IREN Limitedは、新たな資金調達を進めており、ツイン・コンバーチブル・ノート（転換社債）の発行と、同時に行われる株式売出しによって$2 億ドル超の調達を目指しています。これは、同社が既存の古い転換社債の一部を買い戻す動きの一環です。
IRENは、2032年満期の0.25%転換社債と、2033年満期の1.00%転換社債をそれぞれ$1 億ドルずつ発行し、いずれも25%の転換プレミアムが設定されています。決済日は12月8日を予定しており、通常のクロージング条件が適用されます。IRENは水曜日時点で時価総額116億5,000万ドルを誇る、上場企業として最大のビットコインマイナーです。
ナスダック上場の同社は、両社債シリーズに連動したキャップドコール取引にも参加し、82.24ドルのキャップ価格（12月2日時点の41.12ドルの株価の2倍）までヘッジを提供しています。これらオプションのヘッジは希薄化を完全になくすものではありませんが、株価がキャップを大きく上回らない限り、影響を和らげます。
社債と並行して、IRENは3,970万株の普通株式を1株あたり41.12ドルで直接販売し、2029年および2030年満期の既存転換社債買い戻しの資金を調達します。同社は、以前発行したこれら社債の元本約5億4,430万ドル分を、総額約16億3,000万ドルで買い戻すことで、プライベート交渉による合意に達しました。
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この取引が完了すれば、IRENの高金利で古い転換社債の相当額が償却されることになり、同社は新規調達完了後にさらなる買い戻しも示唆しています。これらの買い戻しヘッジに関連する取引活動は、関係金融機関のポジション調整により、IRENの株価に引き続き影響を与える可能性があります。
IRENは、新規社債による純収入を約19億7,000万ドル、追加購入オプション行使時には最大22億7,000万ドルと見積もっています。これらの資金は、株式調達分と合わせて、キャップドコールコスト、古い社債の買い戻し、および一般的な企業目的に充当されます。
ただし、いずれの取引も互いに連動しているわけではなく、社債発行、株式売出し、買戻し契約はすべて独立した取引であり、それぞれ個別に成立する場合もあれば、成立しない場合もあります。
