UPSの株価が5年ぶりの安値に下落しました。この波はディップを買う価値がありますか？

老舗の物流大手UPSが最近注目されています。年初に株価が25%下落しましたが、CEOは大手術を試みています——アマゾンのような低利益の顧客から中小企業や高級国際物流事業へとシフトしています。

コア2ポイント:

1️⃣ 振り返るのはまだ三分の一に過ぎない。2025年1月から始まる大改革は2027年までに完了する予定だ。Q3のデータは良さそうだ（アメリカの収益は1件あたり9.8%増加）、しかし93の配送センターは閉鎖され、アマゾンの取引量は21%減少した。市場はこの"痛み"をまだ受け入れていない。

2️⃣ 7%の配当利回りは両刃の剣です。歴史的な高水準の配当利回りは確かに魅力的ですが、配当比率はすでに98%に達しており、キャッシュフローの圧力は少なくありません。しかし、UPSは配当を続けることを保証しています（これは会社の核心的な原則です）。2027年までに利益成長率は11%に達する見込みで、その時には配当の圧力が緩和されるでしょう。

投資家の視点：UPSは「手術台」にあり、現在の低迷は未来の成長に繋がる。高配当と転換リスクが共存しており、賭けは経営陣が約束を果たせるかどうかである。