BTCのブームか破綻か？Derive Insightsは$200Kのトップを予測し、$90Kのクラッシュに警告

ビットコインは年末までに$140Kにラリーし、持続的な機関投資の流入があれば$250Kに達する可能性があるとDerive Insightsは述べています。

ビットコインラリーを促進する重要な要因

強気相場は「確実に始まっている」とされており、ビットコイン( BTC)は年末までに$140,000に上昇する可能性があり、「保守的な」サイクルトップは$200,000と、Derive Insightsの最新の強気相場予測レポートによるとされています。このレポートは、もし機関投資家の流入が続けば、主要な暗号資産が$250,000に達すると予測しており、業界が数年ぶりに見た「最強の追い風」を生み出している3つの核心要因を特定しています。

報告によると、米国連邦準備制度理事会による予想される金利引き下げは、金利を低下させ、実質的に借入コストを削減する可能性が高い。9月15日現在、予測市場Polymarketのデータによれば、連邦公開市場委員会(FOMC)が9月17日の会議で金利を25ベーシスポイント引き下げる確率は90%である。理論的には、金利を引き下げることは米国債を保持する魅力を減少させ、投資家を暗号資産、人工知能、テクノロジー株などのリスクの高い資産に向かわせることになる。

Derive Insightsレポートは、トランプ家およびトランプ政権のメンバーによる大規模な暗号投資を要因の一つと見なしています。バイデン政権が反暗号姿勢を採用したのとは対照的に、トランプ主導のアメリカ政府は「積極的にブルポストを行っており」、これは業界にとって好材料です。最後に、レポートはデジタル資産の財務(DAT)のナラティブをブルランを支持する第三の要因として挙げています。

リスクと潜在的な後退

楽観的な見通しにもかかわらず、報告書は暗号資産の財務状況を不安定にする可能性のあるいくつかの迫り来るリスクを指摘しています。その中でも、マイケル・セイラーの攻撃的な戦略を模倣してオプションを貸し手に発行する企業の増加が主要なものであり、この過剰供給が多くの企業を市場対純資産価値(mNAV)比率1未満で取引させる可能性があります。これは、投資家の不信と過小評価を示す重要な閾値です。

このようなシナリオでは、企業は自社の株を再購入するためにデジタル資産の保有を清算せざるを得なくなり、「ネガティブフィードバックループ」を引き起こす可能性があります。このサイクルは、彼らのバランスシートを損なうだけでなく、より広範な市場に下向きの圧力をかけ、他のデジタル資産トレジャリー(DATs)の価格を引き下げ、システミックなボラティリティを増幅させる可能性があります。

Derive Insightレポートは、Apple、Amazon、Alphabet、Microsoft、Meta、Nvidia、Teslaを含む少数のテクノロジー企業の間に最近の市場の強さの集中があることを強調しており、これが「バブル懸念」を引き起こしています。このセクターの修正は「暗号通貨に波及するだろう」と述べています。

このリスクを複雑にしているのは、復活したドルの強さであり、これが「世界の流動性を引き締め、株式の評価を押し下げる」とされています。レポートは、これらのシナリオの組み合わせの下で、BTCが$90,000を再テストする可能性があると警告しています。