投資の会話でよく出てくる話題があります：ETFには12b-1手数料があるのか？

結論はほとんどない、そしてそれが実はポイントです。

なぜ人々が12b-1手数料にこだわるのか理解できます。
それは基本的に、投資信託会社が株主に課す隠れたマーケティングコストだからです。
考えてみると驚きます。でも、十分に注目されていないのはこういう点です：
もしあなたが投資信託の代わりにETFを使っているなら、この問題をほぼ回避していることになります。

数字がその事実を物語っています。
米国の平均株式投資信託は年間経費率がおよそ1.42%なのに対し、ETFは平均0.53%です。
そして、実際にETFの資金が流れる場所を見ると—ネタバレしますが—最も安価な選択肢に向かいます。
その平均は0.40%に下がります。
おそらくSPY、S&P 500のトラッカーをご存知でしょう。
それは年間0.09%だけの手数料です。
これをどんな投資信託と比べても、圧倒的な差があります。

だから本当の質問は、「ETFに12b-1手数料はあるのか」ではなく、
「同じ市場のエクスポージャーをより安く持てるのに、なぜ投資信託のマーケティングコストにお金を払うのか」
ということです。
この手数料の差は、長期的に見て本当に大きな違いになります。

正直なところ、こうした手数料が普通になったことに対する苛立ちも理解できます。
投資信託に追加料金を払って自分たちを宣伝させる？
それは最初から全く意味がなかったことです。
でも、規制当局が指をくわえて見ているだけでは、何十年もシステムに組み込まれたものをなくすことはできません。
政治はゆっくり動きます。
重要なのは、SECがそれに対して働きかけ続けてきたことです。
そして、あなたのポートフォリオにとってもっと重要なのは、
シンプルに逃げ道を持つことです：ただETFを使えばいいのです。

実際のコストを見ると、その選択はかなり明確です。