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アメリカのトランプ大統領は突然、中国からの輸出品に対して100%の追加関税を課すと発表し、中国のレアアース輸出制限の決定に報復した。この動きは世界市場に激しい動揺を引き起こした。ダウ工業株平均はその日に878ポイント急落し、S&P500指数は3.1%下落し、ナスダック総合指数は3.8%下落した。
トランプの関税の脅威は中米両国の貿易緊張を悪化させ、投資家は貿易戦争のさらなる激化が世界経済に大きな打撃を与えることを懸念している。アナリストは、中米両国が世界最大の経済圏であり、両者の貿易争端が世界のサプライチェーンに影響を与え、他国が貿易戦争に参加する可能性があると指摘している。また、レアアースは電子製品や軍事装備の製造において重要な材料であり、中米のこの分野での競争は技術産業の発展に影響を与えるだろう。
金融市場の動揺は暗号通貨の分野にも広がっています。ビットコインなどの主要なデジタル通貨は大幅に下落し、投資家はリスク資産を一斉に売却しています。アナリストは、貿易戦争の激化が世界経済をさらに押し下げると考えており、新興の代替投資商品としての暗号通貨も影響を受けざるを得ないでしょう。
米国労働省が発表した最新の雇用報告によると、9月の非農業雇用者数はわずか13.6万人増加し、予想を大きく下回り、市場の経済成長見通しに対する懸念が高まっています。連邦準備制度理事会のパウエル議長はその後の講演で、経済成長を支えるために「断固たる行動」を取ることを再確認しました。
専門家は一般的に、雇用市場の低迷、インフレの弱さ、貿易争端の継続を考慮し、米連邦準備制度理事会（FRB）が10月に新たな利下げサイクルを開始し、年内に再び利下げする可能性があると予測しています。さらに、経済がさらに鈍化すれば、FRBが量的緩和政策を再開する可能性さえあると考えるアナリストもいます。
利下げの期待がドル指数に圧力をかけ、リスク資産のパフォーマンスに好影響を与えています。パウエルの発言後に米株が反発し、ビットコインなどの暗号通貨も回復しました。しかし、市場関係者は、貿易争議や地政学的リスクの持続がリスク資産の上昇余地を制約すると警告しています。
イギリス政府は、より多くの革新企業がイギリスで事業を展開できるよう、暗号資産の規制フレームワークの構築を進めています。報道によれば、Ripple社はイギリスの規制当局から承認を受けており、そのデジタル通貨XRPはイギリスで初めて決済分野で使用を許可される暗号資産になる見込みです。
英国の財務大臣フィリップ・ハモンドは、政府が暗号資産に対して「適切な規制環境」を整備し、消費者を保護するとともに、革新企業に有利な条件を提供することを表明しました。アナリストたちは、英国政府のこの取り組みがデジタル通貨の主流化に重大な推進力をもたらすと考えています。
RippleのCEO、ブラッド・ガーリングハウスはこれを歓迎し、Rippleが英国の多くの銀行や金融機関と接触し、XRPを利用してクロスボーダー決済および清算業務を行う計画があることを明らかにしました。暗号通貨業界のアナリストは、XRPが本当に英国の決済システムで使用されることが許可されれば、他の国が模範とすることとなり、デジタル通貨の世界的な普及をさらに進めることになると指摘しています。
グーグルは、その54量子ビットの"Sycamore"量子コンピュータープロトタイプが"量子優越性"を達成し、特定のタスクにおいて世界で最も速い古典コンピュータよりも数兆倍速いことを発表しました。このブレークスルーは、量子コンピューティング分野におけるテクノロジー大手の新たな競争を引き起こしました。
量子コンピュータは次世代の革命的な計算技術と見なされ、指数関数的な計算能力の向上を持ち、人工知能、材料科学、薬物設計などの分野で広範な応用の見通しがあります。アナリストは、グーグルのブレークスルーはまだ実験室の段階にあるが、量子コンピュータが実用化に向けて重要な一歩を踏み出したことを示していると指摘しています。
アマゾン、マイクロソフト、IBMなどのテクノロジー大手も量子コンピューティングの分野に巨額の投資を行っています。IBMは、最新の53量子ビットシステム「Quantum Computation Center」が特定のタスクにおいて古典的コンピュータを超えていると主張しています。マイクロソフトは、5年以内に企業向けの量子コンピューティングクラウドサービスを提供すると発表しました。
量子コンピュータの競争はハードウェアの面だけでなく、ソフトウェアやアルゴリズムの開発も同様に重要です。アナリストは、将来の量子コンピュータの応用がテクノロジー産業の構図に深く影響を与えると考えており、この革命的な技術を掌握した者が人工知能や科学計算などの分野で優位な地位を占めることができると指摘しています。
フェイスブックが2020年に導入予定の暗号通貨Libraは、世界の多くの国の規制当局から厳しい圧力を受けています。フランスとドイツは、Libraのヨーロッパでの流通に明確に反対の意を表明しており、アメリカ合衆国の議会もそれに対して厳しい疑問を投げかけています。
Libraは、ブロックチェーン技術に基づき、一連の主権通貨によって支えられた「アルゴリズムステーブルコイン」です。フェイスブックはLibraが世界の25億人の銀行口座を持たない人々に金融サービスを提供できると主張していますが、規制当局はその影響が貨幣政策の伝達および金融の安定性に及ぶことを懸念しています。
アナリストは、Libraプロジェクトは非中央集権を謳っているものの、実際にはFacebookとそのパートナーによって制御されており、大きな操作リスクが存在すると指摘しています。また、Libraが広く使用されるようになると、主権通貨に対する挑戦となり、既存の金融システムに影響を与える可能性があります。
一方で、Libraはユーザーのプライバシー保護に対する懸念も引き起こしています。フェイスブックは以前にユーザーデータの漏洩スキャンダルに巻き込まれたことがあり、一般の人々はプライバシー保護に対する同社の誠意に疑念を抱いています。規制当局はフェイスブックがこれらの問題を解決しない限り、Libraを発表することを許可しないと要求しています。
10月11日、暗号通貨市場は重大な「ブラックスワン」事件に見舞われ、ビットコインはわずか30分で一時12.7%暴落し、10.2万ドル近くまで下落しました。イーサリアムも同時期に最大14.3%の下落を記録し、一時3500ドルの大台を下回りました。この暴落は、トランプが中国に対して100%の関税を課すと突然発表したことによる連鎖反応と見なされています。
アナリストは、トランプの関税の脅威が市場の貿易戦争の激化に対する懸念を高め、リスク回避の需要を押し上げていると述べています。このような背景の中、暗号通貨は新興資産クラスとして真っ先に売りにさらされています。データによると、わずか24時間で全ネットワークの清算額は193億ドルに達し、そのうちロングポジションが80％以上を占めています。
投資家の感情は極めて短い時間で貪欲から恐怖に変わり、暗号の恐怖・貪欲指数は1日で64から27に直線的に下落し、"恐怖"の領域に入りました。アナリストは、この出来事が市場の頂点の到来を示す可能性があると警告しており、今後より深い下落が起こる可能性があります。彼らは投資家に対してリスク管理を厳格に実行し、ポジション規模をコントロールし、タイムリーにストップロスを発動することを勧めています。
今回の極端な市場状況において、多くの主要な中央集権型取引所でダウンや注文簿の遅延などの技術的な障害が発生しました。それに対して、分散型取引所Hyperliquidのブロックチェーンネットワークは安定して運営されており、記録的なトラフィックと取引量のピーク時でも遅延やダウンは発生しませんでした。
Hyperliquid公式は、プラットフォームのトラフィックと取引量が歴史的な新高を記録したにもかかわらず、採用されたHyperBFTコンセンサスメカニズムと実行層が依然として優れており、今回の"ストレステスト"を無事に通過したと述べています。これは、Hyperliquidが完全に分散化されたオンチェーンの金融システムとして、堅牢でスケーラブルな性能を備えていることを証明しています。
業界の分析者は、今回の事件が再び中央集権型取引所の極端な市場状況での技術的な短所を浮き彫りにしたと指摘しています。それに対して、Hyperliquidなどの分散型取引所は、公平性を保証しながら、より信頼性が高く効率的なサービスを提供することができます。今後、この全てのチェーン上で運営されるモデルが暗号金融インフラの発展のトレンドになる可能性があります。
