2008年のサブプライム危機を正確に予測した著名な投資家マイケル・バリーは、最近ヘッジファンドであるスカイオン・アセット・マネジメントを閉鎖し、AI産業の財務報告の操作について警告を発し、「AIバブル」に対する市場の激しい議論を引き起こしています。
投資界震撼弾：Scionが清算を発表し、正式に解散することを宣言しました。
11月13日、有名な投資家マイケル・バリーが自身のヘッジファンド「スカイオン・アセット・マネジメント」の清算を発表し、11月10日にファンドの解約を完了しました。10月27日付の清算通知書によれば、この決定はバリーが現在の過大評価された市場、特にAI関連株の財務構造に疑問を呈した反応と見なされています。
市場価値観から乖離している？バリーが離脱理由を説明
アカウント EndGame Macro（@onechancefreedm）が発表した投稿によると、バリーの離脱は彼と市場の評価観点との間にギャップがあることを反映しています。信の中で、「私の証券の価値評価は市場の見解とはすでに異なっており、今や明らかに逆行しています。」と述べられています。これは、バリーがAI主導の株式市場に対する過度の楽観に疑念を抱き、市場が誤って価格を設定していると考えていると解釈されています。
投稿によると、Scionは現在、少数の顧客のファミリーオフィス形式を維持しており、Burryが規制や委託者責任の制約を免れることができるようにし、今後の市場調整に備えています。
AI大手の財務報告が「美化」されているとの指摘があり、重大なリスクが含まれている疑いがある。
バリーは最近、X上でいわゆる「ハイパースケーラー」、すなわちMeta（META）、Google（GOOG）、Oracle（ORCL）、Microsoft（MSFT）、およびAmazon（AMZN）といったクラウドおよびAIインフラの巨人に対して鋭い批判を行い、サーバーとGPU設備の償却年数を引き延ばすことによって実際のコストを過小評価していると疑問を呈しました。
バリーは、2026年から2028年の間に、これらの企業が最大1760億ドルの減価償却費用を過小評価した可能性があると推定し、それによって1株あたり利益（EPS）が20%から30%過大評価されていると指摘しています。彼はこの会計手法を2005年のサブプライム危機前の「AAA格付け」の誤解を招く手法と比較しており、現在の市場が類似の高リスク状態にある可能性を示唆しています。
市場は2008年を再現するのか？「AIバブル」が焦点の争議となる
バリーの見解は、多くの市場観察者に彼がかつて不動産市場を空売りした行動を思い起こさせる。EndGame Macroは、減価償却費が実際の水準に調整される場合、これらのAI大手の利益が大幅に減少するか、さらには負の値に転じる可能性があると述べている。これは、特に指数のウェイトが非常に高い「AI七雄」（マグニフィセント・フュー）において、株価の再評価を引き起こす可能性があり、2008年の市場修正に類似した状況を形成する。
投資コミュニティの反応は二極化している：予言者かそれとも過去の達人か？
コミュニティプラットフォームXでの反応は、市場がバリーの行動について意見が分かれていることを示しています。
アカウント @TeCLaro は、これが若い投資家が市場サイクルとリスクを学ぶための絶好の教材であると考え、必読の投稿と称賛しています。しかし、反対の声も上がっています。例えば @RayLian は、バリーが最近の2四半期において7件のコールオプションのポジションがすべてS&P 500指数に劣っていると指摘し、ファンドの閉鎖とパフォーマンスの悪さに関連があると疑問を呈しています。
別のユーザー @TomSoede は異なる見解を持ち、Burry の行動は規制の圧力から解放されるために、より対抗的な配置戦略を採用することであって、単にファンドのパフォーマンスが不振だからではないと考えている。
AIの評価は調整に直面する可能性がある？Llamaモデルが潜在的な変数となる
バブルの議論の他にも、Xユーザーが異なる見解を示しています。アカウント @Greshamslaw7 は、Meta のオープンソース言語モデル Llama が性能面で OpenAI GPT とのギャップを縮小すれば、AI 市場の製品価値は急速に「ゼロ限界費用」に近づき、閉じたモデルの競争優位性を弱め、Meta、マイクロソフト、Nvidia など AI インフラに大きく賭けている企業に潜在的リスクをもたらす可能性があると指摘しています。
この競争圧力が悪化すると、AI産業の利益モデルに影響を及ぼし、高評価に対してさらなる挑戦をもたらす可能性があります。
バリーはAI巨頭を継続的にショートしています
バリーはAIの評価に対する弱気な立場を、以前に規制文書を通じて明らかにしました。彼は最近の申告で、NvidiaとPalantirに対して合計10億ドルのショートポジションを明らかにしました。BBCやFuturismなどのメディアが関連報道を行っているにもかかわらず、バリーのこの行動は、一部の批評家から「一戦成名」の代表人物に過ぎないのではないかと疑問視されています。
しかし、2025年にテクノロジー株が歴史的な高値を記録するにつれて、ますます多くの投資家がいわゆる「AIバブル」の可能性に目を向け始めています。
この記事は、メインキャラクターのマイケル・バリーがスカイオン資産管理会社を清算し、AI市場バブル論争を引き起こしたことに関するもので、最初にチェーンニュースABMediaに登場しました。
