ビットコインの$112K およびそれ以上への道は、4つの重要な要因に依存しています。

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Cointelegraph

2025-11-26 21:06:47

重要なポイント：

ビットコインのデリバティブと慎重な金利期待がセンチメントを抑制しているが、流動性条件の改善が上昇の可能性を高めている。
規制の緩和とMSCIのBTC重視企業の見直しがリスク志向を高め、ビットコインにとってより建設的な中期的見通しを支える可能性があります。

ビットコイン (BTC) は木曜日以来92,000ドル以下に固定されており、過去30日間で22%下落していますが、状況はすぐに変わる可能性があります。ブルは、複数の政府が経済を支援し、財政赤字を増やすために通貨供給を拡大することを期待していますが、ベアはしばしば労働指標の低下や人工知能への投資動向に対する懸念の高まりを指摘します。

両方の見解には価値があるかもしれませんし、最近の短期的な弱さが最終的にはより持続的なビットコインの急騰の基盤を提供する可能性があります。4つの要因が、価格が4週間前に最後に見られた112,000ドルの水準を再テストする速度を決定するのに役立ちます。

iシェアーズTIPS債券ETFの(red)対ビットコイン/USDの(blue)。出所: TradingView / Cointelegraph米国債インフレ連動国債を追跡するiシェアーズTIPS債券ETFは、木曜日に110.50でサポートを再テストした後、上昇軌道を再開しました。ETFは通常、投資家がより高いインフレを予想すると進行しますが、トレーダーが代替ヘッジを求めるため、ビットコインに有利になる傾向があります。

CME FedWatch Toolからの債券先物データは、トレーダーが米国連邦準備制度が(Fed)の金利を3.50%以上で維持する確率を78%と見込んでいることを示しています。これは10月24日の47%から上昇しています。金利が低いと、一般的にレバレッジに依存する企業に利益をもたらし、消費者信用需要を刺激することがよくあります。

商業銀行が発行した消費者ローン、米ドル。出所: 連邦準備制度理事会11月12日まで続いた米国政府の資金調達停止の延長に起因する不確実性により、FRBは12月に金利を据え置く可能性があります。そのため、トレーダーは、12月16日に発表予定の米国労働統計局の11月雇用統計と、FRBが推奨するインフレ指標である11月のコア個人消費支出(PCE)指数(12月26日に発表予定)を注視しています。

米国連邦準備制度理事会がビットコインの次のラリーを引き起こす可能性は？

2026年の前半に大きな変化が起こる可能性があります。アメリカ連邦準備制度理事会の議長ジェローム・パウエルの任期は5月に終了し、アメリカ合衆国のドナルド・トランプ大統領は、より緩やかな金融政策を支持する候補者を好む意向を明らかにしています。指名日程は発表されておらず、プロセスには通常数ヶ月の上院公聴会と投票が含まれます。

ブルームバーグはまた、米国の規制当局が2026年1月1日までに最大の銀行の資本要件を引き下げるルールを最終決定したと報じました。これらの動向は、トランプ政権が「ワンビッグビューティフルビル法」が7月に導入されたことを含め、政府の借入を拡大することで経済成長を刺激する計画を示唆しているため、ビットコインを含むリスクオン資産の触発剤として機能する可能性があります。

マクロ経済的考慮を超えて、ビットコインエコシステム内の2つの発展が、$100,000を超える潜在的な動きに影響を与える可能性があります。10月に、MSCIインデックスは、ビットコインやその他のデジタル資産を蓄積することを主な目的とする企業を除外するかどうかについて投資家に相談していると述べました。最終的な決定は1月15日に期待されています。

パッシブファンドは、戦略(MSTR US)にリンクされており、ブルームバーグによると市場エクスポージャーはほぼ$9 億ドルに達しています。MSTRの創設者で会長のマイケル・セイラーは金曜日に次のように述べました。「戦略はファンドでもなく、信託でもなく、持株会社でもありません。我々は$500 百万ドルのソフトウェアビジネスと独自の財務戦略を持つ上場運営会社です。」

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ビットコインの30日オプションのデルタスキュー(プット-コール)はDeribitにあります。ソース: laevitas.chビットコインのデリバティブは、過去4週間にわたり持続的な圧力に直面しており、プット(売り)オプションが同等のコール(買い)契約に比べて10%のプレミアムを示しています。12月26日の年末$22.6ビリオンBTCオプションの期限を考えると、トレーダーはスキューが中立の5%以下に和らぐのを待つ可能性が高く、自信を取り戻すでしょう。