今回の暴落市場の中で、ステーブルコインUSDEが一時的にペッグを外れる現象が見られました。データによれば、USDEの価格は一時0.6666ドルにまで下落し、1ドルのペッグ価格から30%以上の下落を記録しました。これにより、USDEの安定性に対する市場の懸念が引き起こされました。
USDEはEthena Labsによって導入および管理されており、その設計目標はステーブルコインの高い流動性と米国国債資産の安全性を組み合わせることです。Ethenaの公式はその後、USDEの発行と交換機能は常に稼働しており、停止は発生していないこと、またUSDEは引き続き過剰担保を維持していると発表しました。
アナリストは、USDEが一時的にペッグを外れたのは、極端な市場状況下での大規模な清算によるものと考えています。Ethenaは現物を保有し、先物をショートするため、USDEは予期せぬ追加収益を生み出し、過剰担保率が向上しました。しかし、この事件は、安定したコインが激しい変動期に直面する可能性のあるリスクも反映しています。
今回の極端な市場状況に対し、複数の取引所が対応策を講じています。影響を受けたユーザー、関連する清算の詳細、及びその後の補償プランについて全面的な確認を行っていると述べています。同時に、類似の事件が再発する可能性を低減するために、リスク管理メカニズムの強化にも取り組んでいます。
CEO Starは、今回の市場の動揺の中で、グローバルなリスク管理システムが安定して運用されており、プラットフォームが各地域でスムーズかつ安定していること、すべてのシステム指標が正常な水準にあると述べました。
さらに、一部の機関や投資家は、影響を受けたプロジェクトに資金提供を行う意向を示しています。DWF Labsのパートナーは、最近のフラッシュクラッシュの影響を受けたプロジェクトに対して、資本注入、投資、融資、またはトークンの買い戻しなど、さまざまなサポートを提供する意向を示しています。
アナリストは、タイムリーで効果的な対策が市場の秩序を維持し、投資家の信頼を再構築するために極めて重要であると指摘しています。取引所や機関の努力は、暗号市場が今回の動乱を乗り越え、将来の発展の基盤を築くのに役立つかもしれません。
市場には短期的な修復の兆しが見られますが、アナリストたちは一般的に今後の市場に対して慎重に楽観的です。彼らは、今回の暴落の規模が非常に大きいため、市場が広範なサイクルの中でどの位置にあるのかについて真剣な疑問を引き起こしていると警告しています。歴史的データを掘り下げたところ、最近の類似事件は2021年末の牛市の終息時に発生しました。
したがって、アナリストは投資家に慎重な投資とリスクエクスポージャーの管理を呼びかけています。彼らは、現在の段階でロングポジションを持っているトレーダーはリスク管理を厳格に実行し、損切り注文が有効であり、ポジションサイズが管理されていることを確認するべきだと提案しています。結局、この出来事は市場のトップの到来を示唆している可能性があり、将来的にはより深い調整が起こるかもしれません。
一方で、一部の投資家は今回の暴落が質の高い暗号資産にとって良い機会を提供していると考えています。著名なアナリストであるマイルズ・ドイツシャーは、最強の長期アルトコインへの投資を平均コスト法で増やし始めたと述べており、これは底が近い可能性を示唆しています。
全体的に、アナリストたちは今後の市場に対して意見が分かれていますが、慎重な投資の重要性を強調しています。極端な状況下では、投資家は冷静な頭を保ち、リスクと機会を全面的に評価し、賢明な投資判断を下す必要があります。
Monadは高性能のLayer 1パブリックチェーンであり、並行実行技術を通じて万級TPSを実現することを目指しています。また、完全にEthereum仮想マシン(EVM)と互換性があります。そのテストネットは550万人のユーザーと100を超えるエコシステムプロジェクトを引き付けています。
最新の動向：Monadは10月14日にMONトークンのエアドロップ申請ポータルを発表予定で、これによりその高性能EVM互換ブロックチェーンへの大きな関心が寄せられています。プラットフォームのプレマーケット価格が0.117ドルに達し、市場の高い期待を示していますが、投資家はメインネットの技術検証、激しいパブリックチェーンの競争、トークン経済の詳細が不明であるなどのリスクに警戒する必要があります。
市場への影響：もしMonadがその高性能の約束を実現し、多くのDAppやユーザーを引き付けることができれば、Ethereumエコシステムに対して強力な競争を形成することになるでしょう。これによりEthereumがDappフレンドリーなパブリックチェーンへの転換プロセスが加速し、業界全体が高性能かつ低コストの方向に進むことを促進する可能性があります。
業界のフィードバック：アナリストは、この注目のLayer 1プロジェクトに参加するために、分割してポジションを築く戦略を採用することを推奨しています。魅力的な展望があるものの、技術的リスクや競争圧力には警戒が必要です。Monadが次の「イーサリアムキラー」になるかどうかは、時間が証明することになります。
Coralは、500万ドルのシードラウンド資金調達を受けたDeFi上場前取引プラットフォームであり、上場前の資産に対して効率的で透明な流動性の中心を提供することを目的としています。
最新の動向：Coralは10月12日にBNB Alphaプラットフォームでローンチされ、資格のあるユーザーはAlphaポイントを使ってエアドロップを交換できます。このプロジェクトは17,700人のトレーダーの注目を集めています。アナリストは発行価格が0.10-0.15ドル、短期目標が0.25ドルであると予測しています。
市場への影響：もしCoralが新しいプロジェクトが直面する高リスクの店頭取引と価格の不透明な問題を解決できれば、DeFiエコシステムに新たな活力を注入することになります。これにより、より多くの優良プロジェクトが暗号分野に参入し、業界の革新と発展が促進されることが期待されます。
業界のフィードバック：CoralのローンチはWalrusなどのプロジェクトと激しい競争を繰り広げることになります。投資家は流動性リスクと規制の不確実性に警戒する必要があります。しかし、プロジェクトが成功すれば、DeFiエコシステムに新たな成長の原動力をもたらすでしょう。
ChainOpera AIはBSCに基づくAI+Weプロジェクトであり、そのトークンCOAIは9月26日に発売されて以来、10月の191億ドルの暗号通貨の崩壊の影に逆行して50倍の大幅な上昇を遂げ、市場の注目を集めています。
最新の動向：COAIトークンは0.15ドル未満から約9.80ドルの高値に急騰しましたが、市場全体は血の惨事の中にあります。この神秘的な動きは、AI+Weアプリケーションに対する市場の熱意を浮き彫りにしています。
市場への影響：もしChainOpera AIが継続的に発展し、本当に価値のある製品を提供できれば、AIとブロックチェーン技術の結合に新しい道を探ることができるでしょう。これにより、さらに多くの革新的なプロジェクトが生まれ、AI+Weが次のホットなトラックになることを促進する可能性があります。
業界の反応：アナリストはCOAIの急騰の持続性に対して慎重な姿勢を示しています。一部の人々は、これは単なる投機によるものであり、実際のユースケースが支えていないと考えています。しかし、AI+Weの長期的な見通しを楽観視している人々もおり、これはただの始まりだと考えています。
Asterは永続契約であり、そのトークンASTERの最新の動きは1億枚のトークンの買い戻しが完了したことです。
最新の動向：AsterはXプラットフォームで1億ASTRの買い戻しを完了したと発表し、すべての購入したトークンはチェーン上に保管されています。以前、Asterはコミュニティからのフィードバックを受けて、S2エアドロップに差額の問題がある可能性があるとし、取引手数料を全額返金し、KOLリベートを支払ったことを明らかにし、状況を把握しています。
市場への影響：Asterの大規模なトークン買戻し行動は、プロジェクトの長期的な成長に対する信頼を示しており、ASTERトークンの価格と投資家の信頼を高めることが期待されます。同時に、Asterがコミュニティのフィードバックを重視し、行動を起こす意欲があるというポジティブなシグナルも伝えています。
業界の反応：いくつかの投資家はAsterの誠実な行動を評価し、これはプロジェクト側の責任感を反映していると考えています。しかし、市場を操縦するための買い戻しの動機に疑問を持つ人もいます。全体的に見て、Asterのこの行動には一部の肯定的な評価が寄せられました。
SuiはMove言語に基づく新興のパブリックチェーンであり、そのRust言語との関連性はSolanaエコシステムの関心と波及効果を引き起こしました。
