EtherFi: nueva parámetro de Finanzas descentralizadas sin cómplice

Puntos clave de innovación

EtherFi rompe el estancamiento del modelo de staking tradicional. En esta plataforma, no necesitas entregar ETH a un tercero para su custodia, mantienes tus claves privadas y al mismo tiempo puedes ganar dos tipos de ingresos: recompensas por staking de Ethereum + ingresos por re-staking de EigenLayer. Esta combinación es algo interesante.

Desglose del juego

¿Cómo hacer staking no custodiado?

EtherFi ha introducido el mecanismo Operation Solo Staker, que tiene dos caminos:

• Ruta 1: Bloquea 2 ETH como garantía, no necesitas operar y mantener un nodo de validación tú mismo, la tecnología de validación distribuida DVT se encarga de ello.
• Ruta 2: Compromiso de mantenimiento durante 2 años, sin necesidad de pagar un depósito, hacer solo staking.

La lógica central es: el dinero sigue siendo tuyo, las claves también son tuyas, y el riesgo también lo gestionas tú.

El papel de eETH

eETH es el token de staking líquido de la plataforma, su funcionamiento es rebasing ERC-20:

• Apuesta ETH → Obtén eETH
• eETH se vuelve a poner en staking automáticamente (en EigenLayer)
• Los ingresos se acumulan automáticamente, tu saldo de eETH crece.
• Soporte para retiros sin permiso en cualquier momento, sin necesidad de esperar el período de desbloqueo.

Esto es mucho más flexible que el staking tradicional.

¿Qué son T-NFT y B-NFT?

• T-NFT (transferible): certificado de participación, representa tu cuota en el fondo de staking
• B-NFT (vinculación): vincula a los operadores de nodos de validación, solo los poseedores pueden operar el validador correspondiente.

Este diseño utiliza una estructura de permisos separada para eliminar la posibilidad de que los operadores de nodos desvíen fondos.

¿Por qué se puede ganar beneficios dobles?

EigenLayer es un protocolo de re-staking que permite a los stakers validar aplicaciones fuera de Ethereum. Los usuarios de EtherFi participan en esto a través de eETH, lo que equivale a:

Ingresos básicos (recompensas de verificación de ETH) + ingresos adicionales (recompensas de verificación de aplicaciones) = ingresos totales

Pero ten en cuenta los riesgos: si hay problemas con la aplicación de EigenLayer (como que un operador de AVS haga trampa), tu participación podría ser sancionada. EtherFi dice que filtrará los servicios apoyados a través de la gobernanza de DAO, pero este es un punto de riesgo centralizado.

Financiamiento y hoja de ruta

• Financiación Serie A: 23 millones de dólares, con un fuerte respaldo de los inversores.
• Implementado: lanzamiento de eETH, integración del nodo Solo en colaboración con Obol Labs, integración de DVT
• En plan: Gobernanza DAO, Evento de Generación de Tokens (TGE), Automatización completa de la Fase 2 de DVT

El significado de esta operación

Desde una perspectiva descentralizada, EtherFi permite que más personas participen en el mantenimiento de la red Ethereum al reducir las barreras de entrada, descentralizar el poder de validación y apoyar la participación individual. Esto, en comparación con el staking de grandes inversores tradicionales, es de hecho un paradigma más abierto.

Desde la perspectiva de los ingresos, la estructura de doble rendimiento de eETH es muy atractiva, pero no olvides los riesgos de los contratos inteligentes y los riesgos de penalización. No se trata de ingresos estables, es un alto riesgo que busca un alto rendimiento.

Resumen en una frase: Si deseas controlar la calidad de tu ETH mientras exprimes los rendimientos, EtherFi es una buena opción. Pero recuerda que debes hacer bien tu tarea y evaluar los riesgos claramente.