# 市場のボラティリティが安く見えるとき：高価なオプションを探すためのスクリーナーガイド

パズルがあります：VIXは6か月間の安値近くにありますが、特定のメガキャップ株は高いオプションプレミアムで叫んでいます。何がギャップを生んでいるのでしょうか？

これは**IVパーセンタイル**と呼ばれ、基本的には株式の現在の「神経質さ」(インプライド・ボラティリティ)をその歴史的な範囲と比較することです。もし株式のIVパーセンタイルが100%に達した場合、オプションの売り手は最大の混乱を価格に反映しています。0%であれば、彼らは禅を価格に反映しています。

こう考えてみてください：ビットコインが$40k 最後の弱気市場で完全にフラットだったとき、小売オプションは非常に安価でした(IVパーセンタイル→0%)。しかし、マイクロキャップのアルトコインが噂で300%急騰すると、それらの小さなオプションはその歴史に対してはるかに高価になります(IVパーセンタイル→90%+)。賢いトレーダーは後者を狙います。

# # スクリーナー設定

次の条件でフィルタリングしました:
- コールボリューム >5,000 (実際に退出するのに十分な流動性)
- 時価総額 >$40B (マイクロキャップは不要；本物のボラティリティが欲しい、ペニー株の混乱ではなく)
- IVパーセンタイル >50% (高価格領域)

**現在グリーンを点滅させている10の株:**
ARM、BMY、LLY、BA、PFE、AMGN、FTNT、NEE、RTX、PYPL

# # 戦略：ボーイングのアイアンコンドル

なぜボーイングなのか？利益のボラティリティ + 高いIVパーセンタイル = プレミアム売り手の夢。

**貿易構造 (Feb 16 expiry):**
- $215 プットを売る / $180 プットを買う
- $250 コールを売る / $285 コールを買う
- **回収したクレジット:** $677 (あなたの即時現金)
- **最大損失:** $2,823 ( BAが$180 以下に暴落するか、$285)を超えて急上昇する場合
- **ブレイクイーブン:** $208.23 と $256.77 の間
- **勝率:** 64.3%の確率で利益が出る
- **ROIが正しければ:** 23.98%

# # ザ・キャッチ

1. **コンテキストが重要です。** 市場全体のIVパーセンタイルが非常に高い(連邦準備制度のパニック後)のような状況で、1つの株のボラティリティを売ることは優位性ではありません—誰もがそれを行っています。

2. **収益は地雷です。** その発表日を確認してください。株は一晩で10%ギャップを開くことがあり、チャート上でどれほど「安全」に見えたとしても、あなたのアイアンコンドルを粉砕することがあります。

3. **すべてを失う可能性があります。** これは買って持つことではありません。オプションは減価し、ギャップリスクは現実であり、タイミングがすべてです。

**結論:** 高いIVパーセンタイル = オプションプレミアムが高い。これはボラティリティを*買う*のではなく、*売る*ためのグリーンライトだ。しかし、リスク/リワードの数学がうまくいく場合のみ*と*、実際に夜に眠れる場合に限る。

**免責事項:** 教育コンテンツのみ。投資アドバイスではありません。実際のお金を投入する前に、自分自身で調査を行い、ファイナンシャルアドバイザーに相談してください。オプションには、全損の substantial risk が伴います。