KDJ指標の3つの曲線の中で、最も頻繁に変動するのはJ線であり、次いでK線、最も変動が少ないのはD線です。

KDJ指標は、設計過程において主に最高値、最低値、終値の関係を研究し、同時にモメンタム概念、強弱指標、移動平均線の利点を融合しています。そのため、市場動向を素早く直感的に判断でき、株式市場の中短期トレンド分析に広く使用されており、先物や株式市場で最も一般的な技術分析ツールの一つとなっています。

KDJ線は本質的にランダムな変動の概念であるため、中短期の市場動向を把握するのに比較的正確です。ただし、より長期のチャートにおいても、KDJは株価の中長期トレンドを予測する上で一定の意味を持ちます。例えば、週足チャートのKDJ指標は中期的な取引に良好なガイダンスを提供します。

KDJ指標において、KとDの値は0-100の範囲ですが、Jの値は100を超えたり0を下回ったりすることがあります。ただし、分析ソフトウェアでは通常0-100の範囲で判断されます。一般的に感度の面では、Jが最も強く、次いでK、Dが最も遅いですが、安全性の面では、Jが最も低く、次いでK、Dが最も安定しています。

KDJの基本的な応用ポイント：

1. 週足のJ線が0以下から上向きに転じ、週足の陽線で終わる場合、好機が訪れる可能性があり、分割購入を検討できます。特に株価が60週移動平均線の上で推移している強気相場では顕著です。

2. 株価が60週移動平均線の下で推移している弱気相場では、週足のJ線が0以下で鈍化することがよくあります。この場合、即座に買い付けるのではなく、週足のJ線が上向きに転じ、週足の陽線で終わるまで辛抱強く待つべきです。

3. 週足のJ線が100以上に上昇し、下向きに転じて週足の陰線で終わる場合、トップ形成に警戒が必要で、ポジションの縮小を検討すべきです。特に株価が60週移動平均線の下で推移している弱気相場では注意が必要です。

4. 株価が60週移動平均線の上で推移している強気相場では、週足のJ線が100以上で鈍化することがよくあります。この場合、即座に売却するのではなく、週足のJ線が下向きに転じ、週足の陰線で終わるまで辛抱強く待つべきです。

投資家がKDJ指標を適用する際は、以下の2点に注意する必要があります：

(1) KDJ指標は短期の技術指標であり、比較的短い期間の株価トレンドの分析に適しています。より長期の株価トレンドを分析する場合は、週足レベルのKDJ指標を使用することができます。

(2) KDJ指標は、振動相場での売買シグナルの生成に適しています。株価が一方的な上昇または下降トレンドに入ると、KDJ指標は鈍化します。鈍化したKDJ指標は、有効な売買シグナルを発することができなくなります。

一般的な原則：

1. D%が80を超えると市場は買われ過ぎを示し、D%が0未満だと市場は売られ過ぎを示します。

2. J%が100を超えると市場は買われ過ぎを示し、J%が10未満だと市場は売られ過ぎを示します。

3. KDゴールデンクロス：K%がD%を上から突き抜けると、買いシグナルとみなせます。

4. KDデッドクロス：K%がD%を下から突き抜けると、売りシグナルとみなせます。

KDJ指標のパラメーター：

一般的な分析ソフトウェアでは、KDJ指標のデフォルトパラメーターは9です。実践的な観点から見ると、このパラメーター設定による日足のKDJ指標は、変動が頻繁で過敏であり、無効なシグナルが多いという欠点があります。そのため、KDJ指標はしばしば市場参加者に無視されがちです。

この指標にはあまり価値がないと考える人もいます。しかし、実際にKDJ指標のパラメーターを修正すると、価格トレンドの判断にはまだ比較的良い効果があることがわかります。使用経験に基づくと、日足のKDJ指標のパラメーターを次のいずれかの値に設定すると、比較的良い効果が得られます：5、19、25。ユーザーは異なる株式や時間枠に応じて、この指標のパラメーターを柔軟に設定できます。

K値が80を超える買われ過ぎ域にある場合、短期的に株価が下方修正されやすく、20を下回る売られ過ぎ域にある場合、短期的に株価が上方反発しやすくなります。

しかし、KDJの実際の使用過程では様々な「欠陥」も存在します。例えば、K値が買われ過ぎや売られ過ぎの領域に入った後、しばしば停滞や「鈍化」現象が発生し、投資家を困惑させることがあります。また、株価が短期的に激しく変動したり、瞬間的な相場変動が大きい場合、KD値のクロスシグナルを用いた売買では、高値で買い、安値で売るという困難な状況に陥ることがあります。

1. J値が100を超え、特に3日連続で100を超えると、株価はしばしば短期的なトップを形成します。

2. J値が0未満、特に3日連続で0未満になると、株価はしばしば短期的な底を形成します。投資家が注意すべきは、J値のシグナルは頻繁には現れませんが、一度現れると信頼性が非常に高いということです。私たちの周りには、J値のシグナルを専門に探し、株式の最適な売買タイミングを把握する経験豊富な投資家がたくさんいます。このシグナルは、KDJ指標の真髄と言えるでしょう。