Uber Technologiesは、2025年第4四半期の決算結果を2月4日に発表し、ライドシェアと配達の巨人の運営パフォーマンスと将来展望に関する重要な洞察を投資家に提供しました。発表前にUBER株を買い急ぐのではなく、より賢明なアプローチは、ポジションを維持しつつ、経営陣のガイダンスや新興市場の課題に関するコメントを監視することです。同社の収益ガイダンスと今後の見通しは、ヘッドラインの数字以上に重要な意味を持ちます。## Q4のパフォーマンス：見出しの背後にある数字2025年第4四半期において、Uberのコンセンサス予想は1株当たり83セントの利益と、142億8000万ドルの収益を見込んでおり、前年同期比で19.4％の売上増を示しています。しかし、1株当たり利益は前年比74.1％減少すると予想されており、収益成長のストーリーとは対照的です。2025年通年では、アナリストは519億ドル（前年比18％増）の収益と、1株当たり5.4ドル（18.4％増）のEPSを予測しています。特に注目すべきは、Uberの一貫した実績です。過去4四半期のすべてで、同社は収益予想を平均242.6％上回っており、経営陣の結果を出す能力を示しています。ただし、Q4の収益サプライズはこの好調な傾向に従わないと予想されており、Earnings ESP（予想サプライズ予測）は-7.14％となっています。## 総予約額と収益性の見通しUberの12月四半期の総予約額は、525億ドルから537.5億ドルの範囲と予測されており、前年比で17％から21％の一定通貨ベースの成長を示しています。コンセンサス予想の531億ドルの予約額は、2024年第4四半期比で20.1％の拡大を意味し、モビリティ（ライドシェア）と配達の両セグメントで健全な需要を示しています。同社は、第4四半期の調整後EBITDAを24億1000万ドルから25億1000万ドルの範囲と見込み、前年比で31％から36％の成長を示しています。これらの数字は、運営のレバレッジと収益性の改善を示していますが、投資家は注意を払う必要があります。料金に関わる逆風が新たなリスクとして浮上しており、今後のマージン圧縮の可能性があります。経営陣の料金影響とその緩和策に関するコメントは、投資家が自信を持ってポジションを維持する上で重要となるでしょう。## Waymoの台頭：無視できない自律走行の脅威最近、Uber株に重くのしかかる最も差し迫った懸念の一つは、自動運転車とロボタクシー分野での競争激化です。AlphabetのWaymo部門は、懸念されるペースで勢いを増しています。最近の報告によると、Waymoは週あたり45万回の有料乗車を超えたと開示しており、数か月前の25万回の報告と比べてほぼ倍増しています。この爆発的な成長軌道は、Uberのコア事業であるライドシェアに直接影響を与えています。Waymoは2009年にGoogleの自動運転車部門の一環として開始され、その後、独立したAlphabetの子会社として再編されました。すでに複数の米国都市で大規模な完全自動運転サービスを開始しており、安全運転手なしのフリートが稼働しています。これは、Uberが無視できない構造的な競争脅威です。ただし、Uberはこの混乱に対抗するために自動運転技術に多額の投資を行っており、投資家は決算発表時に経営陣からの最新情報を期待すべきです。さらに、最近のオランダの裁判所の判決により、Uberドライバーは従業員ではなく自営業者と再分類され、2021年の判決を覆しました。この決定は、Uberのヨーロッパでの運営と労働コスト構造に重大な規制上の影響を及ぼすため、投資家はこの点についても会議中に重要なアップデートを求めるでしょう。## バリュエーション分析：株は適正価格か？Uber株は過去3か月で15％以上下落し、インターネットサービス業界全体やライバルのLyftを大きく下回っています。この売りは、ロボタクシー競争の懸念と、自動運転車のスケールに対する市場の懐疑的な見方によるものです。バリュエーションの観点から見ると、Uberは複雑な状況を示しています。同社の予測PERは22.15倍で、業界平均の29.5倍を下回っており、市場はすでに悲観的な見方を織り込んでいることを示唆しています。比較的安いLyftは、予測PER11.37倍で取引されています。Uberの低評価は魅力的に見えるかもしれませんが、この割引は短期的な成長見通しや競争圧力に対する正当な懸念を反映しており、市場の誤評価ではありません。## 保有を正当化する強み：多角化と規模保有戦略を支えるのは、Uberの戦略的多角化と財務規模です。時価総額は2011億8000万ドルに達しており、競争の激しい環境を乗り切るための資源と運営の重みを持っています。Uberのポートフォリオはライドシェアだけにとどまらず、多数の買収、地理的拡大、製品革新を通じて、単一の収益源への依存を減らしています。