なぜマイケル・セイラーは国々がビットコイン担保の銀行を設立すべきだと考えるのか

マイケル・セイラー、規制された金融システム向けのビットコイン担保のデジタルバンキングを提案

Strategyのエグゼクティブチェアマンであるマイケル・セイラーは、ビットコイン準備金を新たなデジタル金融フレームワークに統合することで、銀行業の変革的な未来を描いています。アブダビで開催されたBitcoin MENAカンファレンスの基調講演で、セイラーは、ビットコインで裏付けられた規制されたデジタルバンキングプラットフォームの開発を提唱し、トークン化された信用商品を担保とすることで、従来の金融とデジタル資産とを橋渡ししようとしています。

この提案は、デジタル資産が主流の金融エコシステムの一部になる可能性に対するセイラーの長年の信念と一致しています。彼の会社Strategyは、最近、約962.7百万ドル相当の10,624 BTCを取得し、合計で66万BTC超となるなど、ビットコインの保有を拡大し続けており、未来の金融の基盤としてデジタル資産へのコミットメントを強化しています。

セイラーのビジョンは、Strategyの革新的な金融商品に関する経験に基づいています。今年初めには、変動配当率を持つマネーマーケットのような特別株式「STRC」を発売し、パリティに近い安定した価格を維持しています。この商品は現在、約29億ドルの時価総額を持ち、投資家の関心を反映しつつ、従来の市場制約の範囲内で運用されています。

セイラーのデジタルバンキングフレームワーク：担保付き・規制されたモデル

セイラーは、ライセンスを持つ国内銀行が、過剰担保のビットコイン保有、トークン化された債務商品、法定通貨準備金を裏付けにしたデジタル口座を提供する構造化モデルを提案しています。彼は、約80%をトークン化された信用に、20%を法定通貨に割り当て、流動性確保のために10%のバッファー準備金を設けることを推奨しています。ビットコインの担保比率は、5:1の過剰担保化に設定され、ボラティリティリスクを軽減することを目指します。

これらのデジタルバンキング商品は、規制されたエクスポージャーを提供し、多様で安全な投資選択肢を求める国際的な貯蓄者を惹きつける可能性があります。こうしたフレームワークを採用する政府は、デジタルバンキングのリーダーとして位置付けられ、兆ドル単位のクロスボーダー資本を呼び込むことも期待されます。

デジタル資産担保型代替案の必要性の拡大

セイラーは、特に日本やヨーロッパの一部、スイスなどの伝統的預金市場で低金利が長期間続くことが、投資家に代替リターンを求めさせていると指摘します。一方、米国のような高金利環境では、一部の預金者はマネーマーケットファンドなどの代替手段を好む傾向があります。彼は、デジタル資産担保モデルが、安全かつ規制された貯蓄の選択肢の範囲を広げ、金融セクター内のイノベーションを促進する可能性を示唆しています。

また、グローバルな競争ポジショニングの重要性も強調しています。堅牢なデジタルバンキング規制を持つ国は、重要なクロスボーダー投資を誘致できると予測されており、資本流入は$20 兆ドルから$50 兆ドルの間に達する可能性があり、新たな世界的なバンキングハブを築くことになるでしょう。

セイラーのビジョンの展望と課題

もし各国がビットコイン担保のデジタルバンキングモデルを追求すれば、従来のクレジット市場とデジタル資産を融合させた金融商品設計の革新につながる可能性があります。こうしたフレームワークは、銀行インフラの再構築を促し、規制の見直し、新しい監査・ストレステスト基準の導入、既存の暗号資産規制との整合性確保を求められます。

しかしながら、セイラーの提案には懐疑的な見方もあります。ビットコインの本質的な価格変動性は依然として懸念材料であり、最近の取引価格は約9万ドルと、10月のピーク時より約29%低下していますが、長期的な利益は依然大きいとされています。流動性リスクも指摘されており、特に急激な引き出し時にはリスク管理の必要性が高まっています。

各国がビットコイン担保のバンキングシステム導入を検討する際には、適切な準備金の確保、市場の安定化、新しい監督枠組みの構築など、多くの運営・規制上の課題に対処する必要があります。これらのハードルを乗り越えつつも、セイラーのビジョンは、規制された金融インフラ内におけるデジタル資産の未来的統合の一端を示す魅力的な展望となっています。

この記事は、「なぜマイケル・セイラーは各国がビットコイン担保の銀行を立ち上げるべきだと考えるのか」をテーマに、Crypto Breaking Newsにて独自に配信されたものです。