Gateオンチェーン観察 (9年9月4日)：エーテルのETF資金流入と機関投資家の増持が最近の新高値を記録；AAVEクジラがポジションを増やし続けている

過去24時間、暗号資産市場オンチェーン資金に再び大額流動性が見られ、ETHが資金のフォローの焦点となり、Bitmine、ETF資金流入と機関の引き出し規模が最近の新高値を記録しました；AAVEの大口買いが継続し、クジラの保有通貨信号が明らかです；BTCの高純資産アドレスの活発度が上昇し、古代のトークンが再び異動しています；SOL、WLFIなどのトークンの売却圧力が上昇し、USDTの凍結事件がコンプライアンスの関心を引き起こしています。全体的に見ると、トップ資産の流動性集中度が高まり、短期的な変動リスクと機関の配置トレンドが共存しています。

以下は9月3日から9月4日までのオンチェーンの重要な動きです：

ETH市場のダイナミクス

1. 機関投資家向け資金の集中購入

• Bitmineは過去24時間にGalaxy DigitalとFalconXから80,325ETH(約3億5,800万ドル)を受け取り、その保有量は1,947,299ETH(約86億9,000万ドル)に増加し、8月31日から4%以上増加しました。
• 過去45分間で、BitmineはGalaxy Digitalからさらに14,665.5 ETH(6,532万ドル)を受け取り、現在のポジション値は83億2,000万ドルとなり、2番目に大きな持ち株会社であるSharpLinkの2.23倍になりました。
• 3 つの新しいアドレスが FalconX から 65,662 枚の ETH（2.93 億ドル）を引き出し、別の単一アドレスが 15,000 枚の ETH（6,611 万ドル）を独立して引き出しました。機関が引き続き大量に通貨を保有していることが示されています。

2. 外貨準備高は減少し続けている

• 2022年9月以来、ETH取引所の準備は1,070万枚以上減少し、現在は約1,740万枚となっており、3ヶ月で250万枚以上の純流出が発生しています。
• 2024年7月にETH現物ETFが発売されて以来、純流入資金は130億ドルを超え、その中で7月には54億ドルの単月最高記録を達成しました。

3. 企業・債券需要の増加

• 少なくとも17社の上場企業がETHをバランスシートに組み込み、総保有量は360万枚を超えています。
• アナリストは ETH がマクロ資産であり、かつ収益を生み出す生産資産であると述べ、ステーキングと L2 アプリケーションを通じて準備地位を固めるとしています。

分析： ETHはオンチェーン資金と機関の戦略的配置の核心的な対象となっており、Bitmineなどの主要機関の急速なポジション増加とETFの大規模な流入は長期的な需要が安定していることを示しています。取引所の在庫の減少傾向は現物の不足予想を強化し、ETHの変動は加速する可能性がありますが、長期的な供給と需要の構造は強気です。

BTCマーケットダイナミクス

1、古代のチップの異動

• 12.8年間静止していたウォレットが0.25 BTC（約2.8万ドル）を移転し、479.44 BTC（約5,356万ドル）を保有し続け、オンチェーンの歴史的なチップが再び活性化されました。

2、機関の引き出しと流動性の集中

• Galaxy Digital から新規に作成された単一のアドレスが 692 BTC を引き出し、総額 77,320,000 米ドル に相当します。
• 大口 BTC 引き出しは ETH の増加トレンドと組み合わさり、機関が BTC と ETH の間で組み合わせの配置戦略を採用していることを示しています。

分析： BTC市場は新たな大規模な買いが不足していますが、歴史的なチップのアクティベーションと機関投資家の引き出し行動は、市場がBTCの長期に対して依然として信頼を持っていることを示しています。短期的な変動は主にデリバティブポジションの調整の影響を受けています。

SOLマーケットダイナミクス

• Rollbit Treasury の関連アドレスは、2年間の静寂の後、50,000枚のSOL（約1,017万ドル）を売却し、平均購入価格はわずか24.6ドルで、利益は8倍以上です。
• 長期的なキャッシュアウトの動きは資金の段階的な利益確定の意図を明らかにし、SOLは短期的に上昇圧力に直面する可能性があります。

分析：SOLのコスト優位性のチップが大口の換金により、高値での売却圧力が上昇していますが、エコシステムの活発な資金は依然として支えとなっており、短期的な変動は拡大する可能性があります。

その他のトークン動向

1、AAVE クジラが継続的に買い増し

• 機関は3週間で19.1万枚のAAVEを保有し、総額6,103万ドルで、わずか4日で取引所から128,905枚（4,083万ドル）を売却しました。
• 巨大なクジラのアドレス 0xF436 は、過去1週間で167,451枚のAAVE（5,365万ドル）を引き出し、ポジションを持続的に拡大しています。

2、WLFI マーケットメーカー陣容の拡大

• Cumberland は BitGo から 1,000 万枚の WLFI（205 万ドル）を受け取り、オンチェーンのインタラクションが頻繁で、WLFI のマーケットメイキングに参加する可能性があります。もしこの情報が真実であれば、WLFI は DWF、Jump、Cumberland の三大マーケットメイカーを集結させています。
• あるクジラが3日前に740万枚のWLFI（200万ドル）を購入し、現在65万ドルの含み損を抱えている。

3. PUMP、UNI、MKR、SPKの資金フロー

• 巨大なクジラが3倍のレバレッジでPUMPをロングし、153,975枚のUNI、276.78枚のMKR、485万枚のSPKを購入し、流動性の展開に使用します。
• 別のクジラが2ヶ月以内に累積して保有した8,753枚のMKR（平均価格1,948 USD）、現在142万USDの含み損を抱えている。

4. NEIROオンチェーンファンドの集中

• LD CapitalのTrend Researchアドレスは、7790万NEIRO(604万ドル)をCEXに預け入れ、最大の保有者になりました。

5、USDT コンプライアンス事件

• Tether は、法執行機関との協力および盗難防止に関連して、11 のアドレスで合計 645 万枚の USDT を凍結しました。

分析： AAVE の資金が集中して保有通貨しており、DeFi のブルーチップが機関による長期のフォローを受けていることを示しています；WLFI の市場での流動性が強化され、短期的な変動が加速する可能性があります；USDT のコンプライアンスによる凍結は、規制当局が安定した通貨の資金チェーンを引き続き厳しく締め付けていることを反映しています。

市場の概要とトレンド分析

機関の吸収トレンド強化：Bitmine、ETF と上場企業の配置は ETH の長期論理が堅固であることを示しており、BTC の資金も同様に高いネットワーク集中を維持している；

オンチェーン流動性集中：AAVE と WLFI が主要な資金集積対象となり、他のトークンの変動はより単一の大口資金の影響を受ける。

規制とコンプライアンスリスクの顕在化：Tetherの凍結事件は資金の透明化の傾向を浮き彫りにし、クロスチェーンおよびブラック・グレー資金チェーンに対して抑制効果を持つ。

短期市場変動または拡大：大口の引き出しと高レバレッジポジションが重なり、短期的な市場は高変動区間にある可能性が高いが、中期的なロジックは依然として強気である。