フィッチ、警告:米国銀行の暗号資産エクスポージャーが信用格付けを脅かす

フィッチ・レーティングズは、米国銀行のデジタル資産への関与拡大が重大なリスクを伴い、集中したデジタル資産エクスポージャーを持つ銀行の格付け再評価につながる可能性があると警告しています。

規制の受容が主流の採用を促す

米国の銀行業界は最近、収益性の高い手数料収入と業務効率の向上に惹かれ、デジタル資産エコシステムにより深く踏み込んでいます。しかし、フィッチ・レーティングズによると、デジタル資産の市場全体に比べて変動性が高いことは、リスクが大きく、リスクを大きく損ない、リスクが高く評価される機関の信用プロファイルを危うくする可能性があります。

米国の銀行は信託や保管サービスなどの新しい提供サービスを通じて利益を上げることができますが、このような変動の激しい資産クラスとの関連は評判リスクを高める可能性があるとフィッチは述べています。変動の激しい資産への曝露は、たとえ間接的であっても、市場暴落時に銀行が義務を果たす能力に負担をかけることがあります。

リスクがあるにもかかわらず、米国の規制環境は変化し、主流の採用にゴーサインを当てています。JPMorgan Chase、Bank of America、シティグループ、ウェルズ・ファーゴなどの主要機関はすでにデジタル資産の取り組みを発表しており、市場シェア獲得の意向を示しているとフィッチは指摘しました。同時に、暗号通貨企業は連邦信託銀行の認可を求めており、伝統的な金融(TradFi)と分散型金融(DeFi)の境界がさらに曖昧になっています。

この機関投資家の推進力の一つがステーブルコイン市場で、現在時価総額で$265 billionの価値が評価されています。財務長官のスコット・ベッセントは、この市場が驚異的な$2 trillionに膨れ上がる可能性があると予測しており、フィッチはこの数字が金融システムのリスクを大幅に高めると指摘しています。

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批判者は、ステーブルコイン準備金が米国財務省の国債に多額投資されているため、ステーブルコインへの大規模な「取り付け騒ぎ」が、発行者に数十億ドル相当の米国債を市場に清算せざるを得なくなる可能性があると主張しています。この突然の売りは、グローバル金融の基盤である米国債市場に大きな影響を与え、金融システム全体にわたる市場のストレスを増幅させる可能性があります。

GENIUS法とCLARITY法は規制構造を提供しますが、銀行はその利益を完全に実現するためには大きな運営的およびセキュリティ上の障壁を克服しなければならないとフィッチは強調しています。これには、暗号通貨の変動性管理や、特に秘密暗号鍵のセキュリティを守ることが含まれます。

フィッチの報告書は、デジタル資産への需要は強いものの、格付け機関は「デジタル資産エクスポージャーが集中している米国銀行のビジネスモデルやリスクプロファイルを否定的に再評価する可能性がある」と結論づけています。

よくある質問 💡

• なぜ米国の銀行はデジタル資産に参入しているのか? 彼らはカストディおよび信託サービスから新たな手数料収入と効率向上を見出しています。
• フィッチは銀行にとってどのようなリスクを強調しているか? 変動の激しい暗号資産市場は景気後退時に信用プロファイルや評判にダメージを与える可能性があります。
• 米国の規制は採用にどのように影響しているのか? GENIUSやCLARITYのような法律は主流の拡大を可能にしますが、厳格なセキュリティ管理を要求します。
• なぜステーブルコイン市場が世界的な関心事なのか? $2T surgeは米国債に負担をかけ、世界の金融安定に影響を及ぼす可能性があります。