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大規模ショートの主役マイケル・バリーがScion資産管理会社を清算し、AI市場のバブル論争を引き起こす
2008年のサブプライム危機を正確に予測した著名な投資家マイケル・バリーは、最近ヘッジファンドであるスカイオン・アセット・マネジメントを閉鎖し、AI産業の財務報告の操作について警告を発し、「AIバブル」に対する市場の激しい議論を引き起こしています。
投資界震撼弾：Scionが清算を発表し、正式に解散することを宣言しました。
11月13日、有名な投資家マイケル・バリーが自身のヘッジファンド「スカイオン・アセット・マネジメント」の清算を発表し、11月10日にファンドの解約を完了しました。10月27日付の清算通知書によれば、この決定はバリーが現在の過大評価された市場、特にAI関連株の財務構造に疑問を呈した反応と見なされています。
市場価値観から乖離している？バリーが離脱理由を説明
アカウント EndGame Macro（@onechancefreedm）が発表した投稿によると、バリーの離脱は彼と市場の評価観点との間にギャップがあることを反映しています。信の中で、「私の証券の価値評価は市場の見解とはすでに異なっており、今や明らかに逆行しています。」と述べられています。これは、バリーがAI主導の株式市場に対する過度の楽観に疑念を抱き、市場が誤って価格を設定していると考えていると解釈されています。
投稿によると、Scionは現在、少数の顧客のファミリーオフィス形式を維持しており、Burryが規制や委託者責任の制約を免れることができるようにし、今後の市場調整に備えています。
AI大手の財務報告が「美化」されているとの指摘があり、重大なリスクが含まれている疑いがある。
バリーは最近、X上でいわゆる「ハイパースケーラー」、すなわちMeta（META）、Google（GOOG）、Oracle（ORCL）、Microsoft（MSFT）、およびAmazon（AMZN）といったクラウドおよびAIインフラの巨人に対して鋭い批判を行い、サーバーとGPU設備の償却年数を引き延ばすことによって実際のコストを過小評価していると疑問を呈しました。
バリーは、2026年から2028年の間に、これらの企業が最大1760億ドルの減価償却費用を過小評価した可能性があると推定し、それによって1株あたり利益（EPS）が20%から30%過大評価されていると指摘しています。彼はこの会計手法を2005年のサブプライム危機前の「AAA格付け」の誤解を招く手法と比較しており、現在の市場が類似の高リスク状態にある可能性を示唆しています。
市場は2008年を再現するのか？「AIバブル」が焦点の争議となる
バリーの見解は、多くの市場観察者に彼がかつて不動産市場を空売りした行動を思い起こさせる。EndGame Macroは、減価償却費が実際の水準に調整される場合、これらのAI大手の利益が大幅に減少するか、さらには負の値に転じる可能性があると述べている。これは、特に指数のウェイトが非常に高い「AI七雄」（マグニフィセント・フュー）において、株価の再評価を引き起こす可能性があり、2008年の市場修正に類似した状況を形成する。
投資コミュニティの反応は二極化している：予言者かそれとも過去の達人か？
コミュニティプラットフォームXでの反応は、市場がバリーの行動について意見が分かれていることを示しています。
アカウント @TeCLaro は、これが若い投資家が市場サイクルとリスクを学ぶための絶好の教材であると考え、必読の投稿と称賛しています。しかし、反対の声も上がっています。例えば @RayLian は、バリーが最近の2四半期において7件のコールオプションのポジションがすべてS&P 500指数に劣っていると指摘し、ファンドの閉鎖とパフォーマンスの悪さに関連があると疑問を呈しています。
別のユーザー @TomSoede は異なる見解を持ち、Burry の行動は規制の圧力から解放されるために、より対抗的な配置戦略を採用することであって、単にファンドのパフォーマンスが不振だからではないと考えている。
AIの評価は調整に直面する可能性がある？Llamaモデルが潜在的な変数となる
バブルの議論の他にも、Xユーザーが異なる見解を示しています。アカウント @Greshamslaw7 は、Meta のオープンソース言語モデル Llama が性能面で OpenAI GPT とのギャップを縮小すれば、AI 市場の製品価値は急速に「ゼロ限界費用」に近づき、閉じたモデルの競争優位性を弱め、Meta、マイクロソフト、Nvidia など AI インフラに大きく賭けている企業に潜在的リスクをもたらす可能性があると指摘しています。
この競争圧力が悪化すると、AI産業の利益モデルに影響を及ぼし、高評価に対してさらなる挑戦をもたらす可能性があります。
バリーはAI巨頭を継続的にショートしています
バリーはAIの評価に対する弱気な立場を、以前に規制文書を通じて明らかにしました。彼は最近の申告で、NvidiaとPalantirに対して合計10億ドルのショートポジションを明らかにしました。BBCやFuturismなどのメディアが関連報道を行っているにもかかわらず、バリーのこの行動は、一部の批評家から「一戦成名」の代表人物に過ぎないのではないかと疑問視されています。
しかし、2025年にテクノロジー株が歴史的な高値を記録するにつれて、ますます多くの投資家がいわゆる「AIバブル」の可能性に目を向け始めています。
この記事は、メインキャラクターのマイケル・バリーがスカイオン資産管理会社を清算し、AI市場バブル論争を引き起こしたことに関するもので、最初にチェーンニュースABMediaに登場しました。