最新の動向：SuiはTOKEN 2049会議の期間中に、そのトークンSUIが急騰し、市場での議論を引き起こしました。Solanaエコシステムのいくつかのプロジェクト、例えばsolendはSui上で新しい製品を発表しました。アナリストは、SuiがSolanaエコシステムの外部における次のホットな目的地になる可能性があると考えています。
市場への影響：もしSuiが持続的に発展し、より多くのSolanaエコシステムプロジェクトを引き付けることができれば、Move言語エコシステムの繁栄をさらに促進するでしょう。これはSolanaと他のパブリックチェーンとの競争を激化させ、生態系の再編成を引き起こす可能性があります。
業界のフィードバック：一部の投資家はSuiに楽観的な態度を持ち、その技術的優位性が認められる可能性があると考えています。しかし、他の人々はその殺し屋級のアプリケーションの支えが欠けていることを懸念しています。全体として、SuiはMove言語エコシステムの強力な競争相手と見なされています。
AptosはMove言語に基づく新興のパブリックチェーンであり、そのメインネットの立ち上げは業界の広範な関心を引き起こしました。
最新の動向：Aptosのメインネットがローンチされ、トークンAPTOSはTOKEN 2049期間中に14%急騰しました。しかし、コミュニティはその財団の発展方向に疑念を抱いています。
市場への影響：Aptosが大量の質の高いプロジェクトを引き付けることができれば、Move言語のエコシステムの発展がさらに促進されます。これにより、Suiなどのパブリックチェーンとの競争が激化し、エコシステムの再編が引き起こされる可能性があります。
業界のフィードバック：投資家はAptosの技術力を評価していますが、その開発ロードマップには疑問を抱いています。全体的に、AptosはMove言語エコシステムの有力な競争相手と見なされており、その将来の発展は引き続き注目に値します。
MovementはMove言語エコシステムにおいて最後の未発行のパブリックチェーンプロジェクトであり、その発展の見通しは非常に注目されています。
最新の動向：SuiやAptosと比較して、Movementプロジェクトの進捗は相対的に遅れており、まだトークンの発行が行われていないメインネットには上場していません。しかし、Move言語エコシステムの一員として、市場からの高い関心を引き続き集めています。
市場への影響：もしMovementが魅力的な製品をリリースし、大量のユーザーを引き付けることができれば、Move言語エコシステムの発展をさらに促進するでしょう。これは他のパブリックチェーンとの競争を激化させる可能性があります。
業界のフィードバック：投資家はMovementに対する期待が低く、SuiやAptosに後れを取っていると考えています。しかし、MovementはMove言語エコシステムの補完として、将来の成長の余地があると考える人もいます。
シンガポールのToken2049大会では、業界内の温度差がさらに激化し、強者はより自信を持って振る舞い、弱者はより迷いを見せている。
最新の動向：Solana、Base、TON、BTCFiなどのエコシステムが強力なパフォーマンスを見せており、起業家の自信も十分です。一方で、全チェーンゲームやNFT、Weソーシャルなどの他のエコシステムは頻繁に挫折しており、従事者の士気は低下しています。
市場への影響：強者は常に革新を通じて成長の原動力を得るが、弱者は市場から淘汰されるリスクに直面する。これは業界内のマタイ効果を悪化させ、資金と人材がトッププロジェクトに集中する可能性がある。
業界のフィードバック：一部の投資家は、弱者の失敗は実際のユースケースの欠如と過度な投機追求によるものであると考えています。一方、強者は製品の構築に注力し、市場の認知を得ています。業界の分化が進むことは、淘汰の過程として見なされています。
Token2049大会では、業界が長期的な起業家をより支援し、既存のビジネスモデルや顧客獲得方法を見直すべきだという声が上がっています。
最新の動向：一部の著名な投資家は、現在の業界が短期的な利益を追求しすぎており、実際のユーザーや収入に対する重視が欠けていると指摘しています。彼らは、より多くの成功者が業界に還元し、公共財の構築を支援することを呼びかけています。
市場への影響：もし業界が長期主義と真のユースケースを重視できれば、より活力のあるプロジェクトを育成するのに有利です。これにより、業界の過度な投機傾向が緩和され、健全な発展が促進される可能性があります。
業界のフィードバック：いくつかの起業家はこれに共鳴し、既存のビジネスモデル、例えばエアドロップによる顧客獲得や、上場後の即売却などはもはや通用しないと考えています。しかし、短期的な利益が依然として市場を支配するだろうと考える人々もいます。全体として、この呼びかけは一部の支持を得ました。
10月11日、暗号通貨市場は激しい暴落を見せ、アナリストたちは「サイクル終焉級の出来事」である可能性があると警告しています。
最新の動向：ビットコイン、イーサリアムなどの主要コインは今回の暴落で強い耐性を示しましたが、アルトコインは大きな打撃を受け、多くのプロジェクトは復活が難しいかもしれません。アナリストは、これが一つの周期の終わりを示していると考えています。
市場への影響：もし今回の暴落が本当に周期の終わりを引き起こすなら、全体の暗号通貨市場に深刻な影響を及ぼすことになります。一部の弱いプロジェクトは淘汰され、資金は再び主要プロジェクトに流れ込む可能性があります。
経済的背景: アメリカ経済は2025年第3四半期に穏やかな成長を維持し、GDP年率四半期成長率は2.1%で、前四半期の2.4%をわずかに下回っています。インフレ率は9月にわずかに6.2%に回落しましたが、依然として連邦準備制度の2%の目標水準を大きく上回っています。雇用市場は引き続き強力で、失業率は3.5%の低水準を維持しています。
重要なイベント: 米連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は最新の発言で、インフレが明らかに緩和されるまで利上げを続けることを再確認しました。彼は、インフレが高止まりする場合、連邦準備制度はより積極的な行動を取らざるを得なくなる可能性があると警告しました。このタカ派の発言は、市場における連邦準備制度が年内に再度大幅に利上げを行うとの期待を強めました。
市場の反応: パウエルの講演は直ちに金融市場に激しい動揺を引き起こした。米国株式市場の3大指数は当日大幅に下落し、ダウ平均は500ポイント以上下落した。ドル指数は大幅に上昇し、112の関門を突破した。債券利回りが急騰し、10年物国債の利回りは4.2%に迫った。投資家は一般的に、連邦準備制度は11月に75ベーシスポイントの利上げを行い、2025年初頭までに連邦基金金利を5%以上に引き上げると予想している。
専門家の視点: ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、ジャン・ハートリーは次のように述べました：「連邦準備制度はインフレを抑制するために大きな代償を払っているが、今緩和すれば、さらに大きな代償を払うことになるだろう。」彼女は、アメリカ経済が2026年に軽度のリセッションに陥ると予想しています。
ハーバード大学の経済学教授ラジ・クマールは異なる見解を持っています。「連邦準備制度は利上げのペースを遅くすべきです。なぜなら、インフレ圧力が弱まっているからです。過度な引き締め政策は雇用の大幅な減少を招く可能性があります。」
経済的背景: 2025年以来、世界経済の回復ペースは鈍化し、主要な経済圏は高インフレと成長の乏しさという二重の課題に直面しています。中米という二大経済圏の緊張関係は、世界のサプライチェーンの不確実性を悪化させています。
重要なイベント: アメリカのトランプ大統領は突然、11月1日からすべての中国からアメリカへの輸入品に100%の関税を課すと発表し、中国のレアアース輸出制限の決定に対抗することを示しました。これは中米貿易戦争がこれまでに至る最も厳しい関税措置です。中国側は「断固たる反制を講じる」と表明しています。
市場の反応: トランプの関税の脅威が金融市場に激しい動揺を引き起こしました。米国株式市場の3大株価指数は当日大幅下落し、ダウは約2%下落、ナスダックは3.5%以上の暴落を記録しました。ドルや円などの安全資産通貨が大幅に上昇し、人民元はドルに対して7.2の壁を下回りました。コモディティ先物は一般的に下落し、国際原油価格は4%以上の大幅下落を記録しました。
専門家の視点: 前アメリカ連邦準備制度理事会議長のバーナンキは、中米全面貿易戦争が勃発した場合、世界経済に壊滅的な結果をもたらすと警告した。彼は両者が対話を通じて対立を解決するよう呼びかけた。