特に、同社の国際展開は注目に値し、地理的な多角化により、地域的な市場の混乱から事業を守っています。この慎重な多角化戦略と、同社の規模や財務の強さは、市場の混乱や競争の激化に耐える力を与えています。## 今売るのは時期尚早：待つ戦略の重要性自動運転車の競争や運営上の逆風に関する正当な懸念がある一方で、投資家は短期的にUber株を売る誘惑に抗うべきです。以下の要因が、保持戦略を支持します。第一に、料金への影響や2026年の見通しに関する経営陣のガイダンスは、明確さをもたらし、現在の市場懸念を正当化または緩和する可能性があります。このガイダンスが出る前に売却することは、回復の直前に評価が低迷している段階で手放すことを意味します。第二に、Uberは過去に収益予想を上回る能力を示しており（平均242.6％のビート率）、経営陣は現在の課題をより効果的に乗り越える運営能力を持っていると考えられます。第三に、Waymoの成長は印象的ですが、自動運転車市場はまだ初期段階です。Uberには競争力を育む時間があり、同社の深い資源は、この新興分野で効果的に競争できる位置にあります。## 結論：忍耐がパニックに勝るUberへの投資方針は、経営陣からの明確な指針を待ちながらポジションを維持するというシンプルな提案に集約されます。Waymoや料金に関する短期的な競争圧力は現実的な懸念ですが、Uberの規模、多角化、過去の実績を考えれば、今すぐ売却する必要はありません。高い運営コストや負債レベルは依然として正当な逆風であり、注視すべき点です。ただし、これらは新たな情報ではありません。Uber株を保有している投資家にとって、賢明な戦略は、経営陣の最新ガイダンスや市場コメントを待った上で、ポジションを見直すことです。新規に投資を検討している投資家は、料金政策や自動運転車の展望についてのさらなる明確さを得るまで資金投入を控えるのが賢明です。現状の環境は、衝動的な行動よりも忍耐を報います。
Uberの決算発表：株を保有し続けるのが賢明な理由
最近のUberの収益発表は、投資家にとって重要な意味を持ちます。 これにより、企業の財務状況や今後の展望についての理解が深まります。Uberは、配車サービスだけでなく、フードデリバリーや貨物輸送など、多角的な事業展開を進めています。
### Uberの最新決算のハイライト
- 売上高の増加
- 利益の改善
- 新規事業の拡大
これらの要素は、株価の上昇に寄与しています。投資家は、長期的な成長の見込みから、株を保有し続けることが賢明だと考えています。
### なぜ株を持ち続けるべきなのか
- 市場シェアの拡大
- 技術革新の推進
- グローバル展開の強化
これらの戦略により、Uberは今後も成長を続けると予想されます。 したがって、今の段階で株を売却するよりも、長期的な視点で保有し続ける方が得策です。
### まとめ
Uberの最新決算は、投資家にとって好材料です。株を保有し続けることで、将来的なリターンを期待できます。今後の動向に注目しながら、賢明な投資判断を行いましょう。
Uber Technologiesは、2025年第4四半期の決算結果を2月4日に発表し、ライドシェアと配達の巨人の運営パフォーマンスと将来展望に関する重要な洞察を投資家に提供しました。発表前にUBER株を買い急ぐのではなく、より賢明なアプローチは、ポジションを維持しつつ、経営陣のガイダンスや新興市場の課題に関するコメントを監視することです。同社の収益ガイダンスと今後の見通しは、ヘッドラインの数字以上に重要な意味を持ちます。
Q4のパフォーマンス：見出しの背後にある数字
2025年第4四半期において、Uberのコンセンサス予想は1株当たり83セントの利益と、142億8000万ドルの収益を見込んでおり、前年同期比で19.4％の売上増を示しています。しかし、1株当たり利益は前年比74.1％減少すると予想されており、収益成長のストーリーとは対照的です。2025年通年では、アナリストは519億ドル（前年比18％増）の収益と、1株当たり5.4ドル（18.4％増）のEPSを予測しています。
特に注目すべきは、Uberの一貫した実績です。過去4四半期のすべてで、同社は収益予想を平均242.6％上回っており、経営陣の結果を出す能力を示しています。ただし、Q4の収益サプライズはこの好調な傾向に従わないと予想されており、Earnings ESP（予想サプライズ予測）は-7.14％となっています。
総予約額と収益性の見通し
Uberの12月四半期の総予約額は、525億ドルから537.5億ドルの範囲と予測されており、前年比で17％から21％の一定通貨ベースの成長を示しています。コンセンサス予想の531億ドルの予約額は、2024年第4四半期比で20.1％の拡大を意味し、モビリティ（ライドシェア）と配達の両セグメントで健全な需要を示しています。
