ما هو الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG)؟
استثمار ESG يشير إلى نموذج استثماري يأخذ في الاعتبار الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة إلى جانب العوامل الأداء التقليدية عند اختيار الاستثمار في الشركات. يمكن تتبع جذور الاستثمارات ESG إلى الاستثمار المسؤول اجتماعياًممارساتالتي ظهرت في منتصف القرن العشرين.
سعى مجموعة صغيرة من المحترفين في مجال الاستثمار في البداية إلى مواءمة استثماراتهم مع قيمهم الشخصية، التي دفعت في المقام الأول اعتبارات أخلاقية وأخلاقية في استثمار ESG. اعتمدت الصناعة الاستثمارية الأكبر في نهاية المطاف مفهوم الاستثمار الأخلاقي.
تقرير مبادرة العهد العالمي للأمم المتحدة من عام 2004 الذي دفع نحو "تحسين إدماج العوامل البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) في قرارات الاستثمار" هو المصدر الذي نشأت فيه اختصار ESG.
اعتمد مجموعة من المستثمرين البارزين وشركات الاستثمارنموذج الاستثمارفي ذلك الوقت في محاولة لمعالجة القلق المتزايد الاجتماعي والبيئي. حظي النموذج بشعبية كبيرة في السنوات التالية.
اليوم، الاستثمار ESG هو من بين أسرع القطاعات نموًا في قطاع إدارة الأصول. وبالتالي، تحت إدارة الأصول ESG في الصناعةمتوقعتنمو إلى 33.9 تريليون دولار بحلول عام 2026 من 18.4 تريليون دولار في عام 2021 نظرًا للطلب المتزايد من المستثمرين.
أنواع الاستثمارات ESG الأكثر شيوعًا هي صناديق ESG المتبادلة وصناديق مؤشرات ESG وصناديق تداول ESG.
العوامل الرئيسية التي تدفع الاستثمار في ESG
الآتي تفصيل للمكونات الرئيسية للاستثمار ESG، وهي عوامل البيئة والاجتماعية والحوكمة:
العامل البيئي
عند النظر في الجانب البيئي للاستثمار ضمن ESG، يعطي المستثمرون الأولوية للشركات ESG التي أظهرت التزامها بإدارة مخاطر البيئة.
الجوانب التي يتم تقييمها بشكل متكرر تشمل بصمة الكربون للشركات وما إذا كانت مشاركة في أنشطة تسبب التلوث الكيميائي أو تدمير الموطن. يقوم مستثمرو ESG عادةً بتقييم العوامل البيئية جنبًا إلى جنب مع المخاطر والفرص المالية لاتخاذ قرارات مستنيرة.
العامل الاجتماعي
عند النظر في هذا العامل، ينظر المستثمرون في مجال الاستثمار المستدام إلى التأثير الاجتماعي للشركات التي يفكرون في الاستثمار فيها كمعيار استثماري أساسي. عند التفكير في هذه الجانب، يفضلون الشركات التي تعزز العلاقات المتوازنة مع أصحاب المصلحة والموظفين والمجتمع.
تُعتَبَر أيضًا علاقات الشركات مع الموردين والعملاء، جنبًا إلى جنب مع جوانب اجتماعية أوسع، مثل التزامها بحقوق الإنسان ودعمها لأجندات العدالة الاجتماعية.
عامل الحوكمة
عندما يتعلق الأمر بعامل الحوكمة، ينظر المستثمرون في مجال ESG إلى الهياكل الداخلية للشركة والعمليات وممارسات الإدارة. وذلك لأن استراتيجيات الحوكمة تؤثر على القدرة النمو الطويلة الأمد للشركة.
أحد الطرق لتحليل الحوكمة هو النظر إلى قيادة الشركة وتكوين مجلس الإدارة. يبحث المستثمرون في ESG عن مجالس متنوعة، مع مزيج من المهارات والخبرات التي يمكن أن تعالج تحديات الشركة بفعالية وتعزز الفرص النمو.
عند النظر في هذا المعيار، يقوم المستثمرون في الاستدامة بدراسة ممارسات التقارير المالية للشركة وصلابة إجراءات التدقيق الخاصة بها. وهذا يساعدهم على تحديد الشركات التي تلتزم بمعايير المحاسبة الموصى بها بشكل كبير وتحتوي على معلومات مالية موثوقة.
جانب آخر يأخذ في الاعتباره المستثمرون في ESG هو وجود ضوابط داخلية صارمة، خاصة تلك المتعلقة بآليات مثل إدارة المخاطر والامتثال والكفاءة التشغيلية. يقوم المستثمرون في ESG بتقييم فعالية هذه الضوابط الداخلية، حيث أن الشركات ذات الضوابط الداخلية الفعالة مستعدة بشكل أفضل لتحديد المشكلات المحتملة والتعامل معها بسرعة.
النهج الشائعة للاستثمار في ESG
استثمار ESG يشمل مجموعة من النهج التي يمكن للمستثمرين اعتمادها لاتخاذ قرارات مستنيرة. من المهم أن نلاحظ أن النهج ESG ليست متنافرة.
هذا يعني أن الاستثمارين يمكنهم في بعض الأحيان دمج الاستراتيجيات لتحقيق أهدافهم. اختيار النهج يتوقف على مجموعة من العوامل التي تشمل قيم المستثمر، وشهية المخاطر، والمستوى المطلوب من المشاركة والقضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة المحددة التي تحظى بالأولوية. وفيما يلي مخطط تفصيلي لبعض النهج الشائعة في الاستثمار بمراعاة العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة:
أفضل نهج في فئته
في هذا النهج، يبحث المستثمرون في مجال الاستدامة عن الشركات التي تتفوق في صناعاتها الخاصة. من خلال الاستثمار في الشركات الرائدة في فئتها، يقدم المستثمرون الدعم للقادة في الصناعة للحفاظ على ممارساتهم المثالية في مجال البيئة والمجتمع وحوكمة الشركات.
