Babylon のトラストレス・ボールトは、Aave を通じてネイティブビットコイン担保ローン機能を追加します

BTCが支援するレンディング市場は数十億ドル規模に発展しているものの、その大部分の活動はカストディ型モデルに依存しています。分散型金融（DeFi）が長らくラップドビットコイン（WBTC）とカストディアンに依存してきた背景の中、ビットコインステーキングプロジェクトBabylonとAaveの提携は、DeFiにもたらす画期的な進展となっています。ネイティブビットコイン（Native BTC）が直接レンディング担保として利用可能となり、この統合はBabylonのTrustless Vaults（トラストレス・ボールト）によって支えられ、Aaveの今後リリース予定のV4バージョンで正式に利用可能となります。これは、DeFiが初めて本格的に真のビットコイン流動性と大規模に接続されることを意味します。

ラップド資産からの脱却：Aaveがネイティブビットコイン担保をサポート

これまで、BTCがDeFi市場に参入する方法は非常に限定的であり、主にWBTCやrenBTCなどのトークン化形態に頼っていました。しかし、これらのラップド仕組みは通常、中央集権的なカストディアンを必要とし、シングルポイントリスクが発生し、真のビットコインユーザーがDeFiに参加する深さと広さも制限されていました。Babylonのトラストレス・ボールトを通じて、Aave V4は初めて、ユーザーが本物のビットコインを預け入れ、それを担保にステーブルコインや他の資産を借りることが可能になります。ユーザーはBTCをWBTCに変換する必要も、カストディアンに依存する必要もなく、信頼コストが低減し、安全性も向上します。これによりAaveは、より大規模なBTC流動性プールにアクセスでき、市場規模を再定義します。Babylon共同創業者のDavid Tse氏は、たとえビットコイン供給量の5%がレンディングプロトコルに流入するだけでも、現在DeFiで利用可能なBTCの量を大きく上回ると指摘しています。

ビットコインステーキング需要が強く、56,000 BTC以上がロック

Babylonのビットコインステーキング商品には現在、56,000枚以上、総額約51.5億ドル分のBTCが安全に保管されています。これはBTCエコシステムへの応用に対する市場の強い需要を示すとともに、ビットコイン保有者が保有しつつ収益を得たいという傾向を際立たせています。Tse氏は、レンディングこそがビットコイン価値活用の最も自然で需要の高い応用シナリオだと述べています。BabylonとAaveの協業は、ネイティブBTCレンディング市場の新たな章を開き、ビットコインが「ただ保持するだけの資産」から、効率的な資本流動に真に参加できる資産になることを意味します。

Aave「ハブ・アンド・スポーク」構造：BTCボールトが新たな流動性ノードに

今回の協力の技術的な鍵は、Aaveのhub-and-spoke（ハブ・アンド・スポーク）構造にあります。BabylonはAaveのコア流動性ハブに専用のビットコインスポークノードを設置し、Trustless Vaultsを通じてビットコインメインネットに接続します。ユーザーはBabylonの基盤チェーン上に本物のBTCを預け入れることができます。預け入れ後、Aaveのマーケットで様々な資産を借りることができ、BTCはビットコインチェーン上で管理され、資産はDeFiプロトコル上で借り入れされるというクロスチェーン協業モデルが実現します。これは、ネイティブBTCがトラストレスな形でマルチチェーンDeFiに参加できることを意味し、クロスチェーンブリッジのリスクを減少させ、ビットコインレンディング市場の効率と透明性を向上させます。

DeFiの領域を拡大：BabylonはBTC対応の分散型保険を計画

レンディング機能に加えて、BabylonはそのボールトロジックをDeFi保険分野にも拡張し、ビットコイン対応の分散型保険商品を展開します。この商品の設計理念は、BTCを担保としてプロトコルレベルのリスクをカバーすることです。プロトコルがハッキングや脆弱性の悪用を受けた際、保険システムは即座にBTCプールから補償を支払うことができます。通常時には、ユーザーのBTCは利回りを生み出し、ビットコインが保険の「プレミアム流動性プロバイダー」として機能します。Tse氏はCoinDeskのインタビューで、この保険プロジェクトは現在開発中であり、2026年1月に正式発表される予定だと明かしました。

BTCレンディング市場を再構築する巨大な可能性

現在、数十億ドル規模のBTCレンディング市場は、依然として中央集権的なカストディアルモデルに大きく依存しており、ラップドBTCの時価総額は全体のビットコイン時価総額の1%にも満たない状況です。より深い流動性を求めるDeFiプロトコルにとって、これは長年のボトルネックとなっています。Tse氏は、もし本当にネイティブBTCを解放できれば、DeFiレンディング市場の上限が大きく拡大すると指摘しています。ビットコインのネイティブなDeFi統合は、もはやビジョンにとどまらず、まもなく実現する現実となります。

2026年テスト計画始動、プロダクトは4月ローンチ予定

BabylonとAaveの統合は、2026年初めにテスト段階に入り、4月に正式なマーケットバージョンがリリースされる予定です。このスケジュールは、DeFiエコシステムが2年以内に大きなアップグレードを迎えること、そしてビットコインの利用方法が大きく変わることを意味します。プロジェクトが順調に進めば、AaveはネイティブBTC担保をサポートする初の主流DeFiプロトコルの一つとなるでしょう。

この記事「BabylonのTrustless VaultsがAaveを通じてネイティブビットコイン担保融資機能を追加」は、ABMediaによるものです。