ゴールドマン・サックスのチーフエコノミストであるカステロは、たとえ関税が最終的にそれほど厳しくならなくても、中米の緊張は引き続き高まり、世界のサプライチェーンに長期的な不確実性をもたらすだろうと考えています。
経済的背景: イギリス経済は2025年第3四半期にリセッションに陥り、GDPは前期比で0.3%減少しました。インフレ率は9月に10.1%に上昇し、40年ぶりの高水準を記録しました。雇用市場は依然として疲弊しており、失業率は4.5%の高水準を維持しています。
重要なイベント: イギリス中央銀行は11日の金利決定会議で予想外に75ベーシスポイント利上げし、基準金利を4%に引き上げました。これは2008年の金融危機以来の最大の単回利上げ幅です。イギリス中央銀行は、インフレ期待の高まりを抑制するために引き続き果敢な行動をとると述べました。
市場の反応: 英中央銀行の予想外の利上げは、金融市場に激しい変動を即座に引き起こしました。ポンドはドルに対して2%以上急騰し、1.15の水準に戻りました。英国の10年物国債の利回りは30ベーシスポイント以上急上昇し、4.5%を突破しました。ロンドンの株式市場は下落し、FTSE 100指数は1.6%下落しました。
専門家の視点: スタンダードチャータード銀行のチーフ英国エコノミスト、ジェームズ・ノックスは言った："イングランド銀行の予想を超えた利上げは、インフレ期待が完全に制御を失っていることへの懸念を反映している。" 彼は、英国経済が2026年に長期的な景気後退に陥ると予測している。
野村証券のチーフヨーロッパエコノミスト、ヤコブ・デロゼは異なる見解を持っている:"イングランド銀行の果断な利上げはインフレ期待を安定させる助けになるが、イギリス経済のハードランディングのリスクを高める。"
経済的背景: EU経済は2025年第3四半期に景気後退に陥り、GDPは前四半期比で0.4%減少しました。インフレ率は9月に10.9%に上昇し、再び最高値を更新しました。雇用市場は安定を保ち、失業率は約6.6%のままです。
重要なイベント: EU 27か国のリーダーは、ブリュッセルで開催されたサミットで、ロシアに対する新たな制裁措置を一致して承認しました。その内容には、ロシアの石油に対する価格上限の設定や、輸出管理リストの拡大などが含まれます。これは、ロシア・ウクライナ紛争のためにEUがロシアに対して実施した第8回目の制裁です。
市場の反応: EUの新しい制裁措置が発表された後、ブレント原油先物は約3%急騰し、1バレル95ドルを突破しました。ヨーロッパの天然ガス先物価格は10%以上急上昇し、再び最高値を更新しました。ユーロ圏の国債利回りは一般的に上昇し、ドイツの10年物国債利回りは2.3%に上昇しました。欧州株は下落し、ユーロ・ストックス600指数は0.7%下落しました。
専門家の視点: ドイツ銀行の首席ヨーロッパエコノミスト、デイヴィッド・フォックス氏は言った:"新たな制裁措置は、ヨーロッパのエネルギー危機をさらに悪化させ、企業や家庭のエネルギーコストを押し上げ、インフレ圧力を高めるだろう。"彼は、ユーロ圏の経済が2026年に景気後退に陥ると予測している。
フランス農業信用銀行のチーフヨーロッパエコノミスト、ロベール・クイは異なる見解を持っています。「制裁措置は短期的な衝撃をもたらすが、ロシアの侵略行為を抑制する助けとなり、長期的にはヨーロッパ経済の持続可能な発展に寄与する。」
アメリカの財務長官ジャネット・イエレンは、議会が債務上限を迅速に引き上げられなかったため、財務省は政府の運営を維持し、デフォルトを避けるために「特別措置」を講じなければならないと述べました。この措置は議会が債務上限を引き上げるための時間を稼ぐことを目的としています。
イエレンは、国会がタイムリーに債務上限を引き上げられない場合、アメリカ経済と世界の金融市場に「壊滅的」な結果をもたらすと強調しました。彼女は、政府のデフォルトのリスクを避けるために、国会ができるだけ早く行動を取るよう促しました。
市場関係者はこれに懸念を示しています。政府の債務上限の問題は常に投資家の注目の的であり、一度デフォルトが発生すればアメリカ国債の「無リスク」地位が揺らぎ、世界の金融市場に動揺を引き起こすことになります。アナリストは、財務省が「特別措置」を講じても、一時的な問題の緩和にしかならず、議会は早急に合意に達する必要があると考えています。
アメリカの前財務長官サマーズは、政府のデフォルトがアメリカの経済と金融市場に壊滅的な打撃を与えると述べました。彼は、議会の両党に対して対立を乗り越え、債務上限を引き上げてこの壊滅的な結果を回避するよう呼びかけました。
ロシア中央銀行は、いくつかの商業銀行が暗号通貨市場に入ることを正式に許可しましたが、資本制限、透明性要件、準備金制度を含む厳格な規制条件を設定して、システミックな金融リスクを制御しています。この決定は、ロシアが以前の暗号通貨禁止の立場から「管理された受け入れ」戦略への移行を示しています。
ロシア中央銀行の第一副総裁であるウラジーミル・チスティユヒンは、この措置が銀行業界との協議を経た慎重な選択であることを強調しました。彼は、ロシアが2026年に暗号通貨の発展を規制するための完全な立法を行うと述べました。
以前、ロシア中央銀行はロシアでの暗号通貨の流通に強く反対し、マネーロンダリングやテロ資金調達のリスクが存在するとの見解を示していました。しかし、暗号通貨がロシアでますます普及するにつれて、中央銀行は立場を調整せざるを得なくなりました。
業界関係者は、ロシア中央銀行の政策転換が暗号通貨が世界的にますます重要視されていることを反映していると考えています。ロシアは慎重な規制を通じて暗号通貨がもたらす機会を捉えたいと考えています。
しかし、過度な規制が暗号通貨の革新力を殺す可能性を懸念する分析家もいます。彼らは、ロシアが規制を策定する際に、規制と発展の関係のバランスを取ることを呼びかけています。
アメリカ政府は債務上限の問題により一部が停止しており、雇用やGDPなどの重要な経済データが予定通りに発表されない状況にあります。しかし、連邦準備制度はこれらの重要な指標がない中で、10月11日に25ベーシスポイントの利下げを発表しました。
この決定は市場で広範な疑問を引き起こしました。アナリストは、重要な経済データが欠如している状況での連邦準備制度の利下げ決定は盲目的であり、経済状況を正確に評価できない可能性があると考えています。
前米連邦準備制度理事ラッチトは、雇用とGDPデータが金融政策を決定する上で極めて重要であると指摘した。これらのデータがない場合、連邦準備制度は経済が過熱しているのか、減速しているのかを判断するのが難しい。彼は連邦準備制度が正しい決定を下したのか疑問を呈した。
一方で、米連邦準備制度の決定を擁護する専門家もいる。前ホワイトハウス経済顧問のフィリップスは、部分的なデータが不足しているにもかかわらず、米連邦準備制度はインフレ率や消費者信頼感指数などの他の指標に依存できると述べた。彼は、タイムリーな利下げが経済成長を維持するのに役立つと考えている。
しかし、ほとんどの市場関係者は、連邦準備制度の利下げ決定にはリスクがあると考えています。投資家の連邦準備制度に対する信頼が揺らぎ、これが市場のボラティリティを悪化させる可能性があります。
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10.11 AIレポート 世界の金融市場が激しく揺れ動く、トランプの関税脅威がパニックを引き起こす
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一. トップニュース
1. トランプの関税の脅威が世界市場に激しい動揺を引き起こす
アメリカのトランプ大統領は突然、中国からの輸出品に対して100%の追加関税を課すと発表し、中国のレアアース輸出制限の決定に報復した。この動きは世界市場に激しい動揺を引き起こした。ダウ工業株平均はその日に878ポイント急落し、S&P500指数は3.1%下落し、ナスダック総合指数は3.8%下落した。
トランプの関税の脅威は中米両国の貿易緊張を悪化させ、投資家は貿易戦争のさらなる激化が世界経済に大きな打撃を与えることを懸念している。アナリストは、中米両国が世界最大の経済圏であり、両者の貿易争端が世界のサプライチェーンに影響を与え、他国が貿易戦争に参加する可能性があると指摘している。また、レアアースは電子製品や軍事装備の製造において重要な材料であり、中米のこの分野での競争は技術産業の発展に影響を与えるだろう。
金融市場の動揺は暗号通貨の分野にも広がっています。ビットコインなどの主要なデジタル通貨は大幅に下落し、投資家はリスク資産を一斉に売却しています。アナリストは、貿易戦争の激化が世界経済をさらに押し下げると考えており、新興の代替投資商品としての暗号通貨も影響を受けざるを得ないでしょう。
