Stablecoin überholt Visa – Das sind die nächsten Schritte.

Stablecoin ist heutzutage nicht mehr ein Segment der Kryptowährungen, sondern eine Infrastruktur, die die nächste Generation globaler Zahlungen vorantreibt. Im vergangenen Jahr hat die Marktkapitalisierung von stablecoins sich verdoppelt, von unter 150 Milliarden Dollar auf einen Rekordwert von 232 Milliarden Dollar, während das Handelsvolumen sich verdreifacht hat und mittlerweile sogar das umfangreiche Netzwerk von Visa übertrifft. Tether (USDT), USD Coin (USDC) und PYUSD von PayPal dominieren weiterhin den Handelsfluss, aber Dutzende neuer Stablecoins dringen weiterhin in den Markt ein, wobei jede auf bestimmte Regionen, Benutzersegmente oder spezifische Unternehmensbedürfnisse abzielt. In Kombination mit dem explosiven Wachstum bestätigen diese Entwicklungen die Evolution von stablecoin: Es ist nicht mehr ein Nischenmarkt für Kryptowährungen, sondern eine grundlegende Zahlungsinfrastruktur. Stablecoin operiert nun an der Schnittstelle von Regulierung, Finanztechnologie und Anwendung in der realen Welt. Die bevorstehenden Vorschriften der Vereinigten Staaten könnten einen historischen Meilenstein darstellen. Vielleicht ist die wichtigste Entwicklung das neue Ernsthaftigkeit Washingtons in Bezug auf die Regulierung von stablecoins. Das parteiübergreifende GENIUS-Gesetz im Senat schlägt vor, was das erste ausgewogene Bundesrahmenwerk für diesen Bereich werden könnte. Es erkennt sowohl Banken als auch Nichtbanken als Emittenten an, ermöglicht es staatlich regulierten Institutionen, weiterhin zu operieren und legt die Anforderungen für eine vollständige 1:1-Unterstützung fest sowie die strikte Einhaltung der Verbraucherschutzgesetze. Es ist darauf ausgelegt, stablecoins sicherer zu machen, ohne die Innovation abzuwürgen. Das STABLE-Gesetz, das voraussichtlich am 2. April von dem Ausschuss für Finanzdienstleistungen des Repräsentantenhauses geprüft wird, konzentriert sich auf Risikomanagement und Missbrauchsprävention durch verbesserte Anti-Geldwäsche-Protokolle und strengere Aufsicht. Zusammengenommen signalisieren diese Gesetzentwürfe, dass die USA nicht mehr außen vor stehen. Finanzminister Scott Bessent hat öffentlich die Entwicklung von stablecoins als strategische Priorität unterstützt. Er sieht stablecoins als einen Weg, die Dominanz des US-Dollars in der digitalen Wirtschaft auszubauen. Mit stablecoins kann die USA ihren globalen finanziellen Einfluss aufrechterhalten, ohne das gesamte bestehende Währungssystem grundlegend zu reformieren. Die Unternehmensinfrastruktur wechselt zu Blockchain. Der neueste Bericht von Foresight Ventures beweist, wie stablecoins jahrzehntelange Lücken im traditionellen Finanzwesen schließen: Während Banküberweisungen nach wie vor kostspielig und langsam für grenzüberschreitende Transaktionen sind, erfolgt die Zahlung mit stablecoins sofort und kostet nur ein paar Cent. Sie funktionieren global, rund um die Uhr, ohne auf veraltete Systeme wie SWIFT oder ACH angewiesen zu sein. Die Adoption durch Unternehmen erfolgt schneller, da stablecoins eine schnellere Liquidität, kostengünstigere Zahlungen und Programmierbarkeit bieten. Der Erwerb von Bridge durch Stripe unterstreicht das zunehmende Engagement großer Zahlungsdienstleister für stablecoin. Bridge ermöglicht es Unternehmen, die in die Blockchain-Wirtschaft einsteigen möchten, stablecoin auszugeben und zu verwalten. BVNK automatisiert die Zahlungsabwicklung zwischen Fiat-Bankpartnern, Kryptowährungen und lokalen Partnern, was es globalen Unternehmen erleichtert, stablecoin in ihre Treasury zu integrieren. Stabilecoins, wie USDM von Mountain oder USDe von Ethena, bieten dem digitalen Dollar einen neuen Nutzen, indem sie bessere Renditen als die meisten Sparkonten mit weniger Zwischenhändlern bieten. Wenn sich diese Anwendungsfälle als nachhaltig erweisen, könnten sie sowohl für Unternehmen als auch für Verbraucher zunehmend attraktiv werden. Die Verbraucherzahlungsanwendungen