Gate DeFi Daily (9 23rd ): Aster が買い戻し計画を発表。 HYPEの供給を45%削減する提案が注目を集めています

9月23日、暗号資産市場全体は依然として下落震動段階にあり、ビットコインは一時11.2万ドルを下回った後、小幅に反転して11.3万ドルを超えました。全体のDeFi TVLは再び1576.06億ドルに滑落し、24時間で1.11%減少しました。一方、DEXの総出来高は222.59億ドルに上昇し、ソラナDEXは特に顕著なパフォーマンスを見せ、出来高は大幅に43%増加しました。プロジェクトの面では、Asterが今後のトークン買戻し計画を発表し、HYPE300倍レバレッジ機能の導入についてコミュニティで盛り上がり、今日の市場のフォローの焦点の一つとなっています。

###DeFiマーケットの概要

! DeFi TVL

(出典:DeFiLlama)

全体の DeFi TVL：今日の暗号資産市場は依然として下落傾向にあり、BTCは今朝一時 11.2 万ドルを下回り、現在は 11.3 万ドルを超えて回復しています；全体の DeFi TVL は現在 1576.06 億ドルで、24時間で 1.11% 減少しています。

DEX 24時間の出来高：約222.59億ドルで、ランキングのトップ3はそれぞれPancakeSwap（45.73億ドル）、Uniswap（34.16億ドル）、HumidiFi（13.62億ドル）です。

###人気のプロトコルとオンチェーンパフォーマンス

TVLで計算した場合、上位10の分散型金融プロトコルのデータは以下の通りです：

! DeFi TVLトップ10

(出典:DeFiLlama)

その中で、上位のプロトコルデータのパフォーマンスはそれぞれ次のとおりです：

Aave:TVLは約404億6000万ドルで、1日で2.76%減少しました。

リド:TVLは約358億4800万米ドルで、1日で0.10%減少しました。

EigenLayer:TVLは約178億7,400万ドルで、1日で0.78%減少しました。

Ethena:TVLは約143億8,300万ドルで、1日で1.28%増加しました。

ペンドル:TVLは約125億7500万ドルで、1日で3.12%減少しました。

さらに、過去24時間のプロトコル手数料ランキング上位10のプロジェクトは以下の通りです：

! DeFi24時間プロトコル料金

(出典:DeFiLlama)

その中で、Jupiterの過去24時間のプロトコル手数料は809万ドルに達し、Tetherに次いで、Circleを超えて2位にランクインしました。Aaveは4位で、過去24時間のプロトコル手数料は438万ドルです。Hyperliquidは433万ドルで5位にランクインしています。

###プロジェクトニュース整理

1、Ethenaの安定コインUSDeとUSDtbの総ロックアップ量が引き続き新高を更新し、現在160億ドルを突破しました。

2、暗号無畏のリークによれば、Plasmaチームは元L2プロジェクトBlastの元メンバーで構成されています。PlasmaとTetherの関係はあまり密接ではなく、Tetherの共同創設者であるPaolo Ardoinoは、Plasmaの2400万ドルの評価ラウンドで、個人的に5万ドルのみを投資しました。

彼は、Plasmaの主な操作者はFramework Venturesであり、後者は情報の差を利用してPlasmaを「Tetherの親戚」としてパッケージ化したが、チーム全体には基本的に支払い、ステーブルコインの遺伝子はまったくないと述べました。同時に、Pacman（鉄順）は元Blastチームの全員と喧嘩したことを強調し、元チームは鉄順を除いて、他の主要メンバーはPlasmaを作るために出て行ったことを述べました。暗号無畏はまた、韓国でTetherの核心人物とコミュニケーションを取った際、相手がPlasmaはStableやTetherと直接関係がないと述べたことを伝えました。

3、World Liberty Financialの共同創設者Zak Folkmanは、火曜日にソウルで開催された韓国ブロックチェーンウィーク2025影響会議の炉辺対談で、World Liberty Financialが「すぐに」自社のデビットカードを発表する予定であると述べました。このデビットカードは、プロジェクトの近日中に発表される予定の小売アプリケーションと相互に補完することが期待されています。

4、暗号投資会社 DBA リンクラウドの Jon Charbonneau は HYPE の総供給量を 45% 減少させることを提案しました。提案では、Hyperliquid が現在、大量の未流通トークンを保有していることが指摘されています。これには援助基金 (AF による約 3100 万 HYPE と、未来の排出およびコミュニティ報酬 (FECR による約 421 万 HYPE が含まれます。Hyperliquid の経済モデルに以下の変更を提案します：

