BTCは2週間連続で反転し、ドル指数は3年ぶりの低水準に下落しました。

2025-07-27 03:59:09

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BTCは反転の動きを継続し、ドル指数は3年ぶりの安値を更新

今週のビットコイン価格は二週連続で反転し、83733.07ドルで始まり、85177.34ドルで終わりました。週間で1.72%上昇し、振幅は4.06%です。それにもかかわらず、市場の上昇信頼感は不足しており、取引量は大幅に減少しています。ビットコイン価格は二週連続で下降チャネルを外で推移しており、200日移動平均線という重要なテクニカル指標を試しています。

! 米連邦準備制度理事会(FRB)は「タカ派的」で、ドル指数は3年ぶりの安値を記録し、BTCは反発トレンドを維持(04.14~04.20)

国際貿易関係において、アメリカ政府は第二段階の「交渉」を進めている。日本との先行交渉の結果は期待外れで、アメリカ政府は困難に直面している。主要なターゲット国は強硬な反制態度を取り、二次的なターゲット国も次々と強硬な立場に転じている。これらの国々は時間をかけて空間を得る戦略を明確に採用しており、実際にアメリカが関税問題で世界と対抗する際、自国が受ける圧力も前例のないものである。

今週の水曜日、連邦準備制度理事会のパウエル議長は演説の中で「現在、私たちの政策スタンスに対して何らかの調整を考慮する前に、より明確な情報を待つ能力が完全にある」と述べました。連邦準備制度は変わらぬ姿勢で、株式市場、債券市場、為替市場の三つの側面のプレッシャーを再びワシントンに戻しました。

アメリカ政府の高官が1日内に3回利下げを促し、連邦準備制度理事会の議長を交代することを検討し始めました。しかし、この行動が実質的な進展を遂げる前に、私たちは政治、経済、市場がまず中長期的に理性的な道を進むと考える傾向があります。

政策、マクロ金融および経済データ

貿易交渉に関して、アメリカと日本の先行交渉は実質的な進展を見せず、逆に日本の首相は会談開始前の公開演説で強硬な姿勢を示しました。主要な貿易パートナーの強硬な反発の後、他の国々は依然としてアメリカとの交渉を待っているものの、アメリカの状況が宣言されているほど有利ではないことを認識しています。

消費者信頼感は引き続き低迷しており、企業界は生産計画に困惑しています。政府や中央銀行のいずれからも支援が来ない中、ウォール街はロングポジションを売却し、取引量を減少させています。

今週の4取引日では、ナスダック、S&P 500、ダウジョーンズ指数が連続して下落し、それぞれ2.62%、1.5%、1.33%の週間下落率を記録し、取引量は明らかに減少傾向を示しています。

債券市場も同様に不調です。2年物国債の利回りは3.7580%に低下し、10年物は4.4960%に低下しており、依然として高水準です。債券市場のリスクは明らかに長期国債に集中しており、先週11.25%の大幅な上昇の勢いが大規模な売りに現れ、流動性は危機的な状況にあります。

ドル指数は4週連続で下落し、今週は99.171%まで低下しました。資金はアメリカからヨーロッパへ流出しています。ドル指数の下落は、株式市場の下落と債券市場が流出資金を吸収できなかった結果です。資金流出はアメリカが最も望まない状況です。

米連邦準備制度理事会の官僚の発言は全体的に一致しており、経済はまだ悪化していないと考えています。関税はインフレの低下と経済発展に大きな不確実性をもたらすため、状況がより明確になるまで米連邦準備制度理事会は様子見の姿勢を維持します。

米連邦準備制度の「ハト派」発言は、市場が米連邦準備制度が一時的に利下げを行うという幻想を打ち消しました。週末までに、市場の予想では、5月の利下げ確率は14.4%に下がりました。現在、市場は米連邦準備制度が6月に初めて利下げを行う可能性が70.2%であると見ています。今年中に4回の利下げが行われる見込みです。

市場売り圧力と売り

今週のビットコインのオンチェーンの売圧は引き続き減少し、先週と比べて大幅に減少しました。全週のオンチェーンの売却規模は107810.75 BTCに落ち込み、その内短期保有者は103713.35 BTC、長期保有者は4097.4 BTCです。取引所の資金の純流出は継続しており、今週は19467.31 BTCに達しました。

長期保有者グループは依然として安定器の役割を果たしており、今週は約10万枚のネット増加を見せた。価格の反転に伴い、短期保有者グループ全体の浮損レベルは8%に低下した。