ビットコイン基金成功後、ベイラードはトークン化ETFを探求します

彭博社の報道によると、世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、ブロックチェーン上で取引所取引基金（ETF）をトークン化する方法を模索しています。この議論は、同社の現物ビットコイン ETF のパフォーマンスが好調であることを受けて行われており、発売以来数十億ドルの資金流入を引き寄せています。

アメリカのビットコイン ETF 資金の流れ

ベライゾンがトークン化の次のステップに進出

ブルームバーグは木曜日、関係者の話を引用し、ブラックロックがファンドのトークン化と現実世界資産（RWA）のリスクエクスポージャーを検討していると報じました。トークン化ETFは、伝統的な市場の取引時間外で取引できることや、分散型金融（DeFi）アプリケーションで株式を担保として使用できるなど、多くの利点をもたらす可能性があります。しかし、そのような取り組みは、実施の前に規制の障害に直面することになります。モーニングスターによれば、ETFは現在最も広く使用されている投資ツールの一つとなっており、その数は上場株式を上回っています。ブラックロックのETFのオンチェーン推進は、伝統的な金融とブロックチェーン技術の融合の重要な瞬間を示す可能性があります。

BUIDLの勢いを続ける

これはブラックロックがトークン化に進出する第一歩ではありません。同社はすでに世界最大のトークン化されたマネーマーケットファンドであるブラックロック米ドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）を管理しており、このファンドはイーサリアム、アバランチ、アプトス、ポリゴンなどのブロックチェーン上で220億ドルの資産を蓄積しています。モルガン・スタンレーはトークン化が最大7兆ドルのマネーマーケットファンド業界にとって「重要な飛躍」であると述べています。ブラックロックの取り組みはゴールドマン・サックスやニューヨークメロン銀行（BNY）の同様の取り組みと相補的です。新たな提携により、BNYの顧客はトークン化されたマネーマーケットファンドに投資でき、その所有権はゴールドマンのプライベートブロックチェーンに直接登録されます。

TradFiはステーブルコインの競争を阻止する

トークン化されたマネーマーケットファンドの台頭は、ステーブルコインの成長の背景にある。アナリストは、利回り型ステーブルコインが従来の銀行の流動性を吸い取る可能性があると警告している。今年初め、アメリカの銀行業界のロビー団体はこのようなトークンに反対したことがあり、注目すべきは、これらのトークンがアメリカ初の包括的なステーブルコイン法案「GENIUS法案」から除外されたことである。今年6月、モルガン・スタンレーのストラテジスト、テレサ・ホは、トークン化されたファンドが金融市場における現金の地位を維持するのに役立つ可能性があると述べた。投資家がトークン化されたマネーマーケットシェアを担保として使用することを許可することで、彼らは現金やアメリカ国債を担保にすることによって得られる利息収入を放棄することなく、利息収入を保持できる。

ブラックロックのマクロ経済見通し

ブラックロックはトークン化ETFの発行を検討しており、現実世界の資産のトークン化が伝統的金融とブロックチェーン市場の間の橋渡しとしての傾向がますます高まっていることを示しています。ステーブルコインの採用が加速し続ける中、《GENIUS法案》の下でより明確な規制がより広範なトークン化プロセスを支えることが予想されます。ブラックロックが前進を続ける場合、ETF取引を再構築するだけでなく、これらのファンドと新興DeFiエコシステムとのインタラクションの方法を再構築することにもなり、同社を金融革新の最前線に位置づけることができます。