2. フェデラル・リザーブは新たな緩和政策サイクルを開始する可能性があります
米国労働省が発表した最新の雇用報告によると、9月の非農業雇用者数はわずか13.6万人増加し、予想を大きく下回り、市場の経済成長見通しに対する懸念が高まっています。連邦準備制度理事会のパウエル議長はその後の講演で、経済成長を支えるために「断固たる行動」を取ることを再確認しました。
専門家は一般的に、雇用市場の低迷、インフレの弱さ、貿易争端の継続を考慮し、米連邦準備制度理事会（FRB）が10月に新たな利下げサイクルを開始し、年内に再び利下げする可能性があると予測しています。さらに、経済がさらに鈍化すれば、FRBが量的緩和政策を再開する可能性さえあると考えるアナリストもいます。
利下げの期待がドル指数に圧力をかけ、リスク資産のパフォーマンスに好影響を与えています。パウエルの発言後に米株が反発し、ビットコインなどの暗号通貨も回復しました。しかし、市場関係者は、貿易争議や地政学的リスクの持続がリスク資産の上昇余地を制約すると警告しています。
3. 英国政府がデジタル通貨の規制を推進し、Rippleが重大なブレークスルーを達成
イギリス政府は、より多くの革新企業がイギリスで事業を展開できるよう、暗号資産の規制フレームワークの構築を進めています。報道によれば、Ripple社はイギリスの規制当局から承認を受けており、そのデジタル通貨XRPはイギリスで初めて決済分野で使用を許可される暗号資産になる見込みです。
英国の財務大臣フィリップ・ハモンドは、政府が暗号資産に対して「適切な規制環境」を整備し、消費者を保護するとともに、革新企業に有利な条件を提供することを表明しました。アナリストたちは、英国政府のこの取り組みがデジタル通貨の主流化に重大な推進力をもたらすと考えています。
RippleのCEO、ブラッド・ガーリングハウスはこれを歓迎し、Rippleが英国の多くの銀行や金融機関と接触し、XRPを利用してクロスボーダー決済および清算業務を行う計画があることを明らかにしました。暗号通貨業界のアナリストは、XRPが本当に英国の決済システムで使用されることが許可されれば、他の国が模範とすることとなり、デジタル通貨の世界的な普及をさらに進めることになると指摘しています。
4. グーグルが量子コンピュータプロトタイプ「Sycamore」を発表し、テクノロジー大手の量子コンピュータ競争を引き起こした
グーグルは、その54量子ビットの"Sycamore"量子コンピュータープロトタイプが"量子優越性"を達成し、特定のタスクにおいて世界で最も速い古典コンピュータよりも数兆倍速いことを発表しました。このブレークスルーは、量子コンピューティング分野におけるテクノロジー大手の新たな競争を引き起こしました。
量子コンピュータは次世代の革命的な計算技術と見なされ、指数関数的な計算能力の向上を持ち、人工知能、材料科学、薬物設計などの分野で広範な応用の見通しがあります。アナリストは、グーグルのブレークスルーはまだ実験室の段階にあるが、量子コンピュータが実用化に向けて重要な一歩を踏み出したことを示していると指摘しています。
アマゾン、マイクロソフト、IBMなどのテクノロジー大手も量子コンピューティングの分野に巨額の投資を行っています。IBMは、最新の53量子ビットシステム「Quantum Computation Center」が特定のタスクにおいて古典的コンピュータを超えていると主張しています。マイクロソフトは、5年以内に企業向けの量子コンピューティングクラウドサービスを提供すると発表しました。
量子コンピュータの競争はハードウェアの面だけでなく、ソフトウェアやアルゴリズムの開発も同様に重要です。アナリストは、将来の量子コンピュータの応用がテクノロジー産業の構図に深く影響を与えると考えており、この革命的な技術を掌握した者が人工知能や科学計算などの分野で優位な地位を占めることができると指摘しています。
5. フェイスブックの暗号通貨リブラが規制当局から厳しく抑圧される
フェイスブックが2020年に導入予定の暗号通貨Libraは、世界の多くの国の規制当局から厳しい圧力を受けています。フランスとドイツは、Libraのヨーロッパでの流通に明確に反対の意を表明しており、アメリカ合衆国の議会もそれに対して厳しい疑問を投げかけています。
Libraは、ブロックチェーン技術に基づき、一連の主権通貨によって支えられた「アルゴリズムステーブルコイン」です。フェイスブックはLibraが世界の25億人の銀行口座を持たない人々に金融サービスを提供できると主張していますが、規制当局はその影響が貨幣政策の伝達および金融の安定性に及ぶことを懸念しています。
アナリストは、Libraプロジェクトは非中央集権を謳っているものの、実際にはFacebookとそのパートナーによって制御されており、大きな操作リスクが存在すると指摘しています。また、Libraが広く使用されるようになると、主権通貨に対する挑戦となり、既存の金融システムに影響を与える可能性があります。
一方で、Libraはユーザーのプライバシー保護に対する懸念も引き起こしています。フェイスブックは以前にユーザーデータの漏洩スキャンダルに巻き込まれたことがあり、一般の人々はプライバシー保護に対する同社の誠意に疑念を抱いています。規制当局はフェイスブックがこれらの問題を解決しない限り、Libraを発表することを許可しないと要求しています。
二. 業界ニュース
1. 暗号市場は"ブラックスワン"事件に直面し、ビットコインは一時12%急落した
10月11日、暗号通貨市場は重大な「ブラックスワン」事件に見舞われ、ビットコインはわずか30分で一時12.7%暴落し、10.2万ドル近くまで下落しました。イーサリアムも同時期に最大14.3%の下落を記録し、一時3500ドルの大台を下回りました。この暴落は、トランプが中国に対して100%の関税を課すと突然発表したことによる連鎖反応と見なされています。
アナリストは、トランプの関税の脅威が市場の貿易戦争の激化に対する懸念を高め、リスク回避の需要を押し上げていると述べています。このような背景の中、暗号通貨は新興資産クラスとして真っ先に売りにさらされています。データによると、わずか24時間で全ネットワークの清算額は193億ドルに達し、そのうちロングポジションが80％以上を占めています。
投資家の感情は極めて短い時間で貪欲から恐怖に変わり、暗号の恐怖・貪欲指数は1日で64から27に直線的に下落し、"恐怖"の領域に入りました。アナリストは、この出来事が市場の頂点の到来を示す可能性があると警告しており、今後より深い下落が起こる可能性があります。彼らは投資家に対してリスク管理を厳格に実行し、ポジション規模をコントロールし、タイムリーにストップロスを発動することを勧めています。
2. 主流取引所の技術的障害が頻発しており、Hyperliquidの"ゼロダウンタイム"がストレステストを通過しました。
今回の極端な市場状況において、多くの主要な中央集権型取引所でダウンや注文簿の遅延などの技術的な障害が発生しました。それに対して、分散型取引所Hyperliquidのブロックチェーンネットワークは安定して運営されており、記録的なトラフィックと取引量のピーク時でも遅延やダウンは発生しませんでした。
Hyperliquid公式は、プラットフォームのトラフィックと取引量が歴史的な新高を記録したにもかかわらず、採用されたHyperBFTコンセンサスメカニズムと実行層が依然として優れており、今回の"ストレステスト"を無事に通過したと述べています。これは、Hyperliquidが完全に分散化されたオンチェーンの金融システムとして、堅牢でスケーラブルな性能を備えていることを証明しています。
業界の分析者は、今回の事件が再び中央集権型取引所の極端な市場状況での技術的な短所を浮き彫りにしたと指摘しています。それに対して、Hyperliquidなどの分散型取引所は、公平性を保証しながら、より信頼性が高く効率的なサービスを提供することができます。今後、この全てのチェーン上で運営されるモデルが暗号金融インフラの発展のトレンドになる可能性があります。
3. ステーブルコインUSDEの一時的なペッグ解除が市場の懸念を引き起こす
今回の暴落市場の中で、ステーブルコインUSDEが一時的にペッグを外れる現象が見られました。データによれば、USDEの価格は一時0.6666ドルにまで下落し、1ドルのペッグ価格から30%以上の下落を記録しました。これにより、USDEの安定性に対する市場の懸念が引き起こされました。
