Dieser Inhalt wurde aus dem wöchentlichen Raum “Spekulation und Widerlegung” von E2M Research zusammengestellt.
Das Buch “Vermutung und Widerlegung” hat mehrere Referenten von E2M Research stark beeindruckt. Wir hoffen, dass das Lesen dieses Buches nicht nur auf das Lesen beschränkt bleibt, sondern dass die guten Ideen daraus auch in der Praxis und sogar in unseren eigenen Investmentfällen angewendet und überprüft werden.
Wie wir glauben: Es gibt viele Dinge auf der Welt, die nicht schwarz oder weiß sind. Es gibt viele ‘Third-Party-Gedanken’, die uns ermutigen, kontinuierlich nach besseren Erklärungen zu suchen, alle ermutigen, mutig zu spekulieren, aktiv zu widerlegen und vorsichtig zu bestätigen.
Der jüngste Trend ist gut, wie kann man langfristig gute Vermögenswerte halten? Wie kann man nach dem Verkauf erneut eine Schwere Position einnehmen? Es ist lohnenswert, darüber zu diskutieren, und die Gäste können ihre Erfahrungen in der Branche austauschen.
Vollständiger Ton:
Auswahl treffen
神魚 推特 @bitfish1
Die Dimension eines guten Vermögenswerts basiert auf einer zukunftsgerichteten Beurteilung des aktuellen Wissens. Wenn seine Entwicklungskurve und die zukünftigen Aufwärtstrends und Schlüsselwendezeitpunkte bereits erfüllt sind, wird es in den Korb guter Vermögenswerte gelegt und mit anderen Vermögenswerten verglichen.
Das Kernproblem besteht darin, nach der Entdeckung eines guten Vermögenswertes zu entscheiden, wie man ihn langfristig halten soll.
Halten Sie fest, der Kernpunkt hier ist nicht die rationale Ebene, sondern eher die psychologische Ebene. Daher müssen wir während rationaler Momente einige Methoden und Regeln festlegen, um sicherzustellen, dass wir auch in einem FOMO-Zustand relativ rational bleiben.
Wie baut man dieses Framework auf?
Hier müssen wir auf die falle Position-Management-Methode verweisen, bei der der Vermögenspool in vier Pools aufgeteilt wird:
Die erste ist die Cold Wallet, die hauptsächlich zum Sammeln von Münzen und zur Schaffung verschiedener Hindernisse verwendet wird, um es Ihnen schwer zu machen, darauf zuzugreifen, und in der wahrscheinlich mehr als 60% der Kernaktiva gespeichert werden.
Das zweite ist das Warm Wallet, das hauptsächlich dafür verwendet wird, Vermögenswerte zu verwalten und einen sichereren und stabileren Cashflow bereitzustellen, um uns in extrem pessimistischen Situationen eine stabilere Einstellung zu ermöglichen, wahrscheinlich etwa 20% bis 30%.
Die dritte ist eine heiße Wallet, die hauptsächlich für Ausgaben verwendet wird, um spekulative Vermögenswerte auszuprobieren und Produkttests durchzuführen, um Erfahrungen für die Beurteilung zukünftiger Vermögenswerte bereitzustellen. Möglicherweise sogar weniger als ein bestimmter Prozentsatz des Vermögenswerts. Wenn das Wallet tatsächlich aufgrund des Wachstums des spekulativen Verbrauchsvermögens an Bedeutung gewinnt, wird es sofort in eine Warm Wallet oder eine entsprechende Cold Wallet überführt.
Es bleibt noch eine Fiat WährungWallet übrig. Hier gilt das 4%-Prinzip: 4% des Vermögens in der Fiat WährungWallet entsprechen den jährlichen Ausgaben. Wenn die vorherigen Wallets unerwartete Verluste erleiden, können die Zinsen aus den Festgeldern oder Staatsanleihen der Fiat WährungWallet im Wesentlichen den täglichen Lebensunterhalt decken. Dies kann im Wesentlichen als Notfall- und Isolationsvermögen betrachtet werden.
Zhen Dong Twitter @zhendong2020
Wenn Sie derzeit Krypto-Vermögenswerte oder TSL besitzen, müssen Sie Modelle wie komplexe Systementwicklungstheorie oder nichtlineare Aufstiegs- und Innovationsverbreitungsmodelle besser verstehen. Denn in der heutigen Internet-Ära sehen wir eine exponentielle Steigerung der Geschwindigkeit, Effizienz und Kosten für Informations- und Wissensverbreitung im Vergleich zu vor Jahrzehnten.
Ein Verständnis für gute Vermögenswerte erfordert zunächst ein gewisses Grundwissen. Ein wichtiger Grund, warum viele Menschen gute Vermögenswerte nicht halten, ist, dass die meisten Menschen heutzutage ein falsches Verständnis dafür haben, langfristig zu halten, oder dass der größte Feind des langfristigen Haltens guter Vermögenswerte die Begeisterung für kurzfristigen Handel ist. Viele Menschen vermischen langfristiges Halten und kurzfristigen Handel.