تتيح الاستراتيجية أيضًا للمستثمرين إنشاء محافظ استثمارية تتكون من مزيج متنوع من الشركات المثالية من مختلف الصناعات.
إعلان
اكتشف تاريخ العملات المشفرة كما لم تفعل من قبل مع الجدول الزمني التفاعلي الجديد من Cointelegraph — مدعوم من Phemex
النهج السلبي للفحص
يتضمن الفحص السلبي للاستثمار في ESG استبعاد بعض الشركات أو الصناعات من محفظة الاستثمار بناءً على معايير أو قيم ESG محددة. وهو معروف أيضًا بالفحص الاستبعادي.
مع نهج الفحص السلبي، يحدد المستثمرون ويقضون على الشركات المتورطة في أنشطة تعتبر غير مرغوب فيها من منظور ESG، مثل تلك التي لديها سجل من انتهاكات حقوق الإنسان أو تلك التي تعاني من معايير سلامة المنتجات دون المستوى. عادةً، تعتمد معايير الفحص على معايير ESG المعتمدة على نطاق واسع أو قيم المستثمر الخاصة.
النهج الثيماتي
النهج الثيماتي للاستثمار ESG ينطوي على التركيز الاستراتيجي على مواضيع ESG محددة. بدلاً من استبعاد الصناعات أو الشركات، يسعى هذا النهج إلى الاستثمار في المؤسسات التي تعزز نشاطات ESG معينة بشكل نشط.
تتراوح المواضيع بين الطاقة المتجددة والمساواة بين الجنسين. اختيار المواضيع يتوقف على أولويات المستثمرين والتحديات التي يرغبون في معالجتها.
من خلال الاستثمار في الشركات التي تسهم نشطًا في التغيير الإيجابي ضمن مجالات موضوعية محددة، يعزز المستثمرون بنشاط تقدم الحلول ESG المستدامة بينما يسعون في الوقت نفسه إلى تحقيق عوائد مالية محتملة.
النهج الاستثماري الناشط
الاستثمار الناشط، كنهج الاستثمار ESG، ينطوي على مشاركة نشطة من المستثمرين في التأثير على سلوك الشركة أو الممارسات المتعلقة بعوامل ESG. يتجاوز هذا النموذج من الاستثمار الاستراتيجي التقليدي الذي يركز فقط على العوائد المالية.
في الاستثمار الناشط، يستخدم المستثمرون بنشاط حصص ملكيتهم للدعوة إلى التغيير داخل الشركات.
يتخذ المستثمرون الناشطون في كثير من الأحيان دورًا أكثر فعالية، على سبيل المثال، من خلال الدخول في حوار مع إدارة الشركة وتقديم قرارات المساهمين. كما يستفيدون من تأثيرهم وسلطتهم التصويتية للدفع نحو تغييرات يمكن أن تعزز دعم الشركة على المدى الطويل لأهدافهم المرجوة في مجال ESG.
ما هي درجات ESG وكيف يتم حسابها؟
تعتبر درجات ESG تصنيفات تُسند إلى الشركات للدلالة على أدائها في مسائل تتعلق بالأثر البيئي والمسؤولية الاجتماعية والكفاءة في الحوكمة الشركاتية.
تم صياغة العلامات بهدف تزويد المستثمرين والجمهور العام بمقياس موحد لممارسات الشركات في مجال ESG.
وكالات تصنيف ESG أو المنظمات المتخصصة في تقييم وكمّية أداء ESG، مثل بحوث تومسون رويترز ومورجان ستانلي كابيتال انترناشونال وبلومبرغ، تسند العلامات بانتظام. تستخدم الوكالات منهجياتها ومعاييرها الخاصة لتحليل البيانات والمعلومات ذات الصلة بالشركات، التي عادة ما يتم جمعها من الإفصاحات العامة والتقارير من الشركات أنفسها.
تُقدم درجات ESG في كثير من الأحيان على مقياس عددي، مثل من 0 إلى 100، أو نظام تصنيف يعتمد على الحروف. تشير الدرجات الأعلى إلى أداء ESG أقوى، مما يدل على أن الشركة تعمل بنشاط على معالجة التحديات البيئية والاجتماعية وممارسة حوكمة جيدة.
يمكن للمستثمرين وأصحاب المصلحة استخدام درجات ESG كأداة لاتخاذ القرارات لتقييم التفاني الخاص بالشركة في الممارسات المستدامة والمسؤولة. وعلى هذا النحو، يمكن أن تؤثر الدرجات أحيانًا على توجيهات توزيع رأس المال.
من المهم أن نلاحظ أن نقاط ESG قد تختلف بين وكالات التصنيف المختلفة بسبب الاختلافات فيالتصنيف المنهجيات ومصادر البيانات. لذلك، من المهم فهم الطرق المستخدمة عند تفسير درجات ESG من الشركات المختلفة.
هل الاستثمار في ESG جيد؟
الاستثمار ESG يوفر مزايا وفوائد كثيرة التي لفتت انتباه المستثمرين في جميع أنحاء العالم. وفيما يلي ملخص لبعض الفوائد الرئيسية للاستثمار ESG:
خلق قيمة طويلة الأمد
يستند نموذج الاستثمار في ESG إلى ممارسات مدركة تعزز توليد القيمة على المدى الطويل. من خلال النظر في العوامل البيئية والحوكمة والاجتماعية جنبًا إلى جنب مع أداء الأعمال، يمكن للمستثمرين في ESG التعرف على المؤسسات الجاهزة للنجاح على المدى الطويل بسبب نزاهتهم العالية وأدائهم المستمر.
تخفيف المخاطر
تتيح تحليلات ESG للمستثمرين تحديد المخاطر المرتبطة ببعض الشركات. غالبًا ما تكون الشركات ذات الممارسات القوية في مجال ESG مستعدة بشكل أفضل للتعامل مع التحديات البيئية والاجتماعية، والتحولات التنظيمية، والمخاطر السمعة.