· 将来の排出とコミュニティ報酬 (FECR) - 現在FECRに割り当てられているすべての未鋳造HYPEの権限を撤回します。

· 援助基金 (AF) - AFが現在保有しているすべてのHYPEを消去します。AFが継続的に取得するすべてのHYPEも消去されます。

· 最大供給量 - 10億HYPEの最大供給量上限を取り消す。継続的なトークンの発行（例えば、ステーキング発行やコミュニティ報酬のためのもの）は、総供給量を増加させる。

一方で、Flashbotsの戦略ディレクターであり、Lidoの戦略アドバイザーであるHasuは、DBAの共同創設者Jonと共同でHYPEの総供給量を45%減少させることを提案する投稿をしました。Hasuは、伝統的な金融においては、誰もがこれらのトークンが未発行供給量の一部ではなく、市場価値を増加させることはないと理解していると述べました。しかし、暗号通貨の世界では、プロジェクトは供給量にこのような未発行トークンを保有しているために罰せられることがあり、これは投資家の関心を引く市場価値の数字を人為的に誇張するからです。

5、AsterのCEOレオナルドは、AMAイベントで、数週間以内にトークンの買い戻し計画を発表することを明らかにしました。競合他社がこの分野で非常に積極的に行動しており、コミュニティには多くの期待が寄せられています。彼らのやり方を参考にし、長期的な持続可能性を考慮した上で最適なプランを設計します。さらに、Asterのドキュメントが更新されました：ASTERを保有することで、Asterプラットフォームの永久契約取引において5%の手数料割引を享受できます。

6、Sahara AIが最新のロードマップを発表しました。初の垂直分野エージェント「DeFiCopilot」が今年の第4四半期にローンチされる予定で、この製品はオンチェーンインタラクションと資産管理を簡素化し、ユーザーがDeFiに入るためのハードルを下げることに焦点を当てています。DeFi以外にも、さらに多くの垂直分野エージェントが準備中で、企業や特定の業界のニーズに応じて展開される予定です。

さらに、Saharaプラットフォームは企業向けデータサービスのアップグレードを行い、より充実した管理ツールと協力システムを提供し、大規模なAIアプリケーションの実装を支援します。Sahara Chainのメインネットがまもなく立ち上がり、SAHARAはネイティブなGasトークンとして、ステーキング、ガバナンス、クロスチェーン実行をサポートします。Zak Folkmanは、World Liberty Financialが「決して」自社のチェーンを立ち上げないと述べました。

7、分散型デリバティブプロトコルSynthetixは、イーサリアムメインネット上に永続契約分散型取引プラットフォーム（Perp DEX）を発表しています。正式にローンチする前にストレステストを行うために、Synthetixは業界の優れたトレーダーを招待して取引コンペティションを開催します。最終的なチャンピオンは100万ドルの賞金を獲得します。

8、CZは「Asterが300倍のレバレッジでHYPEのロング/ショートを開通した」というツイートをリツイートし、「Asterには本当に笑わされました。完全に『マックスレバレッジ』になりました（ダブルミーニング）。見事ですね。」

9、Sky（旧 Maker）がソーシャルメディアで、SKY&MKR トークンの交換遅延ペナルティが有効になったと発表しました。今日現在、すべての MKR から SKY へのアップグレードは 1% の罰金が課せられます。Sky Atlas の規定により、この罰金は 3 ヶ月ごとに 1 ポイント増加します。

10、Falcon Finance はトークン経済学を更新し、新たに TGE 流通量が約 23.4 億枚であることを説明しました。また、公式はロードマップを同期更新しました。これには、2025 年の法定通貨チャネルの拡張、アラブ首長国連邦での金の交換の導入、トークン化された財庫券とリスク加重資産の統合、DeFi と TradFi の相互運用性の強化が含まれています。2026 年には RWA エンジン（社債、国債、プライベートクレジット）の構築を目指し、金の交換範囲を中東および北アフリカ地域、香港に拡大し、機関投資家向けの USDf 製品と投資ファンドを導入します。

###各大エコシステムのリーダー DeFi プロジェクト一覧

ソラナ DEX の 24 時間出来高が再び第 1 位に戻り、約 55.12 億ドルで、前日（38.61 億ドル）に比べて 43% の大幅上昇を記録しました。その中で、ランキング上位 3 のプロジェクトはそれぞれ次の通りです：

