Iren vs. Applied Digital: どの投資パスがあなたにより適しているか？

長期的な成長の見通しがより良いAIインフラ企業を見極めようとする場合、Iren（NASDAQ: IREN）とApplied Digital（NASDAQ: APLD）はおそらくあなたのウォッチリストに入っているでしょう。両社は最近、顕著な株価パフォーマンスを示していますが、その道筋は重要な点で異なります。どちらがより適しているかを理解するには、あなたの投資スタイルとリスク許容度によります。

仮想通貨マイニングからAIインフラへ：共通のピボット

IrenとApplied Digitalはともに暗号通貨マイニングの分野から出発しましたが、戦略的に再編成し、人工知能インフラブームを活用しています。彼らの変革の物語は似ていますが、その実行戦略は大きく異なります。

Irenはもともとビットコインマイニング専用の大規模データセンターを所有・運営していました。同社のリーダーシップは暗号通貨事業に内在する変動性を認識し、AIデータセンターサービスへの拡大を意図的に選択しました。この二重能力のアプローチにより、Irenは市場状況に応じてリソースを暗号マイニングと高性能コンピューティングの間で柔軟にシフトできる安全弁を持っています。

その結果は印象的です。Irenの株価は過去12ヶ月で400%以上上昇し、Microsoftとの97億ドルのAIクラウド契約によって後押しされました。同社の財務実績もこの回復を反映しており、純利益は前年度第1四半期の5170万ドルの赤字から、2026年度第1四半期には3億8460万ドルの黒字に転じました。とはいえ、評価指標は市場が今後の大きな成長を織り込んでいることを示しています。予想PERは約50、売上高比率（P/S比率）は1月末時点で20に上昇しています。

Irenのロゴ

Applied Digitalも同様に暗号通貨マイニングから始まりましたが、異なる戦略を追求しました。運用の柔軟性を維持するのではなく、巨大な計算需要を持つ顧客向けに高性能データセンターの構築とリースに特化することを選びました。このモデルは、複数年のリース契約を通じてより予測可能で長期的なキャッシュフローを生み出します。Applied DigitalはCoreWeaveのようなハイパースケーラーと提携し、将来契約のバックログは160億ドルに上ります。

Applied Digitalのデータセンター

このアプローチは市場から高く評価されています。Applied Digitalの株価は過去12ヶ月で500%以上上昇し、四半期売上も最近250%増加しました。同社の将来展望は堅調であり、売上の勢いが鈍る兆候は見られません。

投資プロフィールに基づくより良い選択肢の評価

どちらの企業がより良い投資かは、最終的にはあなたの個人的な投資特性と成長ポジションから何を求めるかにかかっています。

安定性とキャッシュフローの見通しを重視する場合、Applied Digitalの契約済み収益モデルの方が魅力的かもしれません。確立されたハイパースケーラーとの長期リースは、多くの機関投資家が重視する収益の予測可能性を提供します。一方、Irenは選択肢と潜在的な上昇余地を提供しますが、その選択肢は暗号市場の動向やAI計算コストの不確実性に tied した循環リスクとセットになっています。

両株ともに、昨年は絶対リターンが高い一方で、変動性も経験しています。実情として、どちらの企業も防御的な保有銘柄とは言えません。AIインフラ支出サイクルが展開する中で、価格変動に備える準備が必要です。両者ともリスク許容度が高く、長期投資に真剣に取り組む投資家を求めています。

よりリスク調整されたエクスポージャーを求めるなら、Applied Digitalのビジネスモデルの方が安心感を提供します。最大の上昇ポテンシャルを追求し、ボラティリティの上昇を許容できる投資家には、Irenの柔軟性と選択肢が魅力的です。どちらが良い選択かは、あなたの投資家としてのプロフィール次第です。