من خلال النظر في عوامل ESG للشركات، يمكن للمستثمرين تقليل احتمال تعرضهم للمخاطر الكبيرة عن طريق اختيار الشركات التي تحصل على درجات ESG عالية ولديها ملف صحي للمخاطر والعوائد.
محاذاة القيمة
من خلال الاستثمار في شركات تركز على ESG، يحصل المستثمرون على الفرصة لتعزيز قيمهم من خلال استثماراتهم.
تأثير ايجابي على المجتمع والبيئة
تعمل الاستثمارات ESG كقناة يمكن من خلالها للمستثمرين الاستثمار في صناديق ESG لتسهيل التغيير الإيجابي. من خلال توجيه رأس المال نحو الشركات التي تعطي أولوية لعوامل ESG، يشارك المستثمرون بنشاط في الاستثمار بالتأثير من خلال المساهمة في المبادرات التي تعالج التحديات العالمية الملحة، مثل تغير المناخ ونضوب الموارد وعدم المساواة الاجتماعية. يساعد هذا في تحقيق تغيير إيجابي في العالم.
تعزيز الابتكار
تلعب الاستثمارات ESG دوراً حاسماً في تعزيز الابتكار. من خلال دمج العوامل البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في قرارات الاستثمار، تحفز الاستثمارات ESG الشركات على اعتماد ممارسات أكثر استدامة ومسؤولية.
تركز التركيز على الاستدامة في كثير من الأحيان على تحفيز الابتكار من خلال دفع الشركات لتطوير تقنيات ومنتجات وخدمات أكثر ودية للبيئة وأخلاقية.
عيوب الاستثمار ESG
بينما تقدم استثمارات ESG العديد من المزايا، فمن الحكمة النظر في العيوب والقيود المحتملة المرتبطة بهذا النهج الاستثماري. فيما يلي مخطط لبعض عيوب استثمارات ESG:
نقص في التوحيد
غياب الأطر التقارير ESG الموحدة يشكل تحديًا للمستثمرين الذين يسعون إلى مقارنة وتقييم أداء الشركات ESG بدقة. تستخدم وكالات التصنيف المتنوعة منهجيات ومعايير مختلفة، مما يؤدي إلى تناقضات في درجات ESG والتصنيفات. يمكن أن يؤدي هذا المشكلة إلى تأثير سلبي على خيارات الاستثمار، حيث إن تعداد درجات ESG غالبًا ما يتضمن قرارات استنتاجية موضوعية وتفسيرات متنوعة.
عملية تحديد الصلة بين العوامل وأوزانها المناسبة أمر ذو طابع شخصي أيضًا ويمكن أن يختلف بين الوكالات والمستثمرين. يقدم هذا الطابع الشخصي تحيزات واختلافات في تقييم الاستدامة البيئية والاجتماعية ومعرضًا بذلك مصداقية تصنيفات الاستدامة البيئية والاجتماعية للخطر.
قيود البيانات في الموثوقية
تعتمد الاستثمارات ESG بشكل كبير على توفر بيانات عالية الجودة. ومع ذلك، قد يكون من الصعب العثور على بيانات ESG موثوقة ومتسقة، خاصة عندما يتعلق الأمر بالشركات الصغيرة أو تلك التي تعمل في الأسواق الناشئة.
تعيق البيانات المحدودة التقييمات الدقيقة للالاستحقاق وقد تؤدي إلى استنتاجات غير كاملة أو مضللة حول أداء الشركة من حيث الاستدامة والإدارة البيئية والاجتماعية. علاوة على ذلك، قد تكون الشركات محفزة على تقديم ممارساتها المتعلقة بالاستدامة والإدارة البيئية والاجتماعية بشكل إيجابي، مما يتسبب في عدم دقة البيانات.
تضحيات التداول في الأداء المالي
قد تستلزم إيلاء عوامل ESG أولوية في قرارات الاستثمار التضحيات مع الأداء المالي. هذا لأن الاستثمار في الشركات التي تمتلك ممارسات ESG قوية يمكن أن يقيد الفرص الاستثمارية في الصناعات أو الشركات ذات الأداء الضعيف في مجال ESG. وعلى هذا النحو، من المحتمل أن تحصل بعض الصناعات، مثل الصناعات الاستخراجية، على دعم أقل من المستثمرين في مجال ESG.
من المحتمل أيضًا أن يؤدي استبعادهم إلى فقدان فرص الاستثمار، خاصة إذا كانت الشركات المستبعدة تمتلك إمكانيات نمو قوية وتحقق في النهاية عوائد مالية قوية.
تركيز ضيق
تركز استثمارات ESG في كثير من الأحيان على العوامل البيئية والاجتماعية، مما قد يغطي جوانب حيوية أخرى لأداء الشركة. قد تكون لدى الشركات المتفوقة في عوامل ESG نقاط ضعف يغفل عنها المستثمرون في ESG.
وبالتالي، يمكن أن يؤدي التركيز المفرط على عوامل ESG دون النظر في الجوانب المالية والتشغيلية الأوسع لأداء الشركة إلى تقييمات استثمارية غير كاملة ومخاطر محتملة.
هل يمكن لتقنية سلسلة الكتل أن تدفع بتأثير بيئي واجتماعي وإداري إيجابي؟
تقنية سلسلة الكتللديه الإمكانية للتأثير الإيجابي على العوامل البيئية والاجتماعية وحوكمة الاستثمار ESG. من خلال استغلال الطبيعة اللامركزية للبلوكشين، يمكن للمستثمرين من جميع أنحاء العالم المشاركة في الاستثمار الإيجابي، بغض النظر عن موقعهم.