Was hat Popper gesagt, was am wichtigsten ist? Am wichtigsten ist mehr Vernunft und Bescheidenheit.
Wie analysiert man, was eine gute Anlage ist? Es sollte kontinuierlich positive Erwartungen haben und gute Anlageentscheidungen treffen. Diese Entscheidungen haben langfristigen Zinseszinseffekt und sind keine sinnlose Tätigkeit wie das wiederholte Eindrehen von Schrauben. Bescheidenheit bedeutet zu wissen, dass man Fehler machen kann und sobald man bemerkt, dass man einen Fehler gemacht hat, stetig Änderungen und Anpassungen vorzunehmen.
Odyssey Twitter @OdysseysEth
Das langfristige Halten guter Vermögenswerte hat zwei Schlüsselaspekte: Eine Erkenntnis und eine Langfristigkeit. Die Erkenntnis wiederum wird in zwei Erkenntnisse unterteilt: eine rationale Erkenntnis und eine emotionale Erkenntnis. Wie erkennt man das? Die Dinge, die beim Kauf aufgebaut werden, werden auch beim Verkauf sowohl auf kognitiver als auch auf emotionaler Ebene wirksam sein. Wie baut man beim Kauf auf? Das ist also die Frage, wie man gute Vermögenswerte versteht.
Der Prozess des kognitiven Aufbaus wird an mehreren Punkten stattfinden und wird beim Verkauf definitiv vollständig wirken.
Der erste Punkt ist, dass wir nicht fragen werden, was mit diesen frühen Vermögenswerten passiert ist, weil sie noch nicht den kritischen Punkt erreicht haben. Wenn wir am Anfang nicht verstehen können, werden wir natürlich nicht eingreifen, und wir werden sie auch nicht verkaufen. Wenn wir den kritischen Punkt bereits überschritten haben, werden wir uns beim nächsten Mal noch konzentrierter ansehen, und das Verständnis wird sehr tiefgreifend sein.
Der zweite Punkt besteht darin, die Monopolstellung aus multidimensionalen Gesichtspunkten zu betrachten und zu überprüfen. Wenn der Kauf aufgrund eines Monopols erfolgt, wird der einzige Grund für den Verkauf das Verschwinden des Monopols oder das Auftreten eines besseren Monopolisten sein. Diese Symmetrie kann vollständig aufgebaut werden, um das Verständnis der Bedürfnisse der Benutzer und des potenziellen Gesamtmarktes während des Monopolisierungsprozesses zu bereichern. Dieser Prozess wird zu einer umfangreichen rationalen und emotionalen Konstruktion führen.
Langfristiges Halten von guten Vermögenswerten hat zwei Aspekte:
Auf der einen Seite verdient man Geld im Inneren des Bewusstseins. Wenn Sie von Anfang an einen klaren langfristigen Produkt-Roadmap haben und diese auch erreichen, sollten Sie dann verkaufen? Nicht unbedingt, einige Leute können tatsächlich dieses Geld verdienen, aber der Teil der Menschen, die Pech haben, kann kein Geld außerhalb des Bewusstseins verdienen.
Auf der anderen Seite ist Geld oft nichtlinear und übertrifft oft das anfängliche Verständnis aller. Als Investor muss man in der Lage sein, diese Art von Überraschungen zu bewältigen, anstatt mit einem rationalen Verstand von vor 10 Jahren die Zukunft vorherzusagen. Man muss in der Lage sein, diese Asymmetrie zu konstruieren, um von den zukünftigen Vorteilen zu profitieren. Wie kann man also von den zukünftigen Vorteilen profitieren? Nachdem man Vermögenswerte besitzt, muss man ihre Eigenschaften erkennen, zugeben, dass es sich um ein gutes Vermögen handelt, und glauben, dass es die Vorstellungskraft übertreffen kann.
Wie geht es nach dem Verkauf weiter mit der Schweren Position? Es handelt sich hauptsächlich um ein psychologisches Problem, das natürlich auch kognitive Aspekte umfasst. Kognitiv gesehen bedeutet dies, dass die Aufstockung der Position mit dem Monopol einhergeht, und auf dieser mentalen Grundlage wird es natürlich nicht mehr wichtig sein, ob der vorherige Preis hoch oder niedrig war, da die Aufstockung der Position mit dem Monopol zu diesem Zeitpunkt bereits vom Preis entkoppelt ist. Der Schlüssel zum erneuten Eingehen einer Schweren Position liegt darin, dass man bereits verkauft hat, was für fast jeden sehr schmerzhaft ist. Viele Menschen glauben, dass Investitionen nur Investitionen sind, aber das ist nicht der Fall. Hinter Investitionen verbirgt sich der Wunsch, sich selbst zu beweisen oder die aktuellen Lebensprobleme zu lösen. Oftmals müssen diese Wünsche oder psychologischen Probleme selbst gelöst werden, um gute Investitionsentscheidungen treffen zu können. Wenn man von Anfang an von einem sehr starken Verlangen getrieben wird, ist es schwer, rationale Investitionsentscheidungen zu treffen.
