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今天不再提醒

罕见的比特币期货信号可能会让交易者感到意外:底部是否正在形成?

比特币期货与现货的基差已经跌入负区间, signaling a significant shift in trader sentiment toward de-risking. 期货合约现在的交易价格低于现货价格,这是自2025年3月以来的第一次,抹去了通常反映强劲杠杆需求的溢价。

这一过渡到期货折价阶段表明,比特币(BTC)交易者越来越不愿承担风险,而是将BTC的短期前景定价下调。

关键要点:

  • 比特币期货 – 现货基差转为负值,显示交易者谨慎和降低风险。
  • 内部交易流动的激增历来标志着比特币的波动性和流动性压力。

比特币期货-现货基差信号两种不同路径

在头寸平仓期间或市场准备迎接波动时,通常会出现负基差。BTC目前交易在“基础区间”,这是一个与较大卖压或减少敞口相关的范围。七天和三十天的移动平均线均呈下降趋势,确认了期货市场的看跌倾向。

加密货币,比特币价格,投资,市场,加密货币交易所,衍生品,金融衍生品,比特币期货,币安,价格分析,市场分析比特币基差:期货-现货 (%). 来源:CryptoQuant然而,历史模式使情况变得复杂。自2023年8月以来,七日简单移动平均线(SMA)每次转为负值都与牛市阶段的底部形成区间相对应。如果市场尚未完全过渡到熊市周期,这可能再次作为早期复苏的标志。

如果条件类似于2022年1月,那么这个信号可能标志着更深的下行趋势的开始。回到0%-0.5%的基差范围以上将是恢复信心的第一个迹象。

加密货币,比特币价格,投资,市场,加密货币交易所,衍生品,金融衍生品,比特币期货,币安,价格分析,市场分析比特币期货-现货基差趋势比较。来源:CryptoQuant数据还显示,BTC-USDT期货杠杆比率重置至0.3,表明市场在第二季度至第三季度之前过热的杠杆最终已降温。较低的比率反映了强制平仓风险的降低和更健康的期货结构。

如果看涨动能回归,这种更清晰的杠杆背景可能会作为一个积极的催化剂,让交易者在没有年初所见脆弱性的情况下重新承担风险。

加密货币, 比特币价格, 投资, 市场, 加密货币交易所, 衍生品, 金融衍生品, 比特币期货, Binance, 价格分析, 市场分析比特币-USDT期货杠杆比率。来源:CryptoQuant相关:BTC价格牛市失去?本周关于比特币的5件事

比特币底部搜索持续

加密分析师Pelin Ay表示,该交易所的内部流动进一步增强了当前下行叙事的权重。该指标衡量在内部交易所钱包之间转移的BTC量,通常用于操作目的或流动性平衡。虽然这不是一个直接的卖出指标,但剧烈的波动通常与动荡时期和大玩家的重大变动相吻合。

加密货币,比特币价格,投资,市场,加密货币交易所,价格分析,市场分析比特币在币安的内部流动。来源:CryptoQuant从2024年末到2025年初,市场在快速价格上涨期间经历了大规模的内部转移高峰,随后出现了急剧的调整。这个模式在2025年5月至6月再次出现,当时BTC从$60,000上涨到$90,000,验证了其看涨的相关性。

现在,这一指标再次飙升,早在11月初就远远超过了通常的5–10范围。这一激增与比特币从超过$110,000急剧下降到$95,000的情况相吻合。历史上,这种激增反映了流动性压力、波动性加剧和价格压力。

鉴于负基差、内部流量增加和加速下行动能的结合,比特币似乎准备继续寻找底部。

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本文不包含投资建议或推荐。每项投资和交易举动都涉及风险,读者在做出决定时应进行自己的研究。

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