استخدام تقنية بلوكتشين لهذا الغرض سيسمح لعدد أكبر من المستثمرين بالمشاركة في استراتيجيات الاستثمار ESG والمساهمة في بيئي إيجابي، والتغييرات الاجتماعية والإدارية.
ذات الصلة: رأس المال المخاطر يجادل في أن الجوانب الإيجابية لـ ESG في بيتكوين تفوق السلبيات بنسبة 31:1
يمكن استخدام تكنولوجيا سلسلة الكتل أيضًا للنهوض بشمولية الشركات، وهو جانب رئيسي من استثمارات ESG، من خلال تحقيق ديمقراطية عمليات اتخاذ القرار. يمكن تحقيق ذلك من خلال تنفيذأنظمة التصويت القائمة على تقنية البلوكشين، الذي يدعم المشاركة المتساوية ويمكن أصحاب المصلحة من المشاركة بنشاط في عمليات اتخاذ القرار من خلال آلية تصويت شفافة وآمنة.
عندما يتعلق الأمر بتحقيق تأثير إيجابي على البيئة، يمكن أيضًا استخدام تكنولوجيا البلوكشين لتعزيز الشفافية برامج تعويض الكربون. برامج تعويض الكربون هي مشاريع رائدة تهدف إلى التخفيف من التأثيرات الضارة لانبعاثات غازات الدفيئة. تمكن هذه المبادرات الشركات التي تسعى لتقليل بصمتها الكربونية من إجراء استثمارات استراتيجية في مشاريع تعمل بجد على مواجهة انبعاثات غازات الدفيئة.
الشهادات الكربونية في صميم برامج تعويض انبعاثات الكربون، حيث تمثل كل شهادة تقليل طن متري واحد من ثاني أكسيد الكربون أو ما يعادله من الغازات الدفيئة الأخرى من الغلاف الجوي. يمكن للكيانات المكرسة لتعويض انبعاثاتها الحصول بكفاءة على الشهادات الكربونية من المشاريع المعتمدة.
يمكن استخدام تكنولوجيا سلسلة الكتل لتبسيط تتبع وإدارة رصيد الكربون. تشمل المشاريع الحالية لتعويض انبعاثات غازات الاحتباس الحراري التي تعتمد على تكنولوجيا سلسلة الكتل توظيف أنظمة الرموز المستندة إلى الرموزلتمثيل وإدارة أرصدة الكربون. تضمن هذا النهج شفافية في تتبع ملكية ونقل وتقاعد أرصدة الكربون.
من الفوائد الأخرى أن تكنولوجيا البلوكتشين فعالة في ضمان تعريف فريد لرصيد الكربون. هذا يساعد في منع حالات الاحتساب المزدوج، حيث يدعي أطراف متعددة نفس الرصيد. يساعد عملية التحقق في الحفاظ على سلامة ومصداقية التعويضات.
هذا وقد ذكر، أن التعاون بين أصحاب المصلحة، بما في ذلك المستثمرين، الجهات التنظيمية ومزودي تكنولوجيا البلوكشين، أمر مهم لأن بعض تطبيقات التكنولوجيا البلوكشين تعتمد عليه.
مستقبل الاستثمار ESG
مستقبل الاستثمار ذي الأولوية للبيئة والمجتمع والحوكمة (ESG) واعد بفضل تقاطع العوامل. واحدة من هذه العوامل هي الاعتماد المتزايد للاستثمار ذي الأولوية للبيئة والمجتمع والحوكمة. ما كان سابقاً يُعتبر استراتيجية متخصصة أصبح الآن قبولاً أوسع ضمن دوائر الاستثمار. يعترف المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك صناديق التقاعد ومديرو الأصول، بشكل متزايد بأهمية دمج اعتبارات البيئة والمجتمع والحوكمة في عملياتهم الاستثمارية.
هذا لأن هناك قوة قويةالأدلةأن الشركات ذات درجات ESG العالية عادة ما تفوق تلك ذات الدرجات الأقل عندما يتعلق الأمر بتقديم المنتجات وأداء الأسهم. يعود الكثير من ذلك إلى تقليل المخاطر. على سبيل المثال، فإن الشركات ذات درجات ESG العالية أقل عرضة للعقوبة أو الضرر السمعي بسبب الضرر البيئي أو الظلم الاجتماعي.
ومن ثم، من المتوقع أن ينمو الاتجاه مع تزايد وعي المستثمرين بفوائد الطويلة الأمد لنهج الاستثمار.
مجال الاستثمار ESG مستعد أيضًا للتقدم بفضل الجهود المتزايدة لتوحيد معايير ESG وأطر تقارير ESG. ستعزز إنشاء المعايير الموحدة المعتمدة عالميًا قدرة المقارنة بين وكالات البحث ESG، مما يمكن المستثمرين بعد ذلك من تقييم الأداء بشكل أكثر فعالية. ستساعد أيضًا توحيد معايير ESG المستثمرين ESG في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
بيان:
تم نسخ هذه المقالة من cointelegraph, بالعنوان الأصلي "ما هو الاستثمار البيئي والاجتماعي وحوكمة الشركات (ESG)؟" ينتمي حق الطبع إلى الكاتب الأصلي [جونيت كورإذا كان لديك أي اعتراضات على إعادة الطبع، يرجى الاتصال بالفريق Gate Learnوسيقوم الفريق بالتعامل معه في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.
تنويه: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمار.
تتم ترجمة النسخ الأخرى للغات المقال بواسطة فريق Gate Learn وقد لا يتم نسخها أو توزيعها أو نسبها دون ذكر بوابة.io.
