاد في ديسمبر إلى 55 مليون دولار (ربما يقصد 5.5 مليون دولار شهريًا)، مما يعكس تشتت السيولة في السوق

ما الذي يجب مراقبته لاحقًا

الانهيارات الجماعية للمراكز الطويلة غالبًا ما تكون إشارة للاقتراب من قاع السوق، لكنها قد تكون أيضًا بداية لموجة هبوط جديدة. المهم هو ما إذا كان يمكن لـBTC أن يحافظ على مستوى دعم حول 81,000 دولار.

وفقًا للبيانات، لا يزال بعض الحيتان الكبرى متمسكة بمراكزها الطويلة، مما يدل على أن هناك مشاركين يتوقعون انتعاشًا لاحقًا. لكن، فإن زعزعة ثقة المراكز الطويلة أصبحت حقيقة لا جدال فيها.

الخلاصة

في جوهرها، تعكس موجة الإغلاق هذه أخطاء في تقييم المشاركين في السوق لاتجاه السعر. أكثر من 80% من عمليات الإغلاق تأتي من مراكز الشراء، مما يدل على تصحيح لمشاعر متفائلة بشكل مفرط في السوق. الجماعة التي تتجاوز 110,000 شخص تم تصفيتهم جماعيًا، ويعود ذلك إلى انتشار التداول بالرافعة المالية العالية في سوق العملات المشفرة.

بالنسبة للمتداولين، هذا بمثابة تحذير واضح من المخاطر: في سوق غير مستقرة، الرافعة المالية العالية دائمًا ما تكون سيفًا ذا حدين. يجب متابعة ما إذا كان BTC سيستقر فوق 90,000 دولار، وما إذا كانت المراكز الطويلة ستستمر في التصفية. من المحتمل أن يكون مستوى الدعم التالي في السوق بالقرب من سعر الإغلاق عند أكبر عملية إغلاق فردية.