3つのアルトコインが12月第2週に大きな清算リスクに直面

12月に入り、アルトコイン市場は先月の大幅な下落から脱し、新たなボラティリティを伴うレンジ相場へと移行しました。個別の要因や好材料のニュースによって注目を集めるアルトコインもあり、デリバティブトレーダーが一方向への大胆なポジションを取る動きも見られます。しかし、今週は重要なマクロ経済イベントも多く、これらのポジションが大きな清算リスクに直面する可能性があります。

Zcash (ZEC): 回復期待も清算リスク高

先月$748 史上最高値を記録した後、ZEC価格は50%も下落しました。この大幅な下落は「機会を逃した」心理の投資家を引き寄せ、12月の反発を期待したデリバティブ取引を促進しました。その結果、Long側の累積清算量が急増しています。

ZEC清算マップ | 出典：CoinglassLongポジションへの信頼はさらに強まり、Zcashの創設者Zooko Wilcox氏が12月15日にSEC主催の仮想通貨・金融監督・プライバシーに関する討論会に参加する予定です。投資家は、彼の登場がセキュリティ重視のアルトコイン（ZEC含む）への支持を高めることを期待しています。

しかし、Longポジションが過度に楽観的なまま損切り戦略を欠いている場合、ZECが今週$98 まで下落すると$295 ミリオンもの清算リスクに直面する可能性があります。

Coinphotonによると、ZECは依然として長期的な下落トレンドにあり、テクニカル構造にはバブルパターンの兆候が見られます。

Aster (ASTER): 自社株買いプログラムによる新たな原動力

Asterは、BNBチェーン上の主要なデリバティブDEXの一つで、9月のパーペチュアルDEXブーム時には活発な取引の恩恵を受けました。しかし、ASTERの価格は60%以上下落し、現在は$1を下回っています。

清算マップによると、Shortポジションの総量がLongポジションを大きく上回っていますが、今週はShortも大きなリスクを抱えています。

ASTER清算マップ | 出典：Coinglass最近、Asterは2025年12月8日より自社株買いプログラムを大幅に強化することを発表しました。1日あたりの買い戻し額は$4 ミリオンに引き上げられ、従来の$3 ミリオンから増加します。

この動きは、今週のASTER価格の回復材料となる可能性があります。ASTERが$1.07まで上昇した場合、Short側の清算総額が$32 ミリオンを超える可能性があります。

テクニカル的にも、専門家はASTERが強いサポートゾーンに到達し、1ヶ月続いたトレンドラインをブレイクしたと分析しています。

Bittensor (TAO): ハルビング控え、Long側清算リスクが高まる

Bittensor (TAO)の清算マップを見ると、Long側の清算量がShort側を大きく上回る明らかなアンバランスが見られます。

TAO価格が$243.50まで下落した場合、Longポジションが$17 ミリオン近く清算される可能性があります。一方で、TAOが$340まで上昇すると、Short側は約$5 ミリオンを失うことになります。

TAO清算マップ | 出典：Coinglass多くのトレーダーがLongポジションに賭けており、TAO初のハルビングイベント前の価格上昇を期待しています。Coinphotonによると、Bittensorは12月14日に1日の発行量を7,200 TAOから3,600 TAOに減少させ、総供給量が1,050万TAOに達する予定です。

Grayscaleは次のように指摘しています。「供給減少はTAOの希少性を高める。ビットコインの歴史が示す通り、供給減はネットワーク価値向上につながり、半減期ごとに市場価値とセキュリティが強化されてきた。同様に、Bittensor初のハルビングはネットワーク成熟の重要なマイルストーンとなり、2,100万トークンの上限に近づく。」

GrayscaleのレポートはLongポジションを取るトレーダーの楽観的な心理を強化しています。ただし、適切なリスク管理戦略がなければ、「ニュースで売る」現象で市場に大規模な清算波が発生する可能性もあります。

マクロ変動：Long・Short両方への潜在リスク

各アルトコイン独自の要因に加え、12月第2週はFRB（米連邦準備制度理事会）の金利決定発表も控えており、これは暗号資産業界のほとんどのニュース以上に大きな影響を及ぼすイベントです。トレーダーがFRBの動きを正確に予想しても、極端なボラティリティによってLong・Short両方の大量清算を避けられない場合があります。

総じて、12月のアルトコイン市場は、さまざまなチャンスとリスクが交錯する転換期を迎えています。投資家は特にリスク管理を重視し、マクロ動向を注視して予測不能な変動から自身のポジションを守る必要があります。

オング・ザオ