関連記事
ما هو Tronscan وكيف يمكنك استخدامه؟
كل ما تريد معرفته عن Blockchain
ما هي كوساما؟ كل ما تريد معرفته عن KSM
ما هو الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG)؟
العوامل الرئيسية التي تدفع الاستثمار في ESG
النهج الشائعة للاستثمار في ESG
ما هي درجات ESG، وكيف يتم حسابها؟
هل الاستثمار ESG جيد؟
عيوب الاستثمار في ESG
هل يمكن لتقنية سلسلة الكتل دفع تأثير إيجابي على البيئة والمجتمع والحوكمة؟
مستقبل الاستثمار ESG
استثمار ESG يشير إلى نموذج استثماري يأخذ في الاعتبار الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة إلى جانب العوامل الأداء التقليدية عند اختيار الاستثمار في الشركات. يمكن تتبع جذور الاستثمارات ESG إلى الاستثمار المسؤول اجتماعياًممارساتالتي ظهرت في منتصف القرن العشرين.
سعى مجموعة صغيرة من المحترفين في مجال الاستثمار في البداية إلى مواءمة استثماراتهم مع قيمهم الشخصية، التي دفعت في المقام الأول اعتبارات أخلاقية وأخلاقية في استثمار ESG. اعتمدت الصناعة الاستثمارية الأكبر في نهاية المطاف مفهوم الاستثمار الأخلاقي.
تقرير مبادرة العهد العالمي للأمم المتحدة من عام 2004 الذي دفع نحو "تحسين إدماج العوامل البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) في قرارات الاستثمار" هو المصدر الذي نشأت فيه اختصار ESG.
اعتمد مجموعة من المستثمرين البارزين وشركات الاستثمارنموذج الاستثمارفي ذلك الوقت في محاولة لمعالجة القلق المتزايد الاجتماعي والبيئي. حظي النموذج بشعبية كبيرة في السنوات التالية.
اليوم، الاستثمار ESG هو من بين أسرع القطاعات نموًا في قطاع إدارة الأصول. وبالتالي، تحت إدارة الأصول ESG في الصناعةمتوقعتنمو إلى 33.9 تريليون دولار بحلول عام 2026 من 18.4 تريليون دولار في عام 2021 نظرًا للطلب المتزايد من المستثمرين.
أنواع الاستثمارات ESG الأكثر شيوعًا هي صناديق ESG المتبادلة وصناديق مؤشرات ESG وصناديق تداول ESG.
العوامل الرئيسية التي تدفع الاستثمار في ESG
الآتي تفصيل للمكونات الرئيسية للاستثمار ESG، وهي عوامل البيئة والاجتماعية والحوكمة:
العامل البيئي
عند النظر في الجانب البيئي للاستثمار ضمن ESG، يعطي المستثمرون الأولوية للشركات ESG التي أظهرت التزامها بإدارة مخاطر البيئة.
الجوانب التي يتم تقييمها بشكل متكرر تشمل بصمة الكربون للشركات وما إذا كانت مشاركة في أنشطة تسبب التلوث الكيميائي أو تدمير الموطن. يقوم مستثمرو ESG عادةً بتقييم العوامل البيئية جنبًا إلى جنب مع المخاطر والفرص المالية لاتخاذ قرارات مستنيرة.
العامل الاجتماعي
عند النظر في هذا العامل، ينظر المستثمرون في مجال الاستثمار المستدام إلى التأثير الاجتماعي للشركات التي يفكرون في الاستثمار فيها كمعيار استثماري أساسي. عند التفكير في هذه الجانب، يفضلون الشركات التي تعزز العلاقات المتوازنة مع أصحاب المصلحة والموظفين والمجتمع.
تُعتَبَر أيضًا علاقات الشركات مع الموردين والعملاء، جنبًا إلى جنب مع جوانب اجتماعية أوسع، مثل التزامها بحقوق الإنسان ودعمها لأجندات العدالة الاجتماعية.
عامل الحوكمة
عندما يتعلق الأمر بعامل الحوكمة، ينظر المستثمرون في مجال ESG إلى الهياكل الداخلية للشركة والعمليات وممارسات الإدارة. وذلك لأن استراتيجيات الحوكمة تؤثر على القدرة النمو الطويلة الأمد للشركة.
أحد الطرق لتحليل الحوكمة هو النظر إلى قيادة الشركة وتكوين مجلس الإدارة. يبحث المستثمرون في ESG عن مجالس متنوعة، مع مزيج من المهارات والخبرات التي يمكن أن تعالج تحديات الشركة بفعالية وتعزز الفرص النمو.
عند النظر في هذا المعيار، يقوم المستثمرون في الاستدامة بدراسة ممارسات التقارير المالية للشركة وصلابة إجراءات التدقيق الخاصة بها. وهذا يساعدهم على تحديد الشركات التي تلتزم بمعايير المحاسبة الموصى بها بشكل كبير وتحتوي على معلومات مالية موثوقة.
جانب آخر يأخذ في الاعتباره المستثمرون في ESG هو وجود ضوابط داخلية صارمة، خاصة تلك المتعلقة بآليات مثل إدارة المخاطر والامتثال والكفاءة التشغيلية. يقوم المستثمرون في ESG بتقييم فعالية هذه الضوابط الداخلية، حيث أن الشركات ذات الضوابط الداخلية الفعالة مستعدة بشكل أفضل لتحديد المشكلات المحتملة والتعامل معها بسرعة.
النهج الشائعة للاستثمار في ESG
استثمار ESG يشمل مجموعة من النهج التي يمكن للمستثمرين اعتمادها لاتخاذ قرارات مستنيرة. من المهم أن نلاحظ أن النهج ESG ليست متنافرة.
هذا يعني أن الاستثمارين يمكنهم في بعض الأحيان دمج الاستراتيجيات لتحقيق أهدافهم. اختيار النهج يتوقف على مجموعة من العوامل التي تشمل قيم المستثمر، وشهية المخاطر، والمستوى المطلوب من المشاركة والقضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة المحددة التي تحظى بالأولوية. وفيما يلي مخطط تفصيلي لبعض النهج الشائعة في الاستثمار بمراعاة العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة:
أفضل نهج في فئته
في هذا النهج، يبحث المستثمرون في مجال الاستدامة عن الشركات التي تتفوق في صناعاتها الخاصة. من خلال الاستثمار في الشركات الرائدة في فئتها، يقدم المستثمرون الدعم للقادة في الصناعة للحفاظ على ممارساتهم المثالية في مجال البيئة والمجتمع وحوكمة الشركات.
