JPMコインがベースでローンチ：24/7 USD決済が機関投資家向けに開始

JPMorgan Chaseは、2025年6月から機関投資家向けに24時間365日即時USD決済を可能にするために、イーサリアムのLayer-2チェーンであるBase上にJPM Coinを展開しました。

この動きは、銀行の独自のUSD預金を1:1で裏付けられたステーブルコインにトークン化し、従来の銀行インフラやACHの遅延を回避して、リアルタイムでオンチェーン取引を可能にします。オンチェーンデータは、即時の採用を確認しており、初週内に日々のJPMコインの取引量が$1.2億を超え、機関投資家のブロックチェーン統合における重要な一歩を示しています。この開発は、伝統的金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の収束を加速し、Baseを規制されたステーブルコインの流れと企業向け決済のためのコンプライアントなハブとして位置づけています。

ベース上のJPMコインとは？

JPM Coin on Baseは、JPMorganによって発行された許可制のUSDペッグデジタル資産であり、銀行の規制口座に保有されている分別顧客預金によって1:1で裏付けられています。公共のステーブルコインとは異なり、厳格なKYC/AML管理下で運営されており、企業、資産運用者、決済処理業者などの認証された機関の対称のみがアクセス可能です。Baseの展開は、スマートコントラクトの自動化を活用して即時決済を実現し、アトミックスワップにより、仲介者なしで対称間で同時にUSDの送金を可能にします。主な機能には、プログラム可能な支払い(例：納品時のエスクロー解除)およびBaseの公開台帳を介したリアルタイムの監査証跡が含まれます。

• バックアップ: 1:1 USD in JPMorganセグリゲートアカウント。
• アクセス: ホワイトリストに登録された機関投資家のみ。
• 決済: Base L2でのサブ秒ファイナリティ。
• ボリューム: $1.2B+ (第1週(June 2025)日)
• ユースケース: クロスボーダーB2B、財務最適化、即時給与支払い。

なぜ2025年の機関投資トレンドにおいてJPMコインがベース上で重要なのか

JPMコインのベースローンチは2025年に重要です。なぜなら、これは公的L2上でトークン化された預金システムを運営する最初の主要な米国銀行を示すからです。規制された金融とオープンなブロックチェーンのレールをつなぐものです。年間で$400 億ドルの国際送金フローがいまだSWIFTに依存している中、即時のオンチェーン決済はフロートリスク、FXエクスポージャー、運用コストを最大90%削減します。この動きは、10K以上のTPSを処理し、1セント未満の手数料であるベースの企業準備性を検証し、銀行が発行するステーブルコインに関するGENIUS法案やOCCのガイダンスといった規制の追い風と一致しています。DeFiにとっては、ステーブルコインプール、レンディング市場、RWAプラットフォームに機関投資家向けの流動性を導入します。

• コスト削減：90%以上、従来のレールに対して。

• 速度: 秒 vs. T+1/T+2.

• コンプライアンス: 完全なKYC + ブロックチェーン上の透明性。
• エコシステムへの影響: BaseのTVLを$10Bに向けて増加させる。
• 前例: シティとBNYメロンのトークン化への道を開く。

JPMコイン決済がBase上でどのように機能するか

フローは完全に自動化されています:

1. クライアントAがJPMorganにUSDを預ける → JPMコインをBaseウォレットに受け取る。
2. スマートコントラクト は条件(に基づいて支払いをトリガーします。例：請求書の承認)。
3. クライアントBはJPMコインを受け取り → 即座にUSDに引き換えます。
4. JPMorganは、オフチェーンで毎日ネットポジションを決済します。

すべての取引はBase上で公開検証可能ですが、擬似匿名です—JPMorganのみがアドレスとエンティティをマッピングします。オラクルは複数通貨ペアのFXレートを供給し、許可されたブリッジはイーサリアムメインネットとの相互運用性を可能にします。

• テックスタック: ベースL2, オニキスブロックチェーン, チェーンリンクオラクル.
• リデンプション: 1:1、24/7 JPMorganポータル経由。
• 監査: ビッグフォー企業による月次証明。
• ガス: JPMorganがクライアントのために補助しています。

トレーディングガイドと市場への影響

トレンドフォロー戦略

• モニター:
  • JPMコインのオンチェーンボリューム (Dune Analytics).
  • ベースエコシステム資産 (ステーブルコインプール、レンディングプロトコル).
  • 機関発表 (パートナーシップ、ボリュームマイルストーン).
• エントリー:
  • 確認済みのクライアントオンボーディング (例：フォーチュン500の財務)。
  • ベースTVLブレイクアウト $8Bを超えました。
• ポジション:
  • JPMコインエクスポージャーを持つロングベースネイティブトークン。
  • オールインを避ける; ポートフォリオの10–20%を配分する。
• エグジット:
  • 利益確定 50%以上のラリーで。
  • ボリュームが横ばいになったらヘッジする。

キーレベル (ベースエコシステムプロキシ)

• サポート: $0.95–$1.00 (ステーブルコインペグ範囲).
• レジスタンス: $1.20 (次の流動性閾値).
• 様子見: 新しい機関のシグナルを待つ。
• コアルール: 投機的レバレッジ禁止。ボリューム確認済みモメンタムに焦点を当てる。

未来の展望とエコシステムへの影響

JPMorganは次の計画を立てています:

• 2026年第1四半期にSolana、Polygonに拡大。
• グローバルな労働力のためにプログラム可能な給与支払いを有効にする。
• CBDCパイロットとの統合 (FedNow、ECB).

長期的には、JPMコインはB2B決済フローの5～10%を獲得する可能性があり、年間で1000億ドル以上のボリュームを推進する。ベースは機関の安定した流動性から恩恵を受け、「L2のJPMorgan」としての地位を確立しています。

• 次の触媒: 2025年第4四半期クライアントボリュームレポート。
• リスク: 銀行のステーブルコインに対する規制の反発。
• 機会: RWA + ステーブルコインの利回りスタッキング。

要約すると、JPM Coinは2025年6月にBaseでのローンチを果たし、24時間365日の機関投資家向けのUSD決済を提供し、従来の金融の信頼性とブロックチェーンの速度を融合させます。オンチェーンの活動が急増する中、トレーダーは流行ではなくボリュームに従うべきであり、規律あるサイズでBaseエコシステムへのエクスポージャーに焦点を当てるべきです。JPMorgan Onyxのアップデートを追跡し、Baseの分析を監視し、クライアントの採用シグナルを見守ることで、オンチェーンファイナンスのこの重要な変化をナビゲートしてください。