Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Hợp đồng thông minh dẫn dắt thị trường sản phẩm phái sinh mới
Vào cuối những năm 1980, nhà vật lý Nathan Most đã làm việc tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ và đã đưa ra một ý tưởng đổi mới: tạo ra một sản phẩm mới có thể giao dịch giống như một cổ phiếu đơn lẻ, nhưng theo dõi chỉ số S&P 500. Mặc dù lúc đó gặp phải nhiều hoài nghi, ý tưởng này cuối cùng đã được hiện thực hóa vào năm 1993, với chứng chỉ lưu ký S&P mang mã SPY ra đời, trở thành quỹ giao dịch trên sàn đầu tiên (ETF). Ngày nay, câu chuyện này lại thu hút sự chú ý, không phải vì sự ra mắt của quỹ mới, mà là từ sự phát triển trong lĩnh vực blockchain.
Nhiều nền tảng bắt đầu cung cấp cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số, đây là tài sản dựa trên blockchain, nhằm phản ánh xu hướng giá cổ phiếu của các công ty cụ thể. Những đồng token này được mô tả là cách để có được sự tiếp xúc với giá cổ phiếu chứ không phải là quyền sở hữu, không kèm theo vị thế cổ đông hoặc quyền biểu quyết. Mặc dù gây ra một số tranh cãi, nhưng cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số đã mang đến những cơ hội mới cho một số nhà đầu tư, đặc biệt là những nhà đầu tư nước ngoài khó khăn trong việc đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu Mỹ.
Cách hoạt động của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tương tự như sản phẩm phái sinh truyền thống. Chúng cung cấp cho nhà đầu tư một phương thức tham gia khác, đặc biệt là đối với những nhóm lâu nay bị loại trừ khỏi đầu tư công. Những sản phẩm mới này có thể trải qua một quỹ đạo phát triển từ hỗn loạn đến phổ biến, tương tự như quá trình tiến hóa của hợp đồng tương lai chỉ số, ETF và sản phẩm phái sinh tiền điện tử.
Tuy nhiên, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu cũng đối mặt với một số thách thức. Vấn đề chênh lệch thời gian có thể dẫn đến sự sai lệch giữa giá token và giá cổ phiếu cơ sở. Hơn nữa, sự khác biệt lớn về cơ sở hạ tầng và khung quy định giữa các nền tảng, một số vẫn đang khám phá ranh giới pháp lý. Cơ quan quản lý chứng khoán Hoa Kỳ có thái độ chưa rõ ràng về vấn đề này, nhiều nền tảng vẫn giữ sự thận trọng.
Mặc dù vậy, nhu cầu về mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trên thị trường vẫn rõ ràng. Chúng không phải để cạnh tranh với cổ phiếu, mà là để đơn giản hóa quy trình đầu tư. Đối với nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ, sự tiện lợi trong việc tham gia có thể quan trọng hơn việc sản phẩm có phải là tài sản tổng hợp hay không.
Sự phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể sẽ tuân theo một con đường tương tự như các sản phẩm phái sinh khác. Khi cơ sở hạ tầng được hoàn thiện và tính thanh khoản được cải thiện, chúng có thể dần từ công cụ đầu cơ phát triển thành tín hiệu thị trường. Sự đổi mới này không phải để định nghĩa lại thị trường cổ phiếu, mà để cung cấp một giao diện đầu tư mượt mà hơn.