تتيح الاستراتيجية أيضًا للمستثمرين إنشاء محافظ استثمارية تتكون من مزيج متنوع من الشركات المثالية من مختلف الصناعات.
إعلان
اكتشف تاريخ العملات المشفرة كما لم تفعل من قبل مع الجدول الزمني التفاعلي الجديد من Cointelegraph — مدعوم من Phemex
النهج السلبي للفحص
يتضمن الفحص السلبي للاستثمار في ESG استبعاد بعض الشركات أو الصناعات من محفظة الاستثمار بناءً على معايير أو قيم ESG محددة. وهو معروف أيضًا بالفحص الاستبعادي.
مع نهج الفحص السلبي، يحدد المستثمرون ويقضون على الشركات المتورطة في أنشطة تعتبر غير مرغوب فيها من منظور ESG، مثل تلك التي لديها سجل من انتهاكات حقوق الإنسان أو تلك التي تعاني من معايير سلامة المنتجات دون المستوى. عادةً، تعتمد معايير الفحص على معايير ESG المعتمدة على نطاق واسع أو قيم المستثمر الخاصة.
النهج الثيماتي
النهج الثيماتي للاستثمار ESG ينطوي على التركيز الاستراتيجي على مواضيع ESG محددة. بدلاً من استبعاد الصناعات أو الشركات، يسعى هذا النهج إلى الاستثمار في المؤسسات التي تعزز نشاطات ESG معينة بشكل نشط.
تتراوح المواضيع بين الطاقة المتجددة والمساواة بين الجنسين. اختيار المواضيع يتوقف على أولويات المستثمرين والتحديات التي يرغبون في معالجتها.
من خلال الاستثمار في الشركات التي تسهم نشطًا في التغيير الإيجابي ضمن مجالات موضوعية محددة، يعزز المستثمرون بنشاط تقدم الحلول ESG المستدامة بينما يسعون في الوقت نفسه إلى تحقيق عوائد مالية محتملة.
النهج الاستثماري الناشط
الاستثمار الناشط، كنهج الاستثمار ESG، ينطوي على مشاركة نشطة من المستثمرين في التأثير على سلوك الشركة أو الممارسات المتعلقة بعوامل ESG. يتجاوز هذا النموذج من الاستثمار الاستراتيجي التقليدي الذي يركز فقط على العوائد المالية.
في الاستثمار الناشط، يستخدم المستثمرون بنشاط حصص ملكيتهم للدعوة إلى التغيير داخل الشركات.
يتخذ المستثمرون الناشطون في كثير من الأحيان دورًا أكثر فعالية، على سبيل المثال، من خلال الدخول في حوار مع إدارة الشركة وتقديم قرارات المساهمين. كما يستفيدون من تأثيرهم وسلطتهم التصويتية للدفع نحو تغييرات يمكن أن تعزز دعم الشركة على المدى الطويل لأهدافهم المرجوة في مجال ESG.
ما هي درجات ESG وكيف يتم حسابها؟
تعتبر درجات ESG تصنيفات تُسند إلى الشركات للدلالة على أدائها في مسائل تتعلق بالأثر البيئي والمسؤولية الاجتماعية والكفاءة في الحوكمة الشركاتية.
تم صياغة العلامات بهدف تزويد المستثمرين والجمهور العام بمقياس موحد لممارسات الشركات في مجال ESG.
وكالات تصنيف ESG أو المنظمات المتخصصة في تقييم وكمّية أداء ESG، مثل بحوث تومسون رويترز ومورجان ستانلي كابيتال انترناشونال وبلومبرغ، تسند العلامات بانتظام. تستخدم الوكالات منهجياتها ومعاييرها الخاصة لتحليل البيانات والمعلومات ذات الصلة بالشركات، التي عادة ما يتم جمعها من الإفصاحات العامة والتقارير من الشركات أنفسها.
تُقدم درجات ESG في كثير من الأحيان على مقياس عددي، مثل من 0 إلى 100، أو نظام تصنيف يعتمد على الحروف. تشير الدرجات الأعلى إلى أداء ESG أقوى، مما يدل على أن الشركة تعمل بنشاط على معالجة التحديات البيئية والاجتماعية وممارسة حوكمة جيدة.
يمكن للمستثمرين وأصحاب المصلحة استخدام درجات ESG كأداة لاتخاذ القرارات لتقييم التفاني الخاص بالشركة في الممارسات المستدامة والمسؤولة. وعلى هذا النحو، يمكن أن تؤثر الدرجات أحيانًا على توجيهات توزيع رأس المال.
من المهم أن نلاحظ أن نقاط ESG قد تختلف بين وكالات التصنيف المختلفة بسبب الاختلافات فيالتصنيف المنهجيات ومصادر البيانات. لذلك، من المهم فهم الطرق المستخدمة عند تفسير درجات ESG من الشركات المختلفة.
هل الاستثمار في ESG جيد؟
الاستثمار ESG يوفر مزايا وفوائد كثيرة التي لفتت انتباه المستثمرين في جميع أنحاء العالم. وفيما يلي ملخص لبعض الفوائد الرئيسية للاستثمار ESG:
خلق قيمة طويلة الأمد
يستند نموذج الاستثمار في ESG إلى ممارسات مدركة تعزز توليد القيمة على المدى الطويل. من خلال النظر في العوامل البيئية والحوكمة والاجتماعية جنبًا إلى جنب مع أداء الأعمال، يمكن للمستثمرين في ESG التعرف على المؤسسات الجاهزة للنجاح على المدى الطويل بسبب نزاهتهم العالية وأدائهم المستمر.
