ソラナとXRPの先物がCMEの最も急成長している暗号資産製品になった理由

簡単に言うと

• ソラナとXRPの先物は、CMEグループの最も成長している暗号製品です。
• 彼らは成熟した市場から恩恵を受けていると、CMEのジョバンニ・ビシオソは述べた。
• 彼は、市場参加者が人気のある取引戦略を追求できるようにすると付け加えました。

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ビットコインとイーサリアムが歩いたので、ソラナとXRPが走ることができたと、CMEグループの暗号通貨製品のグローバルヘッドであるジョヴァンニ・ヴィシオソは述べています。

世界の主要なデリバティブ市場は、今年初めに小規模な暗号通貨の先物契約を提供し始め、Viciosoは水曜日にDecryptに対して、以前にはなかったインフラと流動性からの後押しを受けていると述べた。

「これらの製品は間違いなく、私たちの中で最も急成長しているものです」と彼は言った。「ソラナとXRPは、ビットコインとイーサリアムのローンチで見た市場の学びから利益を得ることができたため、'加速的な優位性'があったと言えるでしょう。」

月曜日、CMEが提供するソラナおよびXRPに関連する商品は、オープンインタレストが記録的な水準に達し、約$3 億ドル相当の契約が未決済の状態にあると、広報担当者がDecryptに語った。これらの契約は、市場参加者がリスクを管理したり、将来の価格変動について投機したりすることを可能にする。

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金融機関にとって先物は一般的なツールですが、ヴィシオソ氏は個人投資家も市場に参加し、より広い基盤を作っていると述べました。ソラナの先物は3月にCMEのマーケットプレイスでデビューし、XRPの先物は5月に取引を開始しました。

ソラナとXRPの先物は、8月の同じ日に名目オープンインタレストで$1 億に達しました。XRPの先物はそのマークを短期間で超えたものの、ビシオソはソラナの先物の名目オープンインタレストがその後の18日間で2倍になったと指摘しました。

「私たちはそれを以前に見たことがありませんでした」と彼は言い、10月の名目ベースでソラナの先物が日次取引量でほぼ$700 百万に達していると付け加えました。

CMEが2017年にビットコイン先物契約を初めて提供したとき、ビシオソは同社が今日のような規制の背景を持たない市場の基盤を築いていると述べました。ビットコインに連動する上場投資商品も存在しなかったと彼は言いました。

規制の明確化により、米国ではより多くの市場参加者が参入できるようになり、ETFは彼らが資産の現物価格と先物価格の間の小さな差を利用するいわゆるベーシストレードなどの人気のある戦略を追求できるようにしたと彼は説明した。

「彼らがビットコインやイーサリアムに適用したのと同じ戦略が、今ではソラナやXRPに適用されているのを私たちは見ています。」とビシオソは言った。「一部の市場参加者は、これらのアービトラージや相対価値取引を行うことを目指しています。」

Bitwise Asset ManagementのスポットソラナETFが火曜日にデビューし、Rex SharesとOsprey Fundsは9月にXRPの類似製品を発表しました。Viciosoは、従来の形で暗号通貨を所有することで人々が依然としてベーシストレードに参加できると指摘しました。

「私たちが気づいたのは、ソラナとXRPのベースがビットコインやイーサリアムに比べてかなり豊かであるということです。」と彼は言った。「それもまた取引量の源となっています。」

ビシオソは、今春のソラナとXRPの先物ベースのETFのデビューも、CMEの製品に対する補完的な市場を創出することによってプラスの要因となっていると述べました。

「先物の流動性はETFの取引量を生み出し、その逆もまた然りです」と彼は言った。「ビットコインもイーサリアムもこの恩恵を享受する機会は本当にありませんでした。」

一方、今月の暗号通貨のクラッシュに続いて「質への機関的な逃避」が見られ、$19 億ドル相当のレバレッジポジションが強制的に閉鎖されたとビシオソ氏は付け加えました。彼は、このエピソードが市場の安全策の価値を示していると述べました。

「核心となる差別化要因は、もしそう言えるなら、実際には規制です。」彼は言った。「私たちは顧客保護の面で滝のような仕組みを持っており、必ずしもこれらの無規制のプラットフォームには見られないものです。」