USDEはEthena Labsによって導入および管理されており、その設計目標はステーブルコインの高い流動性と米国国債資産の安全性を組み合わせることです。Ethenaの公式はその後、USDEの発行と交換機能は常に稼働しており、停止は発生していないこと、またUSDEは引き続き過剰担保を維持していると発表しました。
アナリストは、USDEが一時的にペッグを外れたのは、極端な市場状況下での大規模な清算によるものと考えています。Ethenaは現物を保有し、先物をショートするため、USDEは予期せぬ追加収益を生み出し、過剰担保率が向上しました。しかし、この事件は、安定したコインが激しい変動期に直面する可能性のあるリスクも反映しています。
4. 取引所は対策を講じており、補償計画を確認しています
今回の極端な市場状況に対し、複数の取引所が対応策を講じています。影響を受けたユーザー、関連する清算の詳細、及びその後の補償プランについて全面的な確認を行っていると述べています。同時に、類似の事件が再発する可能性を低減するために、リスク管理メカニズムの強化にも取り組んでいます。
CEO Starは、今回の市場の動揺の中で、グローバルなリスク管理システムが安定して運用されており、プラットフォームが各地域でスムーズかつ安定していること、すべてのシステム指標が正常な水準にあると述べました。
さらに、一部の機関や投資家は、影響を受けたプロジェクトに資金提供を行う意向を示しています。DWF Labsのパートナーは、最近のフラッシュクラッシュの影響を受けたプロジェクトに対して、資本注入、投資、融資、またはトークンの買い戻しなど、さまざまなサポートを提供する意向を示しています。
アナリストは、タイムリーで効果的な対策が市場の秩序を維持し、投資家の信頼を再構築するために極めて重要であると指摘しています。取引所や機関の努力は、暗号市場が今回の動乱を乗り越え、将来の発展の基盤を築くのに役立つかもしれません。
5. アナリストは潜在的なリスクを警告し、投資家に慎重な投資を呼びかけます。
市場には短期的な修復の兆しが見られますが、アナリストたちは一般的に今後の市場に対して慎重に楽観的です。彼らは、今回の暴落の規模が非常に大きいため、市場が広範なサイクルの中でどの位置にあるのかについて真剣な疑問を引き起こしていると警告しています。歴史的データを掘り下げたところ、最近の類似事件は2021年末の牛市の終息時に発生しました。
したがって、アナリストは投資家に慎重な投資とリスクエクスポージャーの管理を呼びかけています。彼らは、現在の段階でロングポジションを持っているトレーダーはリスク管理を厳格に実行し、損切り注文が有効であり、ポジションサイズが管理されていることを確認するべきだと提案しています。結局、この出来事は市場のトップの到来を示唆している可能性があり、将来的にはより深い調整が起こるかもしれません。
一方で、一部の投資家は今回の暴落が質の高い暗号資産にとって良い機会を提供していると考えています。著名なアナリストであるマイルズ・ドイツシャーは、最強の長期アルトコインへの投資を平均コスト法で増やし始めたと述べており、これは底が近い可能性を示唆しています。
全体的に、アナリストたちは今後の市場に対して意見が分かれていますが、慎重な投資の重要性を強調しています。極端な状況下では、投資家は冷静な頭を保ち、リスクと機会を全面的に評価し、賢明な投資判断を下す必要があります。
三. プロジェクトニュース
1. Monad：イーサリアム仮想マシン互換の高性能Layer 1パブリックチェーン
Monadは高性能のLayer 1パブリックチェーンであり、並行実行技術を通じて万級TPSを実現することを目指しています。また、完全にEthereum仮想マシン(EVM)と互換性があります。そのテストネットは550万人のユーザーと100を超えるエコシステムプロジェクトを引き付けています。
最新の動向：Monadは10月14日にMONトークンのエアドロップ申請ポータルを発表予定で、これによりその高性能EVM互換ブロックチェーンへの大きな関心が寄せられています。プラットフォームのプレマーケット価格が0.117ドルに達し、市場の高い期待を示していますが、投資家はメインネットの技術検証、激しいパブリックチェーンの競争、トークン経済の詳細が不明であるなどのリスクに警戒する必要があります。
市場への影響：もしMonadがその高性能の約束を実現し、多くのDAppやユーザーを引き付けることができれば、Ethereumエコシステムに対して強力な競争を形成することになるでしょう。これによりEthereumがDappフレンドリーなパブリックチェーンへの転換プロセスが加速し、業界全体が高性能かつ低コストの方向に進むことを促進する可能性があります。
業界のフィードバック：アナリストは、この注目のLayer 1プロジェクトに参加するために、分割してポジションを築く戦略を採用することを推奨しています。魅力的な展望があるものの、技術的リスクや競争圧力には警戒が必要です。Monadが次の「イーサリアムキラー」になるかどうかは、時間が証明することになります。
2. Coral：DeFi上場前取引プラットフォームが500万ドルの資金調達を獲得
Coralは、500万ドルのシードラウンド資金調達を受けたDeFi上場前取引プラットフォームであり、上場前の資産に対して効率的で透明な流動性の中心を提供することを目的としています。
最新の動向：Coralは10月12日にBNB Alphaプラットフォームでローンチされ、資格のあるユーザーはAlphaポイントを使ってエアドロップを交換できます。このプロジェクトは17,700人のトレーダーの注目を集めています。アナリストは発行価格が0.10-0.15ドル、短期目標が0.25ドルであると予測しています。
市場への影響：もしCoralが新しいプロジェクトが直面する高リスクの店頭取引と価格の不透明な問題を解決できれば、DeFiエコシステムに新たな活力を注入することになります。これにより、より多くの優良プロジェクトが暗号分野に参入し、業界の革新と発展が促進されることが期待されます。
業界のフィードバック：CoralのローンチはWalrusなどのプロジェクトと激しい競争を繰り広げることになります。投資家は流動性リスクと規制の不確実性に警戒する必要があります。しかし、プロジェクトが成功すれば、DeFiエコシステムに新たな成長の原動力をもたらすでしょう。
3. ChainOpera AI:BSCのAI + Weプロジェクトは、市場に対して急激に上昇しました
ChainOpera AIはBSCに基づくAI+Weプロジェクトであり、そのトークンCOAIは9月26日に発売されて以来、10月の191億ドルの暗号通貨の崩壊の影に逆行して50倍の大幅な上昇を遂げ、市場の注目を集めています。
最新の動向：COAIトークンは0.15ドル未満から約9.80ドルの高値に急騰しましたが、市場全体は血の惨事の中にあります。この神秘的な動きは、AI+Weアプリケーションに対する市場の熱意を浮き彫りにしています。
市場への影響：もしChainOpera AIが継続的に発展し、本当に価値のある製品を提供できれば、AIとブロックチェーン技術の結合に新しい道を探ることができるでしょう。これにより、さらに多くの革新的なプロジェクトが生まれ、AI+Weが次のホットなトラックになることを促進する可能性があります。
業界の反応：アナリストはCOAIの急騰の持続性に対して慎重な姿勢を示しています。一部の人々は、これは単なる投機によるものであり、実際のユースケースが支えていないと考えています。しかし、AI+Weの長期的な見通しを楽観視している人々もおり、これはただの始まりだと考えています。
4. Aster：1億ASTRトークンの買戻しが完了しました
Asterは永続契約であり、そのトークンASTERの最新の動きは1億枚のトークンの買い戻しが完了したことです。
最新の動向：AsterはXプラットフォームで1億ASTRの買い戻しを完了したと発表し、すべての購入したトークンはチェーン上に保管されています。以前、Asterはコミュニティからのフィードバックを受けて、S2エアドロップに差額の問題がある可能性があるとし、取引手数料を全額返金し、KOLリベートを支払ったことを明らかにし、状況を把握しています。
市場への影響：Asterの大規模なトークン買戻し行動は、プロジェクトの長期的な成長に対する信頼を示しており、ASTERトークンの価格と投資家の信頼を高めることが期待されます。同時に、Asterがコミュニティのフィードバックを重視し、行動を起こす意欲があるというポジティブなシグナルも伝えています。
業界の反応：いくつかの投資家はAsterの誠実な行動を評価し、これはプロジェクト側の責任感を反映していると考えています。しかし、市場を操縦するための買い戻しの動機に疑問を持つ人もいます。全体的に見て、Asterのこの行動には一部の肯定的な評価が寄せられました。