Q、爲什麽要建立Position管理這套系統？
Ich habe einige wichtige Entscheidungen in meinem Handel ausgewertet, und meine Erfolgsquote liegt nur bei etwas über 40% und nicht mehr als 45%. Deshalb führe ich beim Treffen wichtiger Entscheidungen ein Entscheidungstagebuch, analysiere die verschiedenen Situationen und meine Emotionen zu diesem Zeitpunkt, analysiere dann meine Wahrnehmung der Weltentwicklung, meine Beurteilung der zukünftigen Entwicklung dieses Ereignisses, warum ich eine solche Entscheidung getroffen habe und ob ich es bereuen werde. Überprüfen Sie es in sechs Monaten oder einem Jahr.
Am Ende werden wir feststellen, dass die Welt unbekannt ist, und unsere Modellierung und Rationalität dieser realen Welt sind begrenzt. Bei der Modellierung müssen wir sicherstellen, dass wir eine offene Einstellung und einen offenen Verstand haben.
Einige sehr schmerzhafte Fehler, diese Fehler sind im Wesentlichen die Informationen, die uns die reale Welt gibt, die oft darüber entscheiden, ob eine Person wachsen kann. Der Schlüssel ist, dass die reale Welt uns ein echtes und wirksames Feedback und Informationen gibt, nicht in diese Emotionen verstrickt zu werden und nachträglich zu überprüfen, zu reflektieren und zu iterieren. (Bitfisch Twitter @bitfish1)
Was ist schwieriger, zuerst gute Assets zu finden und dann zu verkaufen oder zuerst eine schwere Position zu haben und dann zu verkaufen?
Die Schwere Position selbst ist schwieriger zu finden als gute Vermögenswerte. Viele Menschen, die BTC halten, haben nach dem Erzielen eines Teils des Gewinns verkauft, und nur wenige konnten nach dem Verkauf wieder kaufen, also lassen Sie uns nicht mehr über den Kauf der Schwere Position sprechen. Schwere Position bedeutet, einen sehr großen Anteil des Vermögens in eine Anlageklasse zu investieren, was an sich eine Herausforderung darstellt.
Obwohl ich beim Kauf meines Teslas bereits viel recherchiert hatte, konnte ich mich immer noch nicht dazu durchringen, ihn wirklich zu kaufen. Ich konnte nur den absoluten Wert sehen, und ich bemerkte, dass der Mensch sich bei solch großen Zahlen ein wenig unwohl fühlt. Das habe ich auch beim Pokern bemerkt, wenn es um die Steigerung des Chip-Werts geht. Obwohl es im Verhältnis zu meinem Vermögen nicht viel ist, vergleiche ich diesen absoluten Wert immer noch unbewusst mit meinen üblichen Ausgaben.
Der schwerste Punkt nach dem Verkauf ist nicht nur das Eingestehen des Fehlers, sondern auch die Notwendigkeit einer umfassenden Neugestaltung der eigenen Grundlogik. Oftmals ist auch die Einstellung zum Fehler ein Problem, da er manchmal mit dem persönlichen Image verbunden wird und das Eingestehen eines Fehlers als peinlich empfunden wird. Einige gewöhnliche Menschen betrachten Fehler als beschämend, während viele kluge Menschen es als noch beschämender ansehen, wenn sie nicht in der Lage sind, Fehler zu korrigieren.
Popper’s framework in the field of scientific philosophy is also a remedy, which can help us understand the whole human race from a philosophical perspective. The only way to create new knowledge is through conjecture and refutation. By eliminating those erroneous conjectures, the remaining ones are relatively correct. This means that the process of making mistakes, though inevitable, is also the only path for us to find new knowledge. (Peicai Li Twitter @pcfli)
【Haftungsausschluss】Der Markt birgt Risiken, und Investitionen sollten sorgfältig abgewogen werden. Dieser Artikel stellt keine Anlageempfehlung dar, und der Benutzer sollte prüfen, ob die in diesem Artikel geäußerten Meinungen, Ansichten oder Schlussfolgerungen seiner spezifischen Situation entsprechen. Die Verantwortung für Investitionen liegt beim Benutzer.
Dieser Artikel wurde mit Genehmigung von “TechFlow” aus dem “Shenchao” übernommen.
Original author: E2M Research
“Position Management Masterclass! Godfish: How to Hold Good Assets in the Long Term? How to Re-Schwere Position after Selling High?” This article was first published in “Verschlüsselung City”.