同社は、第4四半期の調整後EBITDAを24億1000万ドルから25億1000万ドルの範囲と見込み、前年比で31％から36％の成長を示しています。これらの数字は、運営のレバレッジと収益性の改善を示していますが、投資家は注意を払う必要があります。料金に関わる逆風が新たなリスクとして浮上しており、今後のマージン圧縮の可能性があります。経営陣の料金影響とその緩和策に関するコメントは、投資家が自信を持ってポジションを維持する上で重要となるでしょう。
Waymoの台頭：無視できない自律走行の脅威
最近、Uber株に重くのしかかる最も差し迫った懸念の一つは、自動運転車とロボタクシー分野での競争激化です。AlphabetのWaymo部門は、懸念されるペースで勢いを増しています。最近の報告によると、Waymoは週あたり45万回の有料乗車を超えたと開示しており、数か月前の25万回の報告と比べてほぼ倍増しています。この爆発的な成長軌道は、Uberのコア事業であるライドシェアに直接影響を与えています。
Waymoは2009年にGoogleの自動運転車部門の一環として開始され、その後、独立したAlphabetの子会社として再編されました。すでに複数の米国都市で大規模な完全自動運転サービスを開始しており、安全運転手なしのフリートが稼働しています。これは、Uberが無視できない構造的な競争脅威です。ただし、Uberはこの混乱に対抗するために自動運転技術に多額の投資を行っており、投資家は決算発表時に経営陣からの最新情報を期待すべきです。
さらに、最近のオランダの裁判所の判決により、Uberドライバーは従業員ではなく自営業者と再分類され、2021年の判決を覆しました。この決定は、Uberのヨーロッパでの運営と労働コスト構造に重大な規制上の影響を及ぼすため、投資家はこの点についても会議中に重要なアップデートを求めるでしょう。
バリュエーション分析：株は適正価格か？
Uber株は過去3か月で15％以上下落し、インターネットサービス業界全体やライバルのLyftを大きく下回っています。この売りは、ロボタクシー競争の懸念と、自動運転車のスケールに対する市場の懐疑的な見方によるものです。
バリュエーションの観点から見ると、Uberは複雑な状況を示しています。同社の予測PERは22.15倍で、業界平均の29.5倍を下回っており、市場はすでに悲観的な見方を織り込んでいることを示唆しています。比較的安いLyftは、予測PER11.37倍で取引されています。Uberの低評価は魅力的に見えるかもしれませんが、この割引は短期的な成長見通しや競争圧力に対する正当な懸念を反映しており、市場の誤評価ではありません。
保有を正当化する強み：多角化と規模
保有戦略を支えるのは、Uberの戦略的多角化と財務規模です。時価総額は2011億8000万ドルに達しており、競争の激しい環境を乗り切るための資源と運営の重みを持っています。Uberのポートフォリオはライドシェアだけにとどまらず、多数の買収、地理的拡大、製品革新を通じて、単一の収益源への依存を減らしています。
特に、同社の国際展開は注目に値し、地理的な多角化により、地域的な市場の混乱から事業を守っています。この慎重な多角化戦略と、同社の規模や財務の強さは、市場の混乱や競争の激化に耐える力を与えています。
今売るのは時期尚早：待つ戦略の重要性
自動運転車の競争や運営上の逆風に関する正当な懸念がある一方で、投資家は短期的にUber株を売る誘惑に抗うべきです。以下の要因が、保持戦略を支持します。
第一に、料金への影響や2026年の見通しに関する経営陣のガイダンスは、明確さをもたらし、現在の市場懸念を正当化または緩和する可能性があります。このガイダンスが出る前に売却することは、回復の直前に評価が低迷している段階で手放すことを意味します。
第二に、Uberは過去に収益予想を上回る能力を示しており（平均242.6％のビート率）、経営陣は現在の課題をより効果的に乗り越える運営能力を持っていると考えられます。
第三に、Waymoの成長は印象的ですが、自動運転車市場はまだ初期段階です。Uberには競争力を育む時間があり、同社の深い資源は、この新興分野で効果的に競争できる位置にあります。
結論：忍耐がパニックに勝る
Uberへの投資方針は、経営陣からの明確な指針を待ちながらポジションを維持するというシンプルな提案に集約されます。Waymoや料金に関する短期的な競争圧力は現実的な懸念ですが、Uberの規模、多角化、過去の実績を考えれば、今すぐ売却する必要はありません。高い運営コストや負債レベルは依然として正当な逆風であり、注視すべき点です。ただし、これらは新たな情報ではありません。
Uber株を保有している投資家にとって、賢明な戦略は、経営陣の最新ガイダンスや市場コメントを待った上で、ポジションを見直すことです。新規に投資を検討している投資家は、料金政策や自動運転車の展望についてのさらなる明確さを得るまで資金投入を控えるのが賢明です。現状の環境は、衝動的な行動よりも忍耐を報います。