サイラーの戦略は、第3四半期の収益報告の後にS&P 500に組み込まれると予想されています。

株価の下落とビットコインの購入速度の減少にもかかわらず、世界で最も多くのビットコインを保有する企業であるStrategyは、2025年の終わりまでにS&P 500に組み込まれる可能性が70％に達するとの予測が、暗号化市場のリサーチ会社10X Researchの見解によって示されています。

来週の木曜日、Strategyは2025年第3四半期の財務報告を発表する予定で、同社が保有するビットコインの公正価値の見直しにより、最大38億USDの利益を見込んでいます。

水曜日に10Xリサーチの報告によると、Strategyが今四半期の利益を維持し続ける場合、12月19日に同社の株がS&P 500に追加される可能性は約60%–70%に達する。

「降伏の瞬間は、私たちがすべてが終わったように思わせるが、それが静かに新たな始まりを示すこともある」と報告書は述べている。「10月30日の利益報告は、12月5日にS&P 500に組み入れる決定についての憶測を呼び起こす可能性がある – これは私たちが約70%の確率で評価しているシナリオだ。」

投資家のStrategy株に対する心理はかなりネガティブですが、10X Researchは今後の利益報告がこの株の回復の「明確な触媒」となると考えています。

出典:10x Research## ビットコインの評価圧力と減速

この前向きな予測は、(DATs)のデジタル資産の財務省の持続可能性について多くの懸念がある中で示されました。今年、少なからぬ企業が(mNAV)の市場での純資産価値が重要な閾値を下回るのを目撃しました。

mNAVの比率は、企業の価値と企業が保有するデジタル資産のポートフォリオの価値との相関関係を反映しています。mNAVが1を超えると、企業は新しい株式を発行してデジタル資産を増やすために追加の資本を調達することができます。逆に、mNAVが1未満の場合、資本の拡大と資産の蓄積は多くの困難に直面します。

多くのDATは、mNAVが安全なレベルを下回る状況に陥っており、より多くのデジタル資産購入のための資本を調達する能力にほぼ固定されています。これらの事業には、Strategy、Bitmine、Metaplanet (MTPLF)、Sharplink Gaming (SBET)、Upexi (UPXI)、DeFi Development Corp (DFDV)が含まれます。

デジタル資産投資ファンドの純資産価値(mNAV)は6月以来大きな圧力を受けています | 出典: スタンダードチャータード## 市場の流動性は「この時点」でのサイクルに戻るでしょう

先月、Strategyはビットコインの購入速度を大幅に下げ、ポートフォリオに778 BTCのみを追加しました。これは数ヶ月での最低水準であり、9月の3,526 BTCと比較して78%の減少です。

ビットコインの購入速度が遅くなり、市場が深い調整を経験したにもかかわらず、10X Researchは、流動性が戻り、大きな変動が現れ始めるときに、これは暗号通貨市場の「重要な時期」である可能性があると指摘しています。

「NAVの大部分の乖離が解消され、投資家に最大180億ドルの損失をもたらし、市場のボラティリティが再び高まり始めると、リスク-リターンの動機は、下落に対する防御ではなく、次の段階に向けた準備に移る。」

どんなに前向きに評価されていても、Strategyは現在、S&Pグローバルレーティングから「B-」の信用格付けを受けており、投機の範疇に入っており、投資対象ではない – 通常「ジャンク債」と呼ばれるものであり、S&Pは依然として同社の株価の見通しは前向きであると見なしています。

注目すべきは、これはビットコインのようなデジタル資産に特化した企業がS&Pグローバルから評価を受けるのは初めてであり、暗号化分野で活動する企業を考慮する際に伝統的な金融機関に新たな前例を作ることになります。

おじいさん