HumidiFi(13億6,200万ドル)、Meteora(13億1,300万ドル)、Orca(8億998万ドル)。

イーサリアム DEX の24時間出来高は約443.8億ドルで、2位にランクインしており、上位3つのプロジェクトはそれぞれ次の通りです：

Uniswap(20億2900万ドル)、Fluid(10億8800万ドル)、Pendle(3億2519万ドル)。

BSC DEX 24時間出来高ランキング第3位、約43.44億ドル、その中でランキング上位3つのプロジェクトはそれぞれ：

PancakeSwap(32億2300万ドル)、Uniswap(8億8924万ドル)、Pendle(7324万ドル)。

###Gate DeFi セクタートークン相場データ

Gateの市場ページのデータによると、DeFiセクターの上位10のトークンの価格パフォーマンスは以下の通りです：

! ゲートDeFiセクターの引用

(出典:Gate DeFi Sector Quotes)

9月23日現在、暗号資産市場全体が下落した後、震荡整理しており、ビットコインは一時11.2万ドルを下回った後、11.3万ドルを上回るまで小幅に反転しました。分散型金融セクターのトークンはそれぞれ変動しており、具体的には:

WLFI は現在 0.2055 ドル、24 時間の下落幅は 5.08% です；

UNI 現在の価格は 8.19 ドルで、24 時間の上昇率は 0.26% です；

AAVE は現在 271.52 ドルで、24 時間の上昇幅は 1.43% です；

MYX は現在 9.4 ドルで、24 時間の下落率は 1.61% です；

INJ は現在 12.51 ドルで、24 時間の上昇率は 0.03%；

CRV 現在の価格は 0.6922 ドルで、24 時間の下落幅は 0.84% です；

MORPHO 現在の価格は 1.8 ドルで、24 時間の下落率は 1.36% です。

###市場トレンド解読

TVLの震荡下行、トッププロトコルの分化 Aave、Lido、EigenLayerのいずれも資金流出が見られ、1日の下落幅は0.1%から2.7%の間で推移しています。それに対して、EthenaのTVLは逆に1.28%上昇しており、ステーブルコインの分野が依然として強い資金吸引力を持っていることを示しています。全体的に見て、資金は依然として様子見が主流であり、リスク回避の感情が市場を支配しています。

DEX出来高が220億ドルを突破、ソラナチェーンが先頭 全網DEXの日出来高は222.59億ドルに達し、ソラナDEXの出来高は55.12億ドルに急上昇し、前日比で43%の大幅な上昇を見せた。HumidiFiとMeteoraの両方が13億ドルを突破。イーサリアムとBSCの出来高は40億ドル以上を維持し、UniswapとPancakeSwapはそれぞれオンチェーンでの主導権を保持している。

手数料が好調で、Jupiterが上位に躍進 Jupiterプロトコルの24時間手数料は809万ドルに達し、Tetherに次ぎ、Circleを超えて2位にランクインし、マルチチェーン統合と取引需要におけるその優位性を際立たせています。AaveとHyperliquidの手数料が続き、安定した貸付とデリバティブ取引の継続的な活発さを反映しています。

Aster の話題が絶えず、買い戻しの期待とレバレッジ機能が議論を呼ぶ Aster の CEO レオナルドは AMA でトークンの買い戻し計画を発表することを確認し、コミュニティの期待に応えました。同時に、プラットフォームは HYPE の 300 倍のレバレッジでのロング / ショート機能を提供し、業界での話題を呼びました。CZ は公開でジョークを飛ばし、市場の注目度をさらに高めました。

###アナリストの見解

短期の感情はホットな話題に影響され、長期的には引き続き慎重が必要：アナリストは、Asterの買い戻し期待と非常に高いレバレッジ機能が短期的にコミュニティの議論と資金流入の動機を確かに強化したと考えていますが、そのボラティリティと潜在的リスクも非常に高いため、過度な市場の過熱後の急速な調整には注意が必要です。

資金の回帰が安定した市場、主要プロトコルの圧力は限定的：Ethenaを代表とするステーブルコインプロトコルは、逆風の中で資金を引き寄せる能力を示しており、市場の揺れ動きの中で資金がより低リスク資産に配分される傾向を表しています。AaveとLidoのわずかな下落は、短期的な資金のリスク回避行動を反映しているものであり、長期的な構造的問題ではありません。

DEXの構造はマルチチェーン化の傾向を示しています：ソラナのDEXの出来高は急速に上昇しており、ユーザーエクスペリエンスとコストの優位性における競争力を際立たせています。イーサリアムとBSCは安定を保っているものの、ユーザーと流動性の分散の課題に直面しており、今後のマルチチェーン競争はますます激化するでしょう。

トークン経済学とコミュニティ戦略がプロジェクトの突破口の鍵に：Falcon FinanceがTGEの詳細を更新し、Asterが買い戻し計画を進め、HYPEの供給削減提案などが、市場がよりトークンメカニズムとコミュニティのフィードバックを重視していることを示しています。アナリストは、これらの取り組みがプロジェクトの中長期的な評価と資金の活動度に直接影響を与えると指摘しています。