Cần lưu ý rằng, liệu những sản phẩm mới này có thể duy trì sự ổn định trong thời kỳ biến động của thị trường hay không. Chúng không tương đương với cổ phiếu hay sản phẩm được quản lý, mà là một công cụ gần gũi hơn. Đối với nhiều người dùng, đặc biệt là những nhà đầu tư xa rời các trung tâm tài chính truyền thống hoặc đang ở các thị trường mới nổi, sự gần gũi này có thể đã đủ hấp dẫn. Theo thời gian, sự phát triển của thị trường chứng khoán mã hóa sẽ đáng được theo dõi liên tục.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cách mạng Blockchain: Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu dẫn đầu xu hướng mới của thị trường sản phẩm phái sinh
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Hợp đồng thông minh dẫn dắt thị trường sản phẩm phái sinh mới
Vào cuối những năm 1980, nhà vật lý Nathan Most đã làm việc tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ và đã đưa ra một ý tưởng đổi mới: tạo ra một sản phẩm mới có thể giao dịch giống như một cổ phiếu đơn lẻ, nhưng theo dõi chỉ số S&P 500. Mặc dù lúc đó gặp phải nhiều hoài nghi, ý tưởng này cuối cùng đã được hiện thực hóa vào năm 1993, với chứng chỉ lưu ký S&P mang mã SPY ra đời, trở thành quỹ giao dịch trên sàn đầu tiên (ETF). Ngày nay, câu chuyện này lại thu hút sự chú ý, không phải vì sự ra mắt của quỹ mới, mà là từ sự phát triển trong lĩnh vực blockchain.
Nhiều nền tảng bắt đầu cung cấp cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số, đây là tài sản dựa trên blockchain, nhằm phản ánh xu hướng giá cổ phiếu của các công ty cụ thể. Những đồng token này được mô tả là cách để có được sự tiếp xúc với giá cổ phiếu chứ không phải là quyền sở hữu, không kèm theo vị thế cổ đông hoặc quyền biểu quyết. Mặc dù gây ra một số tranh cãi, nhưng cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số đã mang đến những cơ hội mới cho một số nhà đầu tư, đặc biệt là những nhà đầu tư nước ngoài khó khăn trong việc đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu Mỹ.
Cách hoạt động của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tương tự như sản phẩm phái sinh truyền thống. Chúng cung cấp cho nhà đầu tư một phương thức tham gia khác, đặc biệt là đối với những nhóm lâu nay bị loại trừ khỏi đầu tư công. Những sản phẩm mới này có thể trải qua một quỹ đạo phát triển từ hỗn loạn đến phổ biến, tương tự như quá trình tiến hóa của hợp đồng tương lai chỉ số, ETF và sản phẩm phái sinh tiền điện tử.
Tuy nhiên, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu cũng đối mặt với một số thách thức. Vấn đề chênh lệch thời gian có thể dẫn đến sự sai lệch giữa giá token và giá cổ phiếu cơ sở. Hơn nữa, sự khác biệt lớn về cơ sở hạ tầng và khung quy định giữa các nền tảng, một số vẫn đang khám phá ranh giới pháp lý. Cơ quan quản lý chứng khoán Hoa Kỳ có thái độ chưa rõ ràng về vấn đề này, nhiều nền tảng vẫn giữ sự thận trọng.
Mặc dù vậy, nhu cầu về mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trên thị trường vẫn rõ ràng. Chúng không phải để cạnh tranh với cổ phiếu, mà là để đơn giản hóa quy trình đầu tư. Đối với nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ, sự tiện lợi trong việc tham gia có thể quan trọng hơn việc sản phẩm có phải là tài sản tổng hợp hay không.
Sự phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có thể sẽ tuân theo một con đường tương tự như các sản phẩm phái sinh khác. Khi cơ sở hạ tầng được hoàn thiện và tính thanh khoản được cải thiện, chúng có thể dần từ công cụ đầu cơ phát triển thành tín hiệu thị trường. Sự đổi mới này không phải để định nghĩa lại thị trường cổ phiếu, mà để cung cấp một giao diện đầu tư mượt mà hơn.
Cần lưu ý rằng, liệu những sản phẩm mới này có thể duy trì sự ổn định trong thời kỳ biến động của thị trường hay không. Chúng không tương đương với cổ phiếu hay sản phẩm được quản lý, mà là một công cụ gần gũi hơn. Đối với nhiều người dùng, đặc biệt là những nhà đầu tư xa rời các trung tâm tài chính truyền thống hoặc đang ở các thị trường mới nổi, sự gần gũi này có thể đã đủ hấp dẫn. Theo thời gian, sự phát triển của thị trường chứng khoán mã hóa sẽ đáng được theo dõi liên tục.