BTC و ETH قيمة السوق مقابل السوق الأمريكية السبعة العمالقة: من الفائز؟

المؤلف: شين نيغل، Coingecko؛ الترجمة: تاو تشو، الاقتصاد الذهبي

ظهور ظاهرة العمالقة السبعة هو نتيجة للتكامل. عندما تحتكر شركة ما مساحة سوق معينة، فإنها تكتسب القوة الكافية للاستمرار في الارتفاع واستيعاب الشركات الناشئة التي قد تشكل تهديدًا لها في وقت لاحق. علاوة على ذلك، يمكن لهذه الشركات غالبًا أن توسع حجم منتجاتها بشكل أكثر فعالية، مما يعزز مكانتها في السوق بشكل أكبر.

هذه العملية تحدث في أبل (AAPL) ومايكروسوفت (MSFT) وألفابت (GOOGL) ومنصات ميتا (META) وأمازون (AMZN) وإنفيديا (NVDA) وTSL (TSLA). وصف مايكل هارتنيت، محلل في بنك أمريكا، هذه الشركات بأنها “العمالقة السبعة” في أبريل 2023. في ذلك الوقت، قدمت هذه الأسهم 88% من عوائد المساهمين.

على الرغم من أن Tesla تفقد صدارتها ، إلا أن السبعة الكبار لا يزالون يتفوقون على السوق الأوسع. عاد صندوق Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) بنسبة 35.8٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ، مقارنة بعائد 15.1٪ لمؤشر S&P 500 (SPX) القياسي واسع النطاق خلال نفس الفترة.

كيف يقارن العمالقة السبعة في الأسهم (التي تمثل حوالي 30٪ من مؤشر ستاندرد اند بورز 500) أداء السوق غير العادي للأسهم التكنولوجية في الولايات المتحدة مع التكنولوجيا الأخرى التي لا تحقق أرباحًا - شبكة البلوكتشين؟

بالتحديد، كيف تختلف أسهم العمالقة السبعة عن BTC (BTC) الذي يمثل إثبات العمل وETH (ETH) الذي يمثل إثبات التخزين؟

هل تفوق أداء الأصول الرقمية السبع الكبار؟

أداء الأصول الرقمية أفضل من أسهم معظم العمالقة السبعة، ولكن قيمتها السوقية في عام 2019 كانت أيضًا بشكل واضح أقل من الأسهم. كيف كان أداء العمالقة السبعة وBTC والأثير في العام؟

حسب ترتيب الأوزان بناءً على القيمة السوقية ، هناك ترتيب لمدة خمس سنوات (من 7 مايو 2019 إلى 28 يونيو 2024) كما يلي:

من حيث سرعة الارتفاع في التقييم، فإن Nvidia و TSL واضحان كفائزين، حيث ارتفعت بنسبة 2782.8٪ و 1102.2٪ على التوالي. أما شركات Amazon و Meta فكانتا الأبطأ في الارتفاع.

إجمالي القيمة السوقية لهاتين الشركتين هو 15.77 تريليون دولار، ارتفع بنسبة 262.5٪ مقارنة بما كان عليه قبل خمس سنوات والبالغ 4.35 تريليون دولار.

في السنوات الخمس الماضية، قدمت شركة NVIDIA أداءً أفضل من BTC و ETH.

Nvidia هي الوحيدة من بين العمالقة السبعة التي قدمت أداءً أفضل من إثيريوم وبيتكوين خلال الخمس سنوات الأخيرة. زادت قيمتها السوقية من 1054.2 مليار دولار إلى 3.039 تريليون دولار، حيث ارتفعت بنسبة 2782.8٪ خلال هذه الفترة. حتى 28 يونيو 2024، تمثل بيتكوين وإثيريوم 66.9٪ من القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية، بقيم تبلغ 12500 مليار دولار (49.9٪) و 4210 مليار دولار (17.0٪) على التوالي.

خلال الخمس سنوات الماضية، من 8 مايو 2019 إلى 28 يونيو 2024، ارتفعت القيمة السوقية لإثيريوم (ETH) من 181.6 مليار دولار إلى 3683 مليار دولار، وزادت القيمة السوقية بنسبة 1,880٪.