5. Sui:Move言語のパブリックチェーンがSolanaエコシステムの外部流出を引き起こす
SuiはMove言語に基づく新興のパブリックチェーンであり、そのRust言語との関連性はSolanaエコシステムの関心と波及効果を引き起こしました。
最新の動向：SuiはTOKEN 2049会議の期間中に、そのトークンSUIが急騰し、市場での議論を引き起こしました。Solanaエコシステムのいくつかのプロジェクト、例えばsolendはSui上で新しい製品を発表しました。アナリストは、SuiがSolanaエコシステムの外部における次のホットな目的地になる可能性があると考えています。
市場への影響：もしSuiが持続的に発展し、より多くのSolanaエコシステムプロジェクトを引き付けることができれば、Move言語エコシステムの繁栄をさらに促進するでしょう。これはSolanaと他のパブリックチェーンとの競争を激化させ、生態系の再編成を引き起こす可能性があります。
業界のフィードバック：一部の投資家はSuiに楽観的な態度を持ち、その技術的優位性が認められる可能性があると考えています。しかし、他の人々はその殺し屋級のアプリケーションの支えが欠けていることを懸念しています。全体として、SuiはMove言語エコシステムの強力な競争相手と見なされています。
6. Aptos:Move言語のパブリックチェーンが業界の関心を引く
AptosはMove言語に基づく新興のパブリックチェーンであり、そのメインネットの立ち上げは業界の広範な関心を引き起こしました。
最新の動向：Aptosのメインネットがローンチされ、トークンAPTOSはTOKEN 2049期間中に14%急騰しました。しかし、コミュニティはその財団の発展方向に疑念を抱いています。
市場への影響：Aptosが大量の質の高いプロジェクトを引き付けることができれば、Move言語のエコシステムの発展がさらに促進されます。これにより、Suiなどのパブリックチェーンとの競争が激化し、エコシステムの再編が引き起こされる可能性があります。
業界のフィードバック：投資家はAptosの技術力を評価していますが、その開発ロードマップには疑問を抱いています。全体的に、AptosはMove言語エコシステムの有力な競争相手と見なされており、その将来の発展は引き続き注目に値します。
7. Movement:Move言語エコシステムの最後のメンバー
MovementはMove言語エコシステムにおいて最後の未発行のパブリックチェーンプロジェクトであり、その発展の見通しは非常に注目されています。
最新の動向：SuiやAptosと比較して、Movementプロジェクトの進捗は相対的に遅れており、まだトークンの発行が行われていないメインネットには上場していません。しかし、Move言語エコシステムの一員として、市場からの高い関心を引き続き集めています。
市場への影響：もしMovementが魅力的な製品をリリースし、大量のユーザーを引き付けることができれば、Move言語エコシステムの発展をさらに促進するでしょう。これは他のパブリックチェーンとの競争を激化させる可能性があります。
業界のフィードバック：投資家はMovementに対する期待が低く、SuiやAptosに後れを取っていると考えています。しかし、MovementはMove言語エコシステムの補完として、将来の成長の余地があると考える人もいます。
8. Token2049:業界の温度差が激化し、強者がますます強くなる
シンガポールのToken2049大会では、業界内の温度差がさらに激化し、強者はより自信を持って振る舞い、弱者はより迷いを見せている。
最新の動向：Solana、Base、TON、BTCFiなどのエコシステムが強力なパフォーマンスを見せており、起業家の自信も十分です。一方で、全チェーンゲームやNFT、Weソーシャルなどの他のエコシステムは頻繁に挫折しており、従事者の士気は低下しています。
市場への影響：強者は常に革新を通じて成長の原動力を得るが、弱者は市場から淘汰されるリスクに直面する。これは業界内のマタイ効果を悪化させ、資金と人材がトッププロジェクトに集中する可能性がある。
業界のフィードバック：一部の投資家は、弱者の失敗は実際のユースケースの欠如と過度な投機追求によるものであると考えています。一方、強者は製品の構築に注力し、市場の認知を得ています。業界の分化が進むことは、淘汰の過程として見なされています。
9. 業界の呼びかけ: 長期的な起業家を支援し、ビジネスモデルを見直す
Token2049大会では、業界が長期的な起業家をより支援し、既存のビジネスモデルや顧客獲得方法を見直すべきだという声が上がっています。
最新の動向：一部の著名な投資家は、現在の業界が短期的な利益を追求しすぎており、実際のユーザーや収入に対する重視が欠けていると指摘しています。彼らは、より多くの成功者が業界に還元し、公共財の構築を支援することを呼びかけています。
市場への影響：もし業界が長期主義と真のユースケースを重視できれば、より活力のあるプロジェクトを育成するのに有利です。これにより、業界の過度な投機傾向が緩和され、健全な発展が促進される可能性があります。
業界のフィードバック：いくつかの起業家はこれに共鳴し、既存のビジネスモデル、例えばエアドロップによる顧客獲得や、上場後の即売却などはもはや通用しないと考えています。しかし、短期的な利益が依然として市場を支配するだろうと考える人々もいます。全体として、この呼びかけは一部の支持を得ました。
10. アナリスト:今回の暴落は「周期終結級イベント」である可能性がある
10月11日、暗号通貨市場は激しい暴落を見せ、アナリストたちは「サイクル終焉級の出来事」である可能性があると警告しています。
最新の動向：ビットコイン、イーサリアムなどの主要コインは今回の暴落で強い耐性を示しましたが、アルトコインは大きな打撃を受け、多くのプロジェクトは復活が難しいかもしれません。アナリストは、これが一つの周期の終わりを示していると考えています。
市場への影響：もし今回の暴落が本当に周期の終わりを引き起こすなら、全体の暗号通貨市場に深刻な影響を及ぼすことになります。一部の弱いプロジェクトは淘汰され、資金は再び主要プロジェクトに流れ込む可能性があります。
IV. 経済のダイナミクス
1. フェデラルリザーブがタカ派のシグナルを発信し、インフレ期待が高止まりしている
経済的背景: アメリカ経済は2025年第3四半期に穏やかな成長を維持し、GDP年率四半期成長率は2.1%で、前四半期の2.4%をわずかに下回っています。インフレ率は9月にわずかに6.2%に回落しましたが、依然として連邦準備制度の2%の目標水準を大きく上回っています。雇用市場は引き続き強力で、失業率は3.5%の低水準を維持しています。
重要なイベント: 米連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は最新の発言で、インフレが明らかに緩和されるまで利上げを続けることを再確認しました。彼は、インフレが高止まりする場合、連邦準備制度はより積極的な行動を取らざるを得なくなる可能性があると警告しました。このタカ派の発言は、市場における連邦準備制度が年内に再度大幅に利上げを行うとの期待を強めました。
市場の反応: パウエルの講演は直ちに金融市場に激しい動揺を引き起こした。米国株式市場の3大指数は当日大幅に下落し、ダウ平均は500ポイント以上下落した。ドル指数は大幅に上昇し、112の関門を突破した。債券利回りが急騰し、10年物国債の利回りは4.2%に迫った。投資家は一般的に、連邦準備制度は11月に75ベーシスポイントの利上げを行い、2025年初頭までに連邦基金金利を5%以上に引き上げると予想している。
専門家の視点: ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、ジャン・ハートリーは次のように述べました：「連邦準備制度はインフレを抑制するために大きな代償を払っているが、今緩和すれば、さらに大きな代償を払うことになるだろう。」彼女は、アメリカ経済が2026年に軽度のリセッションに陥ると予想しています。
ハーバード大学の経済学教授ラジ・クマールは異なる見解を持っています。「連邦準備制度は利上げのペースを遅くすべきです。なぜなら、インフレ圧力が弱まっているからです。過度な引き締め政策は雇用の大幅な減少を招く可能性があります。」
2. 米中貿易戦争が再度エスカレートし、世界のサプライチェーンが影響を受ける可能性がある
経済的背景: 2025年以来、世界経済の回復ペースは鈍化し、主要な経済圏は高インフレと成長の乏しさという二重の課題に直面しています。中米という二大経済圏の緊張関係は、世界のサプライチェーンの不確実性を悪化させています。
