暗号資産の恐怖と欲望指数が価格の暴落により2022年の安値に戻る

ビットコインの価格が暴落し、主要な資産全体で清算圧力が高まったため、暗号の恐怖と貪欲指数は2022年の安値に戻りました。 サマリー

• ビットコインは年次サポートに向かってドロップし、恐怖指数が2022年の低水準に達し、資産全体での重い清算があらゆる場所に圧力をかけました。
• 短期保有者が大部分の売却を促進し、損失を出して通貨を投げ売りする一方で、長期の活動は今月の中間サイクルの通常の行動に近い状態を維持しました。
• 現物ビットコインETFは週間流出を見ました、市場のムードは弱まり、価格はトレーダーが重要なサポートを見守る中で2025年のオープンをテストしました。

11月17日、ビットコインは93,000ドルに達し、暗号資産恐怖と欲望指数は9に落ち込み、2022年7月以来の最低値を記録しました。この動きは、24時間以内に$565 百万ドルの暗号資産清算とともに起こり、レバレッジポジションがどれほど速く解消されたかを示しています。この記事執筆時点では、指数は14に改善されており、依然として極度の恐怖を示しています。

ビットコイン (BTC) は最後に $95,730.75 近くで取引され、日中で 0.86% 下落しました。イーサリアム (ETH) は $3,209.75 に 0.84% 下落しました。アジア市場の時間帯において下落が強まり、金曜日に主要な米国株価指数が急落し、主要なベンチマークが 1.6% 以上下落しました。

12月の連邦準備制度の利下げに対する期待は、先週の60%以上から約43%に低下し、リスク資産全体に対する慎重さが増しています。

短期保有者が売りを主導している

CryptoQuantの研究によると、短期保有者がビットコインが$126,000のピークから下落する際の主な売り手であることが示されています。彼らのSpent Output Profit Ratioは1を何度も下回り、損失で売却していることを示し、修正に勢いを加えています。

オンチェーン年齢帯データは、3か月未満の通貨が売却量の大部分を占めていることを示しました。長期保有者は9月以降に売却を増やしましたが、そのパターンはサイクルのピーク近くに見られるような重い分配ではなく、通常の中期サイクルにおける利益確定と一貫していました。

ビットコインの実現キャップは価格のドロップにもかかわらず上昇し続けており、新たな資本が市場に流入し続けていることを意味しています。ETFホルダーのデータによると、米国の現物ビットコインETF購入者の平均コストベースは$86,680で、ビットコインはそのレベルの約9%上で取引されています。

CryptoQuantは、長期保有者が最近数ヶ月でより多く売却したにもかかわらず、市場は主に短期のレバレッジ取引に反応したと指摘しました。短期トレーダーによる速やかな売却と強制清算が、下降の最も急な部分を生み出しました。

ビットコイン ETFs が3週連続で資金流出を記録

米国のスポットビットコインETFは、11月10日から14日の間に11億1,000万ドルの純流出を記録しました。これは、機関投資家が資本を引き出した3週連続目でした。

ブラックロックのIBITは、532.41百万ドルの最大の週次流出を記録しました。グレースケールビットコインミニトラストが続き、ファンドから約$290 百万ドルが流出しました。すべてのスポットビットコインETFの総純資産価値は125.34十億ドルに達し、ビットコインの総時価総額の6.67%に相当します。

メタプラネットのCEO、サイモン・ゲロビッチは、ETFの引き出しがビットコインの財務会社を弱体化させるわけではないとコメントしました。彼の見解では、ETFは単に投資家のフローを反映するものであり、新たな資金流入がなければ保有を拡大することはできません。

暗号資産市場の総額は3.31兆ドルに減少し、0.9%の下落を示し、過去41日間で1.1兆ドルを失いました。

テクニカルビュー：2025年の重要なレベルをテスト中

ビットコインは、年初の開幕レンジである約$94,000から$95,000に戻りました。アナリストは、このゾーンが$128,000の高値から27%の下落後にサポートとして機能する可能性があると述べています。

トレーダープランCは、ビットコインが75,000ドルと126,000ドルの広い範囲内で取引されていると説明しました。アナリストのMax Cryptoは、BTCが2023年末以来初めて50週の指数移動平均を下回って週末のクローズを記録したことを指摘しました。このパターンが11月24日まで続く場合、一部のアナリストは市場がより深いドローダウンフェーズに入る可能性があると考えています。

もし…

ビットコインはまだ$75,000から$126,000の広い強気市場の統合範囲にあります。

このレンジの底が前のレンジのトップであったことに注意してください。 pic.twitter.com/EO3XHZCpYR

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— PlanC (@TheRealPlanC) 2025年11月17日

今日の恐怖指数9は、2022年7月の状況と一致しています。この時、ビットコインはテラ／ルナの崩壊後、$19,000から$20,000の間で取引されていました。違いは規模です：現在、ビットコインが$94,930であるのに対し、同じ恐怖レベルが現れています。これは2022年の最安値の約4.7倍です。

歴史は、2022年中頃に深い恐怖レベルに達した後、ビットコインが数ヶ月間沈んだままで、その後回復したことを示しています。

アナリストのマイケル・ヴァン・デ・ポッペは、回復はビットコインが94,000ドルのエリアを維持し、すぐに100,000ドルを再テストしようとすることに依存すると述べています。それが起こると、彼はショートサイドの流動性が大きく解消されると予想しています。

理想的には、$BTC の速い回復を見たいです。それが私が望むことです。

週末に安値をクリアしました。つまり、ここでより高い安値が形成されるのを見たいと思っています。

もしそれが起こったら、数兆というショート流動性が引き出される準備が整っている… pic.twitter.com/3TJsdtouZZ

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— ミカエル・ファン・デ・ポッペ (@暗号資産MichNL) 2025年11月17日

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