9月の利下げは期待できるか？ビットコイン価格を読み解くための究極指標

Question

最近、米連邦準備制度理事会（FRB）の9月利下げ問題で悩んでいませんか？市場の動向を読み解くために重要なポイントをお伝えします：

FRBの姿勢とマーケットの見方

FRB高官からの発信：「9月は早すぎる可能性」

複数のFRB高官が最近、9月の利下げについて慎重な姿勢を示しています。「もう少し様子を見る必要がある」というメッセージが一貫しています。

一方、市場は反対の見方

金利先物市場の動きを見ると、9月の利下げを予想する投資家の割合が、利下げなしと予想する投資家を大きく上回っています。

鍵となるのは雇用データです。最近発表された雇用統計は芳しくありません。求職者数が増加し、求人数が急速に減少しています。この状況はFRBに経済を支えるための利下げを検討させる可能性があります。雇用市場が崩壊すれば、その責任は重大です。

しかし、最近のデータはやや不安定で、明確な方向性を示していません。これがビットコイン価格の不安定さ、上下の激しい動きの原因となっています。

実は、ビットコイン価格の動きを予測する最も根本的な指標が存在します：

世界的な通貨供給量（マネーサプライM2）の変動

この関係性は非常に明確です：

ただし、通常ビットコインの反応は通貨供給量の変化から1〜2ヶ月遅れる傾向があります。お湯が沸く前にまず火をつけるようなものです。

2020年のパンデミック時 世界中の中央銀行が大量の資金を市場に供給した結果、2021年にビットコインは約7万ドルに達しました。

2022年の引き締め時 FRBが通貨供給量を縮小させると、ビットコインは1.6万ドルまで下落しました。

歴史が明確に教えているのは：通貨供給量（水位）が上がれば、ビットコイン（船）も上昇するということです。

今年前半は、世界の通貨供給量は着実に拡大していました。しかし、最近はその勢いが鈍化し、ほぼ横ばい、またはわずかに縮小している状況です（ただし、縮小幅は大きくありません）。

短期的な見通し： 急激な価格上昇を期待するのは現実的ではありません。この不安定な相場状況はしばらく継続する可能性が高いです。

次の大きな上昇相場の条件： 世界の主要中央銀行（特にFRB）が再び資金供給を拡大することが必要です。具体的には、実際に利下げを開始するか、新たな経済刺激策を実施するかのどちらかです。

初心者はチャートを見て不安を感じがちですが、プロの投資家は通貨供給量の動向を注視しています。この基本的な関係を理解することで、市場の動きをより冷静に判断できるようになります。

結論として：