重要なイベント: アメリカのトランプ大統領は突然、11月1日からすべての中国からアメリカへの輸入品に100%の関税を課すと発表し、中国のレアアース輸出制限の決定に対抗することを示しました。これは中米貿易戦争がこれまでに至る最も厳しい関税措置です。中国側は「断固たる反制を講じる」と表明しています。
市場の反応: トランプの関税の脅威が金融市場に激しい動揺を引き起こしました。米国株式市場の3大株価指数は当日大幅下落し、ダウは約2%下落、ナスダックは3.5%以上の暴落を記録しました。ドルや円などの安全資産通貨が大幅に上昇し、人民元はドルに対して7.2の壁を下回りました。コモディティ先物は一般的に下落し、国際原油価格は4%以上の大幅下落を記録しました。
専門家の視点: 前アメリカ連邦準備制度理事会議長のバーナンキは、中米全面貿易戦争が勃発した場合、世界経済に壊滅的な結果をもたらすと警告した。彼は両者が対話を通じて対立を解決するよう呼びかけた。
ゴールドマン・サックスのチーフエコノミストであるカステロは、たとえ関税が最終的にそれほど厳しくならなくても、中米の緊張は引き続き高まり、世界のサプライチェーンに長期的な不確実性をもたらすだろうと考えています。
3. 英国中央銀行が予想外に75ベーシスポイント利上げ、ポンドが反発
経済的背景: イギリス経済は2025年第3四半期にリセッションに陥り、GDPは前期比で0.3%減少しました。インフレ率は9月に10.1%に上昇し、40年ぶりの高水準を記録しました。雇用市場は依然として疲弊しており、失業率は4.5%の高水準を維持しています。
重要なイベント: イギリス中央銀行は11日の金利決定会議で予想外に75ベーシスポイント利上げし、基準金利を4%に引き上げました。これは2008年の金融危機以来の最大の単回利上げ幅です。イギリス中央銀行は、インフレ期待の高まりを抑制するために引き続き果敢な行動をとると述べました。
市場の反応: 英中央銀行の予想外の利上げは、金融市場に激しい変動を即座に引き起こしました。ポンドはドルに対して2%以上急騰し、1.15の水準に戻りました。英国の10年物国債の利回りは30ベーシスポイント以上急上昇し、4.5%を突破しました。ロンドンの株式市場は下落し、FTSE 100指数は1.6%下落しました。
専門家の視点: スタンダードチャータード銀行のチーフ英国エコノミスト、ジェームズ・ノックスは言った："イングランド銀行の予想を超えた利上げは、インフレ期待が完全に制御を失っていることへの懸念を反映している。" 彼は、英国経済が2026年に長期的な景気後退に陥ると予測している。
野村証券のチーフヨーロッパエコノミスト、ヤコブ・デロゼは異なる見解を持っている:"イングランド銀行の果断な利上げはインフレ期待を安定させる助けになるが、イギリス経済のハードランディングのリスクを高める。"
4. EUは新たなロシア制裁を通過させ、エネルギー危機が悪化する可能性がある
経済的背景: EU経済は2025年第3四半期に景気後退に陥り、GDPは前四半期比で0.4%減少しました。インフレ率は9月に10.9%に上昇し、再び最高値を更新しました。雇用市場は安定を保ち、失業率は約6.6%のままです。
重要なイベント: EU 27か国のリーダーは、ブリュッセルで開催されたサミットで、ロシアに対する新たな制裁措置を一致して承認しました。その内容には、ロシアの石油に対する価格上限の設定や、輸出管理リストの拡大などが含まれます。これは、ロシア・ウクライナ紛争のためにEUがロシアに対して実施した第8回目の制裁です。
市場の反応: EUの新しい制裁措置が発表された後、ブレント原油先物は約3%急騰し、1バレル95ドルを突破しました。ヨーロッパの天然ガス先物価格は10%以上急上昇し、再び最高値を更新しました。ユーロ圏の国債利回りは一般的に上昇し、ドイツの10年物国債利回りは2.3%に上昇しました。欧州株は下落し、ユーロ・ストックス600指数は0.7%下落しました。
専門家の視点: ドイツ銀行の首席ヨーロッパエコノミスト、デイヴィッド・フォックス氏は言った:"新たな制裁措置は、ヨーロッパのエネルギー危機をさらに悪化させ、企業や家庭のエネルギーコストを押し上げ、インフレ圧力を高めるだろう。"彼は、ユーロ圏の経済が2026年に景気後退に陥ると予測している。
フランス農業信用銀行のチーフヨーロッパエコノミスト、ロベール・クイは異なる見解を持っています。「制裁措置は短期的な衝撃をもたらすが、ロシアの侵略行為を抑制する助けとなり、長期的にはヨーロッパ経済の持続可能な発展に寄与する。」
V. 規制と政策
1. アメリカ財務省は市場の安定を維持するために「特別措置」を講じる準備をしています。
アメリカの財務長官ジャネット・イエレンは、議会が債務上限を迅速に引き上げられなかったため、財務省は政府の運営を維持し、デフォルトを避けるために「特別措置」を講じなければならないと述べました。この措置は議会が債務上限を引き上げるための時間を稼ぐことを目的としています。
イエレンは、国会がタイムリーに債務上限を引き上げられない場合、アメリカ経済と世界の金融市場に「壊滅的」な結果をもたらすと強調しました。彼女は、政府のデフォルトのリスクを避けるために、国会ができるだけ早く行動を取るよう促しました。
市場関係者はこれに懸念を示しています。政府の債務上限の問題は常に投資家の注目の的であり、一度デフォルトが発生すればアメリカ国債の「無リスク」地位が揺らぎ、世界の金融市場に動揺を引き起こすことになります。アナリストは、財務省が「特別措置」を講じても、一時的な問題の緩和にしかならず、議会は早急に合意に達する必要があると考えています。
アメリカの前財務長官サマーズは、政府のデフォルトがアメリカの経済と金融市場に壊滅的な打撃を与えると述べました。彼は、議会の両党に対して対立を乗り越え、債務上限を引き上げてこの壊滅的な結果を回避するよう呼びかけました。
2. ロシア中央銀行の政策大転換：銀行が限定的に暗号市場に参加することを許可
ロシア中央銀行は、いくつかの商業銀行が暗号通貨市場に入ることを正式に許可しましたが、資本制限、透明性要件、準備金制度を含む厳格な規制条件を設定して、システミックな金融リスクを制御しています。この決定は、ロシアが以前の暗号通貨禁止の立場から「管理された受け入れ」戦略への移行を示しています。
ロシア中央銀行の第一副総裁であるウラジーミル・チスティユヒンは、この措置が銀行業界との協議を経た慎重な選択であることを強調しました。彼は、ロシアが2026年に暗号通貨の発展を規制するための完全な立法を行うと述べました。
以前、ロシア中央銀行はロシアでの暗号通貨の流通に強く反対し、マネーロンダリングやテロ資金調達のリスクが存在するとの見解を示していました。しかし、暗号通貨がロシアでますます普及するにつれて、中央銀行は立場を調整せざるを得なくなりました。
業界関係者は、ロシア中央銀行の政策転換が暗号通貨が世界的にますます重要視されていることを反映していると考えています。ロシアは慎重な規制を通じて暗号通貨がもたらす機会を捉えたいと考えています。
しかし、過度な規制が暗号通貨の革新力を殺す可能性を懸念する分析家もいます。彼らは、ロシアが規制を策定する際に、規制と発展の関係のバランスを取ることを呼びかけています。
3. フェデラル・リザーブの盲目的な行動 — 重要な経済データなしに金利を引き下げる！
アメリカ政府は債務上限の問題により一部が停止しており、雇用やGDPなどの重要な経済データが予定通りに発表されない状況にあります。しかし、連邦準備制度はこれらの重要な指標がない中で、10月11日に25ベーシスポイントの利下げを発表しました。
この決定は市場で広範な疑問を引き起こしました。アナリストは、重要な経済データが欠如している状況での連邦準備制度の利下げ決定は盲目的であり、経済状況を正確に評価できない可能性があると考えています。
前米連邦準備制度理事ラッチトは、雇用とGDPデータが金融政策を決定する上で極めて重要であると指摘した。これらのデータがない場合、連邦準備制度は経済が過熱しているのか、減速しているのかを判断するのが難しい。彼は連邦準備制度が正しい決定を下したのか疑問を呈した。
一方で、米連邦準備制度の決定を擁護する専門家もいる。前ホワイトハウス経済顧問のフィリップスは、部分的なデータが不足しているにもかかわらず、米連邦準備制度はインフレ率や消費者信頼感指数などの他の指標に依存できると述べた。彼は、タイムリーな利下げが経済成長を維持するのに役立つと考えている。
しかし、ほとんどの市場関係者は、連邦準備制度の利下げ決定にはリスクがあると考えています。投資家の連邦準備制度に対する信頼が揺らぎ、これが市場のボラティリティを悪化させる可能性があります。