なぜ暗号資産、ビットコイン、そしてアメリカの株式市場が2025年に密接に結びついたのか

モハンマド・ガラダリによる

2025年は、世界の金融市場において決定的な変化をもたらしました。一度は考えられなかったことが、今まさに現実のものとなっています：ビットコイン、より広範な暗号エコシステム、そして米国株式がこれまで以上に密接に連動しています。この関係は偶然の産物ではありません。むしろ、市場構造、規制、技術、そして投資家の行動における深い変化の結果です。

1. 制度的資本が今や両市場を駆動している

機関投資家のお金は、暗号市場と従来の市場の両方で主な流動性の源となっています。スポットビットコインETFの導入、規制されたデジタル資産商品の拡大、ブラックロック、フィデリティ、バンガード、ゴールドマン・サックスなどの大手企業の参入は、株式とデジタル資産の境界を実質的に溶かしました。

今日、機関投資家はビットコインを高ベータのテクノロジー株と同様に扱っています。その結果、ポートフォリオのリバランスは、両市場での同時的な資金流入と流出を生み出し、同期した価格変動を引き起こしています。

2. ビットコインはマクロ資産に進化した

ビットコインはもはやニッチな投機商品とは見なされていません。2025年には、グローバルマクロ資産のように振る舞います。

• それは連邦準備制度の金利決定に反応します

• インフレ期待に応じて反応します

• 世界的な流動性のトレンドに沿って動きます

流動性が拡大すると、株式は通常上昇し、ビットコインもそれに密接に追随します。金融状況が厳しくなると、両市場は影響を受けます。

3. AIとアルゴリズム取引が市場の相関を強化する

主要市場における取引量の70%以上が、現在はアルゴリズムおよびAIベースの戦略によって駆動されています。これらのシステムは、ビットコインを急成長しているテクノロジー株に適用されるのと同じモデルを使用して分析します：ボラティリティが高く、流動性に敏感で、高ベータ、革新主導です。

アルゴリズムが利回りの低下、リスク志向の高まり、またはナスダックのブレイクアウトを検出すると、自動的にビットコインへのフローを指示します。この機械主導の活動は、クロスマーケットの相関関係の最も強力な源の1つとなっています。

4. ビットコインとテクノロジー株は同じ「イノベーショントレード」を表す

投資家の認識が変化しました。ビットコインと主要なテクノロジー株は、グローバル市場の革新と成長セグメントの一部としてますます一緒に分類されています。

AI、ブロックチェーン、トークン化、クラウド技術の収束は、統一された物語を生み出しました。テクノロジー株は未来の計算層を代表し、ビットコインはデジタル通貨層を表します。これにより、両者は次世代の成長資産として位置づけられ、価格の動きはしばしば互いに似通っています。

5. トークン化はウォール街をブロックチェーンに持ち込んでいる

2025年は、実世界資産のトークン化(RWAs)にとって重要な年となっています：債券、マネーマーケットファンド、米国財務省証券、不動産、株式です。主要な金融機関は現在、伝統的な資産をブロックチェーンネットワーク上で直接発行、取引、または決済しています。

ブラックロックのイニシアチブ(BUIDL)、JPモルガン(オニキス)、シティ、そしてドバイやシンガポールなどの主要金融ハブがこのシフトを加速しています。金融インフラがますますブロックチェーンベースになるにつれて、暗号市場と従来の市場は自然に融合します。

6. 米国の規制が今や暗号市場を直接形成している

暗号通貨は現在、規制の枠組みの中にしっかりと位置付けられています。アメリカ合衆国は、ETFの承認、税金および報告要件、マイニング規制、ステーブルコイン法、および機関のカストディ基準を通じて市場の動向に影響を与えています。

これらの政策は、ビットコインや他のデジタル資産に対して伝統的な市場に及ぼすのと同じ力で影響を与え、暗号通貨をグローバル金融システムにさらに統合しています。

7. 流動性はコアの接続要因です

今日の環境では、ほぼすべてのリスク資産—株式、不動産、金、ビットコイン—がグローバルな流動性サイクルに連動しています。ビットコインと米国株式市場は、金融拡張、金利調整、ドル流動性、国債の流れに非常に敏感です。

流動性が拡大すると、リスク資産は同時に上昇し、流動性が収縮すると、元に戻ります。この共有された依存関係は、ビットコインと株式を自然に結びつけます。

結論: 二つの市場が一つになる

2025年までに、ビットコインはもはや孤立したデジタル実験ではありません。機関の参加、マクロ経済的要因、規制の明確さ、そして技術的変革によって形成された、グローバルな金融アーキテクチャの不可欠な部分となっています。

暗号通貨と米国株は、同じ機関資本の源に依存し、同じマクロ経済指標に反応し、同じAI駆動の取引システムに影響を受け、ますます相互接続された金融インフラストラクチャ上で運営されるため、一緒に動きます。

著者略歴

モハメド・ガラダリは、ドバイを拠点とするブロックチェーン起業家であり、初期のビットコイン採用者であり、MENA地域でトップのWeb3インフルエンサーの一人です。2012年から活動しており、ガラダリアクセラレーター社、シックスパックマイナー、そしてダリック (DRC)トークンプロジェクトを含むいくつかの事業を率いています。デジタル資産、トークン化、RWAイノベーションを専門とし、主要な銀行やグローバル取引所と協力しながら、高純資産のトレーダーや投資家に教育を行っています。ガラダリは、従来の金融と分散型技術の未来をつなぐ重要な役割を果たし続けています。