米国株 IPO：医療用品会社Medline上場、規模は今年の米国上場企業すべてを超える見込み

美國医療用品会社 Medline ( Nasdaq：MDLN) は、近日米国での初の公開IPOを計画しており、最大で553億ドルの評価額に達する見込みです。この規模は米国史上最大規模のプライベートエクイティ支援IPOの一つとなる見込みで、Medlineはナスダックに上場し、株式コードはMDLNです。今回のIPOでは1億7900万株の発行を予定しており、発行価格は1株あたり26ドルから30ドルの間と見込まれています。Medlineの時価総額は、今年の他の米国IPO企業を超えると予想されており、2011年のHCAヘルスケア上場以来、最大規模のプライベートエクイティ資金調達事例となる見込みです。

最新情報によると、Medlineは世界主要投資家からの投資約束を獲得しており、総額は23億5000万ドルに達しています。投資者には、著名な機関であるBaillie Gifford、Capital Group、Janus Henderson、シンガポール政府投資公社（GIC）、Viking Global Investors、Durable Capital Partnersなどが含まれ、Morgan Stanley傘下のCounterpoint Globalも投資者リストに名を連ねています。注目すべきは、Medlineの創業家族であるミルズ家族もIPOで25億ドル相当の株式を引き受ける計画です。これは純粋な市場観測であり、投資アドバイスではありません。

Medlineの歴史背景と買収過程

Medlineは1966年にミルズ家族によって設立され、当初は医療用品と設備の製造を主な事業としていました。その後、米国の医療製品分野の巨人へと成長しました。同社は長期にわたりミルズ家族が支配しており、2021年に家族は同社の大部分株式を340億ドルの価格でブラックストーン・グループ、ケレ・グループ、Hellman & Friedmanから売却しました。この取引は史上最大規模のレバレッジド・バイアウトの一つと考えられています。

私的化以降、Medlineは複数の拡大を行っており、Ecolabの外科ソリューション部門を9億5000万ドルで買収しました。さらに、同社は流通ネットワークに16億ドルを投資しています。これらの買収は、Medlineの製品ラインを拡大し、世界の医療用品市場でのリーダーシップをさらに強固にしました。ミルズ家族は2020年の新型コロナウイルス感染拡大初期に、介護施設、薬局、全国の医療機関の45％に医療用品を配布し、米国のコロナ対策の重要な支援企業となりました。

Medlineの財務状況とIPOの詳細

MedlineのIPOはナスダック・グローバル・セレクト・マーケットでの取引を予定しており、株式コードはMDLNです。今回のIPOの引受団はGoldman Sachs、Morgan Stanley、Bank of America、JPMorgan Chaseが主導し、40以上の銀行も参加しています。2023年9月27日までの九ヶ月間の財務報告によると、同社は9億7700万ドルの純利益と206億ドルの売上高を達成しており、2022年同期の9億1100万ドルの純利益と187億ドルの売上高を上回っています。Medlineの財務状況は安定した成長を示しており、これもIPOの大きなポイントです。最終的な価格が上限付近に設定された場合、MedlineのIPO規模は米国のすべてのIPOを超え、米国株式市場で最大のプライベートエクイティ支援の上場となる可能性があります。

ミルズ家族の資本リターン

ミルズ家族は2021年に同社の大部分株式をプライベートエクイティ会社に売却した後も、一部の株式を保有し続けています。Forbesによると、IPO直前のミルズ家族の保有株の評価額は60億ドルから70億ドルと見積もられています。最新の証券書類によると、これらの株式の価値により、ミルズ家族の総資産は少なくとも200億ドルに達しており、これは2014年のForbesによる資産評価の11億ドルを大きく上回っています。

2021年に株式を売却した後、ミルズ家族は「Council Ring Capital」というファミリーオフィスを設立し、Medlineの経営から段階的に退き始めました。これは、同家族の歴史的使命の一端が完了したことを示しています。それにもかかわらず、同家族の資本リターンは非常に高く、今後数年間もMedlineが強い市場地位を維持し続けることを示唆しています。

Medlineの影響力

Medlineが製造する医療用品は、新生児用毛布から各種包帯まで多岐にわたりますが、2020年の新型コロナウイルス感染拡大前は、広く注目されていませんでした。Medlineは米国のコロナ対策において重要な役割を果たし、全国の医療機関の45％、薬局、介護施設に医療用品を配布し、感染拡大の支援を行いました。Medlineの革新的な製品設計も医療産業に大きな影響を与えており、全方位外科医用ガウンの発明により、世界の医療システムで広く使用されています。

この文章は「米股 IPO：医療用品会社 Medline 上市、規模は今年の米国上場企業を超える見込み」が最も早く掲載されたのは「鏈新聞 ABMedia」です。