GRVT融资1900万美元以隐私为重点的去中心化交易所挑战Hyperliquid

在Hyperliquid上的交易已经爆炸性增长，但其完全透明性使大型交易者暴露无遗。每个仓位大小、强制平仓水平和交易模式都在公众视野中，给竞争对手提供了猎取鲸鱼交易者的机会。这一脆弱性已成为GRVT的中心话题，GRVT是一个基于零知识技术的新型去中心化交易所，刚刚在ZKsync的领导下完成了1900万美元的A轮融资。

Hyperliquid的透明度困境

Hyperliquid在去中心化永久期货市场中占据近70%的市场份额，月交易量接近4000亿美元。其HYPE代币持续创下新高。然而，该平台的极端透明性引发了批评。大型杠杆交易者的仓位大小常常成为竞争对手的目标，他们协调价格波动以触发强制平仓，并从接连的抛售中获利。

“很多那些在非常大仓位上使用高杠杆的人——比如说5000万美元——他们不想被猎杀，”GRVT联合创始人兼首席执行官洪业解释道。这种透明度问题已经成为机构采用的障碍，在传统市场中，像暗池这样的隐私保护长期以来一直是标准。

零知识作为竞争优势

GRVT的解决方案是一个以隐私为首的模型，采用零知识技术。其“validium”区块链在不暴露基础交易数据的情况下验证交易，使得大户可以在不透露其仓位大小或强制平仓水平的情况下执行交易。该设计已经吸引了大型交易者的兴趣，GRVT正在增加进一步的激励措施，如负的做市费用、代币空投和流动性奖励。

Matter Labs 首席执行官 Alex Gluchowski，其公司支持 ZKsync，将这一创新比作互联网从 HTTP 转向 HTTPS。“正如 HTTPS 通过增加信任和隐私层使互联网走向主流，ZK 也将为 Web3 做同样的事情，”他说。此次合作不仅限于资金，GRVT 将整合到 ZKsync 更广泛的代币化资产生态系统中，可能创建一个中央流动性中心。

收益优先模型

除了隐私，GRVT 正在通过收益吸引交易者和被动投资者。交易所提供由机构合作伙伴管理的保险库策略，固定收益产品承诺最高可达 10%，以及可以作为交易抵押的这些投资的代币化版本。该模型旨在复制传统经纪公司中看到的飞轮效应，即有吸引力的储蓄利率驱动客户获取和交易量。

该交易所还通过以百慕大为基地的许可证和与像LTP这样的主要经纪商及CoinRoutes等执行平台的整合，为机构采用做好了定位。总部位于阿布扎比的Further Ventures共同领导了这一轮融资，并将GRVT使用零知识证明作为市场在机构层面扩展的基础。

与 Hyperliquid 竞争

GRVT面临的挑战在于打破Hyperliquid的网络效应。深度流动性吸引更多交易者，形成了一个难以撼动的循环。Hyperliquid已经通过自己的收益生成金库和本地稳定币作出了回应，表明其对新兴威胁的认识。其他交易所也在探索隐私功能，这表明GRVT在零知识应用方面的早期领先地位可能会随着技术的成熟而缩小。

DeFi中的隐私与透明度

这场辩论最终反映了去中心化金融中的核心紧张关系。透明度的支持者认为，它能够实现有效的价格发现，并使竞争环境更加平等，而批评者则反驳说，这种激进的开放性助长了操纵行为，并阻碍了机构参与。

GRVT的成功将作为一个试点案例。凭借新的资金、战略合作伙伴关系和一种新颖的隐私模型，该交易所押注于匿名性——而不是透明性——将定义去中心化交易的下一个阶段。