خلال الخمس سنوات الماضية، من 8 مايو 2019 إلى 28 يونيو 2024، ارتفعت القيمة السوقية لـ BTC (BTC) من 103.98 مليار دولار تقريبًا بمعدل يقارب 6 أضعاف إلى 1257.16 مليار دولار، بزيادة نسبتها 1109%.

بعبارة أخرى، نظرًا لأن إيثيريوم تم إطلاقه بعد ستة أعوام ونصف من إطلاق بيتكوين، فإن أداء إيثيريوم أعلى بمقدار 1.7 مرة من بيتكوين. وبالتالي، يكون المعيار الأدنى للقيمة السوقية لإيثيريوم أقل. مقارنة مع أسهم السبع العمالقة:

• أداء سوق القيمة السوقية للإيثيريوم متوافق مع نفيديا بنسب 2,218.3% و 2,782.8% على التوالي.
• أداء قيمة السوق لـ BTC متسق مع TSL ، على التوالي 1102.2٪ و 1340.8٪.

القيمة السوقية لسبعة عمالقة مقارنة ببيتكوين وايثيريوم؟

لقد فاجأ الكثيرين تغيير لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC موقفها من صناديق ETF لإثيريوم ETH. حتى 23 مايو 2024، وافقت الهيئة الرقابية السوقية على إدراج ثلاثة صناديق ETF لإثيريوم على البورصات الثلاثة Arca و NASDAQ و Chicago Board Options Exchange BZX. هناك 8 صناديق ETF لإثيريوم متاحة في هذه البورصات.

نظرًا لهذا التطور الجديد ، وحتى 28 يونيو 2024 ، فإن قيم السوق لجميع السبعة العمالقة مذكورة أدناه ، باستثناء بيتكوين و إيثيريوم.

考虑到过去五年的ارتفع，自 2019 年 5 月以来，Nvidia 和以太坊分别实现了最高的可比القيمة السوقيةارتفع，分别为 2,782.8% 和 2,218.3%。

إجمالي قيمتها 17.44 تريليون دولار ، وتمثل 9.6٪ منها بيتكوين وإثيريوم.

الفرق في القيمة السوقية بين بيتكوين وإيثيريوم

من الرسم البياني يمكن رؤية أن تذبذبات BTC و Ethereum متسقة مع أحداث الصعود والكبح.

• أعلنت PayPal في أكتوبر 2020 عن دمج الأصول الرقمية.
• إيلون ماسك يتخلى عن الدفع بالبيتكوين ويستثمر في تسلا ، وهذا حدث قمع كبير.
• 2022 年 5 月 تيرا (LUNC) انتهت السوق الصاعدة.
• بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس 2022 واستمر في الضغط.
• بعد افلاس العديد من الشركات مثل BlockFi و Celsius، في نوفمبر 2022، انتهت انهيار تبادل FTX الذي كان ثالث أكبر الأصول الرقمية التشفير.
• منذ بدء أزمة قطاع البنوك في الولايات المتحدة في مارس 2023، بدأ BTC و ETH في التعافي.

ومع ذلك، بعد موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على 11 صندوقًا متداولًا للبتكوين في 11 يناير 2024، ظهر انقسام أكبر بين قيمة السوق للبتكوين والإيثيريوم. منذ اعتماد المؤسسات لهذه المرحلة الهامة، زادت قيمة السوق للبتكوين من 838.38 مليار دولار إلى 1250 مليار دولار، وزادت بنسبة 50%.

في نفس الفترة، ارتفعت القيمة السوقية إثيريوم من 281.14 مليار دولار إلى 421 مليار دولار، ارتفاعًا بنسبة 50٪. وهذا ليس غريبًا، لأن إثيريوم يستعد لإطلاق مجموعة ETF الخاصة به. ومع ذلك، فإن سوق إثيريوم أصغر بكثير من سوق بيتكوين، لذا قد يكون لدى الناس توقعات أفضل لأدائه.