アナリストは、オプションとデリバティブがビットコインの時価総額を$1 兆ドル以上に押し上げる可能性があると述べています。

市場アナリストジェームズ・ヴァン・ストラテンによると、オプションおよびデリバティブ市場の成長がビットコインの総時価総額を**$1 兆 (つまり$1,000億以上)**に押し上げる可能性があるとのことです。彼は、デリバティブが機関投資家の参加を促進し、ボラティリティを安定させると主張しています。この記事では、彼の理論、現在のサポート信号、そしてこれがビットコインの未来の軌道に何を意味するのかを分解していきます。

なぜオプションとデリバティブがビットコインを加速させる可能性があるのか

ヴァン・ストラテンは、特にCMEのようなプラットフォームでのデリバティブにおける急増するオープン・インタレストを指摘し、機関投資家が現物以外の手段でますます関与している証拠だと述べています。デリバティブは、レバレッジ、ヘッジ、そしてより微妙な戦略を可能にし、それによって新たな資本を引き寄せることができます。彼は、デリバティブ市場が極端なボラティリティを緩和し、ビットコインをより大きな資本配分者にとって魅力的にしていると示唆しています。

• オプションや先物などのデリバティブ商品は、ヘッジ、投機、及び利回り戦略のためのツールを提供します。
• 彼らは、直接的な保管やウォレットの複雑さなしに、ビットコインへのアクセスを広げます。
• 高次の派生活動は市場構造の成熟を示しています
• デリバティブによるリスク軽減は急激なドローダウンを減少させ、慎重な投資家を惹きつけることができます。

市場からのサポート信号

Van Stratenが引用する主要な指標の一つは、CMEビットコイン先物の記録的な高水準のオープンインタレストです。これは新しいポジションが構築されていることを示しており、クローズされていないことを反映しています。彼はまた、ボラティリティ売り戦略の上昇、例えばカバードコール(についても言及しており、これはボラティリティを圧縮することができる一方で、時間の経過とともにより安定したリターンにつながる可能性があります。しかし、彼はボラティリティの低下には二重の側面があると警告しています。急落を抑える反面、爆発的な価格の急騰の頻度も低下させる可能性があるのです。

• 記録的なCMEオープンインタレストは、機関投資家の流入の先行指標です
• ボラティリティ売却戦略は、洗練された成長と利回りへの焦点を反映しています。
• 低いボラティリティは、強気の上昇をより慎重で、極端でなくする可能性があります
• 市場構造は純粋なリテールモメンタムから層状の機関戦略へと移行しています

潜在的なリスク & 注意すべきニュアンス

デリバティブ市場は多くの利点をもたらしますが、いくつかの注意点に注意を払う必要があります:

• デリバティブを通じた過剰レバレッジは、清算が連鎖的に発生する場合にクラッシュを悪化させる可能性があります。
• 流動性ショックや規制の変更がデリバティブの設定を妨げる可能性があります
• 圧縮されたボラティリティは、極端な上昇機会が少なくなることを意味します
• )兆の時価総額への道は、デリバティブだけでなく、持続的な需要、採用、マクロの追い風にも依存しています。

まとめ

ジェームス・ヴァン・ストラーテンの、オプションとデリバティブがビットコインの時価総額を$1 兆に押し上げる可能性があるという論文は、成熟した暗号デリバティブエコシステムと増加する機関投資家の流入を反映しています。構造的な変化は安定性と洗練さをもたらしますが、レバレッジからのリスクやボラティリティの低下は依然として存在します。この傾向が展開される中、観察者はデリバティブのオープンインタレスト、資金調達率の動向、そして伝統的機関が暗号製品とどのように相互作用するかを監視する必要があります。