تخفيف المخاطر
تتيح تحليلات ESG للمستثمرين تحديد المخاطر المرتبطة ببعض الشركات. غالبًا ما تكون الشركات ذات الممارسات القوية في مجال ESG مستعدة بشكل أفضل للتعامل مع التحديات البيئية والاجتماعية، والتحولات التنظيمية، والمخاطر السمعة.
من خلال النظر في عوامل ESG للشركات، يمكن للمستثمرين تقليل احتمال تعرضهم للمخاطر الكبيرة عن طريق اختيار الشركات التي تحصل على درجات ESG عالية ولديها ملف صحي للمخاطر والعوائد.
محاذاة القيمة
من خلال الاستثمار في شركات تركز على ESG، يحصل المستثمرون على الفرصة لتعزيز قيمهم من خلال استثماراتهم.
تأثير ايجابي على المجتمع والبيئة
تعمل الاستثمارات ESG كقناة يمكن من خلالها للمستثمرين الاستثمار في صناديق ESG لتسهيل التغيير الإيجابي. من خلال توجيه رأس المال نحو الشركات التي تعطي أولوية لعوامل ESG، يشارك المستثمرون بنشاط في الاستثمار بالتأثير من خلال المساهمة في المبادرات التي تعالج التحديات العالمية الملحة، مثل تغير المناخ ونضوب الموارد وعدم المساواة الاجتماعية. يساعد هذا في تحقيق تغيير إيجابي في العالم.
تعزيز الابتكار
تلعب الاستثمارات ESG دوراً حاسماً في تعزيز الابتكار. من خلال دمج العوامل البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في قرارات الاستثمار، تحفز الاستثمارات ESG الشركات على اعتماد ممارسات أكثر استدامة ومسؤولية.
تركز التركيز على الاستدامة في كثير من الأحيان على تحفيز الابتكار من خلال دفع الشركات لتطوير تقنيات ومنتجات وخدمات أكثر ودية للبيئة وأخلاقية.
عيوب الاستثمار ESG
بينما تقدم استثمارات ESG العديد من المزايا، فمن الحكمة النظر في العيوب والقيود المحتملة المرتبطة بهذا النهج الاستثماري. فيما يلي مخطط لبعض عيوب استثمارات ESG:
نقص في التوحيد
غياب الأطر التقارير ESG الموحدة يشكل تحديًا للمستثمرين الذين يسعون إلى مقارنة وتقييم أداء الشركات ESG بدقة. تستخدم وكالات التصنيف المتنوعة منهجيات ومعايير مختلفة، مما يؤدي إلى تناقضات في درجات ESG والتصنيفات. يمكن أن يؤدي هذا المشكلة إلى تأثير سلبي على خيارات الاستثمار، حيث إن تعداد درجات ESG غالبًا ما يتضمن قرارات استنتاجية موضوعية وتفسيرات متنوعة.
عملية تحديد الصلة بين العوامل وأوزانها المناسبة أمر ذو طابع شخصي أيضًا ويمكن أن يختلف بين الوكالات والمستثمرين. يقدم هذا الطابع الشخصي تحيزات واختلافات في تقييم الاستدامة البيئية والاجتماعية ومعرضًا بذلك مصداقية تصنيفات الاستدامة البيئية والاجتماعية للخطر.
قيود البيانات في الموثوقية
تعتمد الاستثمارات ESG بشكل كبير على توفر بيانات عالية الجودة. ومع ذلك، قد يكون من الصعب العثور على بيانات ESG موثوقة ومتسقة، خاصة عندما يتعلق الأمر بالشركات الصغيرة أو تلك التي تعمل في الأسواق الناشئة.
تعيق البيانات المحدودة التقييمات الدقيقة للالاستحقاق وقد تؤدي إلى استنتاجات غير كاملة أو مضللة حول أداء الشركة من حيث الاستدامة والإدارة البيئية والاجتماعية. علاوة على ذلك، قد تكون الشركات محفزة على تقديم ممارساتها المتعلقة بالاستدامة والإدارة البيئية والاجتماعية بشكل إيجابي، مما يتسبب في عدم دقة البيانات.
تضحيات التداول في الأداء المالي
قد تستلزم إيلاء عوامل ESG أولوية في قرارات الاستثمار التضحيات مع الأداء المالي. هذا لأن الاستثمار في الشركات التي تمتلك ممارسات ESG قوية يمكن أن يقيد الفرص الاستثمارية في الصناعات أو الشركات ذات الأداء الضعيف في مجال ESG. وعلى هذا النحو، من المحتمل أن تحصل بعض الصناعات، مثل الصناعات الاستخراجية، على دعم أقل من المستثمرين في مجال ESG.
من المحتمل أيضًا أن يؤدي استبعادهم إلى فقدان فرص الاستثمار، خاصة إذا كانت الشركات المستبعدة تمتلك إمكانيات نمو قوية وتحقق في النهاية عوائد مالية قوية.
تركيز ضيق
تركز استثمارات ESG في كثير من الأحيان على العوامل البيئية والاجتماعية، مما قد يغطي جوانب حيوية أخرى لأداء الشركة. قد تكون لدى الشركات المتفوقة في عوامل ESG نقاط ضعف يغفل عنها المستثمرون في ESG.
وبالتالي، يمكن أن يؤدي التركيز المفرط على عوامل ESG دون النظر في الجوانب المالية والتشغيلية الأوسع لأداء الشركة إلى تقييمات استثمارية غير كاملة ومخاطر محتملة.
هل يمكن لتقنية سلسلة الكتل أن تدفع بتأثير بيئي واجتماعي وإداري إيجابي؟
تقنية سلسلة الكتللديه الإمكانية للتأثير الإيجابي على العوامل البيئية والاجتماعية وحوكمة الاستثمار ESG. من خلال استغلال الطبيعة اللامركزية للبلوكشين، يمكن للمستثمرين من جميع أنحاء العالم المشاركة في الاستثمار الإيجابي، بغض النظر عن موقعهم.