übernehmen schnell stablecoin. Stablecoin wird in Anwendungen integriert, die die Menschen bereits nutzen, mit PayPal, Venmo, Nubank und Revolut, die die Stablecoin-Funktionalität direkt in ihre Benutzeroberflächen einbetten. Es ermöglicht Verbrauchern, global zu handeln, Geldüberweisungen zu tätigen und Zahlungen an Händler zu leisten, ohne irgendetwas über Blockchain wissen zu müssen. Die Akzeptanz durch Händler zieht nach, da die Annahme von stablecoins durch Stripe und die bevorstehende Integration von Apple Pay und Google Pay die letzten Barrieren für die alltägliche Nutzung beseitigen werden. Plattformen wie Helio und Decaf ermöglichen Händlern, über Shopify und andere E-Commerce-Kanäle mit stablecoin zu bezahlen. Diese Tools sind in Schwellenländern von entscheidender Bedeutung, wo Kreditkartennetzwerke ineffizient oder nicht vorhanden sind. Freiberufler und Selbstständige nutzen zunehmend stablecoin, um Zahlungen direkt zu erhalten, ohne Geld durch Währungsumrechnungen zu verlieren oder Verzögerungen im Bankbetrieb zu erfahren. Hinter den Kulissen verwalten Prozessoren wie MoonPay, Ramp und Alchemy Pay die komplexen Compliance-Aufgaben, die den Austausch von Fiat-Währung und die KYC-Verifizierung ermöglichen. Diese Infrastruktur ist der Schlüssel für die reibungslose und konforme Nutzung von stablecoin in großem Maßstab. Die lokale Wirtschaft des stablecoin entsteht. Es entsteht eine neue Finanzarchitektur. In vielen Regionen, vor allem in Lateinamerika und Südostasien, haben sich Stablecoins besser entwickelt als lokale Bankdienstleistungen: Die Menschen halten Stablecoins anstelle von lokalem Fiat-Geld, um den Wert zu erhalten. Zwischen Juli 2023 und Juli 2024 wurden beispielsweise 47 % der Transaktionen unter 10.000 US-Dollar in Stablecoins getätigt, was deren Bedeutung für tägliche Transaktionen und Überweisungen widerspiegelt. Hohe Inflation und Abwertung der lokalen Währung bedeuten, dass die Benutzer zunehmend ihr Ersparnisse in stablecoins anlegen, während Unternehmen diese für Echtzeit-Treasury-Aktivitäten nutzen und Entwickler stabilecoin-native Anwendungen bauen, die die Banken völlig ignorieren. Solana und Tron verarbeiten gemeinsam 77 Milliarden Dollar an Stablecoin-Transaktionen, indem sie Geschwindigkeiten und Gebühren bieten, die mit der traditionellen Finanzwelt nicht konkurrieren können. Aufstrebende Unternehmen wie Codex teilen sogar die Transaktionsgebühren mit Stablecoin-Emittenten, um Anreize für die direkte Verteilung in die Zahlungsschicht zu schaffen. Diese Chains sind auf Endgültigkeit, Kosten und Durchsatz optimiert – genau das, was Finanzstablecoins erfordern. Das Umsatzbeteiligungsmodell wird von Emittenten wie Paxos und Agora verwendet und bringt einen Netzwerkeffekt für die Stablecoins - Fintech-Anwendungen, Zahlungsabwickler und sogar traditionelle Banken haben Anreize, diese zu integrieren und zu vertreiben. Was kommt als nächstes? Die nächste Wachstumsphase wird sich auf die weitreichende Anwendung und die regulatorische Reife konzentrieren. Nationale Stablecoins werden erscheinen und Unternehmen werden zunehmend profitable stablecoins als Teil ihrer Treasury-Strategie halten. Verbraucher werden nahtlos mit stablecoin handeln – oft sogar ohne ein klares Bewusstsein dafür –, da Finanzprodukte zunehmend diese als grundlegende Infrastruktur anstelle von Fiat-Währungen nutzen. Bei der aktuellen Akzeptanzrate wird die Marktkapitalisierung von stablecoin im nächsten Jahr 400 Milliarden Dollar übersteigen. Das Jahr 2025 ist das entscheidende Jahr für den Erfolg oder Misserfolg der Vereinigten Staaten in Bezug auf die Führungsposition im digitalen Finanzbereich. Mit den sich herausbildenden rechtlichen Rahmenbedingungen und der bereits vorhandenen technologischen Infrastruktur wird die Verabschiedung sowohl des GENIUS-Gesetzes als auch des STABLE-Gesetzes die Vereinigten Staaten in die Lage versetzen, die nächste Ära der globalen digitalen Zahlungen zu leiten.