استخدام تقنية بلوكتشين لهذا الغرض سيسمح لعدد أكبر من المستثمرين بالمشاركة في استراتيجيات الاستثمار ESG والمساهمة في بيئي إيجابي، والتغييرات الاجتماعية والإدارية.
ذات الصلة: رأس المال المخاطر يجادل في أن الجوانب الإيجابية لـ ESG في بيتكوين تفوق السلبيات بنسبة 31:1
يمكن استخدام تكنولوجيا سلسلة الكتل أيضًا للنهوض بشمولية الشركات، وهو جانب رئيسي من استثمارات ESG، من خلال تحقيق ديمقراطية عمليات اتخاذ القرار. يمكن تحقيق ذلك من خلال تنفيذأنظمة التصويت القائمة على تقنية البلوكشين، الذي يدعم المشاركة المتساوية ويمكن أصحاب المصلحة من المشاركة بنشاط في عمليات اتخاذ القرار من خلال آلية تصويت شفافة وآمنة.
عندما يتعلق الأمر بتحقيق تأثير إيجابي على البيئة، يمكن أيضًا استخدام تكنولوجيا البلوكشين لتعزيز الشفافية برامج تعويض الكربون. برامج تعويض الكربون هي مشاريع رائدة تهدف إلى التخفيف من التأثيرات الضارة لانبعاثات غازات الدفيئة. تمكن هذه المبادرات الشركات التي تسعى لتقليل بصمتها الكربونية من إجراء استثمارات استراتيجية في مشاريع تعمل بجد على مواجهة انبعاثات غازات الدفيئة.
الشهادات الكربونية في صميم برامج تعويض انبعاثات الكربون، حيث تمثل كل شهادة تقليل طن متري واحد من ثاني أكسيد الكربون أو ما يعادله من الغازات الدفيئة الأخرى من الغلاف الجوي. يمكن للكيانات المكرسة لتعويض انبعاثاتها الحصول بكفاءة على الشهادات الكربونية من المشاريع المعتمدة.
يمكن استخدام تكنولوجيا سلسلة الكتل لتبسيط تتبع وإدارة رصيد الكربون. تشمل المشاريع الحالية لتعويض انبعاثات غازات الاحتباس الحراري التي تعتمد على تكنولوجيا سلسلة الكتل توظيف أنظمة الرموز المستندة إلى الرموزلتمثيل وإدارة أرصدة الكربون. تضمن هذا النهج شفافية في تتبع ملكية ونقل وتقاعد أرصدة الكربون.
من الفوائد الأخرى أن تكنولوجيا البلوكتشين فعالة في ضمان تعريف فريد لرصيد الكربون. هذا يساعد في منع حالات الاحتساب المزدوج، حيث يدعي أطراف متعددة نفس الرصيد. يساعد عملية التحقق في الحفاظ على سلامة ومصداقية التعويضات.
هذا وقد ذكر، أن التعاون بين أصحاب المصلحة، بما في ذلك المستثمرين، الجهات التنظيمية ومزودي تكنولوجيا البلوكشين، أمر مهم لأن بعض تطبيقات التكنولوجيا البلوكشين تعتمد عليه.
مستقبل الاستثمار ESG
مستقبل الاستثمار ذي الأولوية للبيئة والمجتمع والحوكمة (ESG) واعد بفضل تقاطع العوامل. واحدة من هذه العوامل هي الاعتماد المتزايد للاستثمار ذي الأولوية للبيئة والمجتمع والحوكمة. ما كان سابقاً يُعتبر استراتيجية متخصصة أصبح الآن قبولاً أوسع ضمن دوائر الاستثمار. يعترف المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك صناديق التقاعد ومديرو الأصول، بشكل متزايد بأهمية دمج اعتبارات البيئة والمجتمع والحوكمة في عملياتهم الاستثمارية.
هذا لأن هناك قوة قويةالأدلةأن الشركات ذات درجات ESG العالية عادة ما تفوق تلك ذات الدرجات الأقل عندما يتعلق الأمر بتقديم المنتجات وأداء الأسهم. يعود الكثير من ذلك إلى تقليل المخاطر. على سبيل المثال، فإن الشركات ذات درجات ESG العالية أقل عرضة للعقوبة أو الضرر السمعي بسبب الضرر البيئي أو الظلم الاجتماعي.
ومن ثم، من المتوقع أن ينمو الاتجاه مع تزايد وعي المستثمرين بفوائد الطويلة الأمد لنهج الاستثمار.
مجال الاستثمار ESG مستعد أيضًا للتقدم بفضل الجهود المتزايدة لتوحيد معايير ESG وأطر تقارير ESG. ستعزز إنشاء المعايير الموحدة المعتمدة عالميًا قدرة المقارنة بين وكالات البحث ESG، مما يمكن المستثمرين بعد ذلك من تقييم الأداء بشكل أكثر فعالية. ستساعد أيضًا توحيد معايير ESG المستثمرين ESG في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
بيان:
تم نسخ هذه المقالة من cointelegraph, بالعنوان الأصلي "ما هو الاستثمار البيئي والاجتماعي وحوكمة الشركات (ESG)؟" ينتمي حق الطبع إلى الكاتب الأصلي [جونيت كورإذا كان لديك أي اعتراضات على إعادة الطبع، يرجى الاتصال بالفريق Gate Learnوسيقوم الفريق بالتعامل معه في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.
تنويه: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمار.
تتم ترجمة النسخ الأخرى للغات المقال بواسطة فريق Gate Learn وقد لا يتم نسخها أو توزيعها أو نسبها دون ذكر بوابة.io.
関連記事
ما هو Tronscan وكيف يمكنك استخدامه؟
كل ما تريد معرفته عن Blockchain