今日のアドバイザー向け暗号資産ニュースレターでは、Eightcapのパトリック・マーフィーが暗号資産としての成熟に関する洞察を提供し、インデックスの進化をS&Pの初期の頃と比較しています。
その後、MLTechのレオ・ミンデュクが「エキスパートに聞く」でインデックスに関する質問に答えます。
楽しい読書を!
– サラ・モートン
未知のブロックタイプ "divider"、components.types オプションでそれに対するコンポーネントを指定してください
####S&P 500が株式に与えた影響は、インデックスが暗号資産に与えるでしょう
今日の暗号資産と同様に、20世紀初頭の株式も新興でほとんど規制されていない市場であり、著しい断片化と広範な公衆の理解不足が特徴でした。1957年にS&P 500が導入されたとき、それは金融の風景を革命的に変え、投資家のためのベンチマークを提供しました。このことは、株式を資産クラスとして正当化するだけでなく、主流の採用への道を開くことにもなりました。私たちは暗号資産に関して類似の分岐点にいるのでしょうか？インデックスがその成熟において変革的な役割を果たす準備が整っているように見えます。
暗号資産の成熟とインデックスの進化する役割は、インデックスをより広範な暗号資産の採用の触媒にしています。例えば、CoinDesk 20 インデックス (CD20) は、より広い暗号資産市場のベンチマークとして機能し、市場の洞察を提供し、投資家の機会を拡大する製品の基礎としての役割を果たします。
**細分化され、不安定な市場?
暗号資産市場は断片的な風景であり、革新と不安定性の逆説です。23,000以上の暗号資産が存在する一方で、大多数は低い取引量と限られた流動性に悩まされています。この「ロングテール」には、決して traction を得られなかったプロジェクトのかなりの割合が含まれています。2021年以降に立ち上げられた暗号資産の50％以上が存在しなくなったと推定されています。明確な例として、2025年の第1四半期だけで180万トークンが「デッドコイン」となりました。
この膨大な量にもかかわらず、取引活動は依然としてわずか数種類の主要な暗号資産に集中しており、市場の真の分断を浮き彫りにしています。
高いボラティリティは暗号資産の断片化を特徴づける重要な要素であり、ビットコインの劇的な暴落やブルランによって鮮やかに示されています。価格の「ポンプ」はしばしば突然現れ、逆説的に、市場は重要なニュースに直面しても停滞することがあります。主要な発表の後、価格は論理的な動きに反して頻繁に動き、明確な触媒なしに突然急騰または急落することがあります。この予測不可能性は、市場全体で取引が構造的に薄く集中していることを強調しています。
この現象の一例は、SECが2024年5月にEther (ETH)の上場投資信託(ETFs)を承認したことです。主要な規制上のマイルストーンであるにもかかわらず、発表当日にETHはほとんど動きませんでした。しかし、1週間後には、目立った新しい情報もない中で15パーセント急騰しました。このような遅延した非論理的な反応は驚くほど一般的であり、流動性の薄さ、集中した保有、そして感情に駆動された取引が暗号資産市場の大部分を支配し続けていることを強調しています。
物語は続く成熟の兆し
現在の課題にもかかわらず、暗号資産市場は明確な成熟の兆しを示しています。主要な金融プレイヤーが暗号資産に焦点を当てた製品に投資、提携、開発する中、機関投資家の関心が急増しています。規制の明確さも世界的に改善しています。
重要な規制および機関のマイルストーン
ステーブルコインの採用拡大
Eightcapの2025年のデータによると、ステーブルコインの支払いは現在、月間預金の18％を占めており、これらの預金の中で最も人気があるのはTether (USDT)で、より広いトレンドを反映しています。2024年には、ステーブルコインは推定276兆ドルを処理し、VisaとMastercardの合計取引量を7.7％上回りました。
インデックスの役割
現在の暗号資産市場はS&P 500以前の株式市場に似ています。市場に広範なインデックスが導入されることは、重要な前進を示しています。
アクションの呼びかけ
暗号資産インデックスの開発は、現在の混沌とした状況に秩序をもたらすために重要な時期です。CoinDesk 20は、Eightcap、ML Tech、WisdomTreeなどを通じて、世界中で20以上の投資商品で利用可能であり、インデックスがデジタル資産への明確さ、透明性、そして多様なエクスポージャーを提供できることを示しています。業界はこの基盤の上に構築し、トレーダーや投資家のためにさらに堅牢なツールを作成する必要があります。デジタル資産がグローバルな金融エコシステムに完全に統合されることは、単なる可能性ではなく、必然です。
未知のブロックタイプ「divider」であり、components.typesオプションでそれに対するコンポーネントを指定してください
####専門家に聞く
Q: なぜ暗号資産インデックスは、株式のS&P 500が行ったように、機関投資家の採用にとって論理的な次のステップなのか？
A: S&P 500は複雑さを単純化し、構造、ベンチマーク、およびアクセスの容易さをもたらしました。個々の株を引受ける必要がなく、投資家は米国株式市場への幅広いルールに基づく代理指標にアクセスできました。それが数兆ドルの資本流入を解放しました。現在の暗号資産は分断されており、騒々しく、ベンチマークを設定するのが難しい状態です。同様の進化が必要です。機関投資家や多くのリテール投資家は「どのトークンを所有すべきか？」と尋ねているのではなく、資産クラスへの多様でバランスの取れたエクスポージャーにアクセスする方法を尋ねています。インデックス商品が暗号資産を大規模に投資可能にする方法です。特定のコインを選ぶことではなく、コンプライアンス、流動性、透明性の基準を満たすルールベースのシステムを通じてエクスポージャーを提供することが重要です。暗号資産ネイティブのインデックスとシステマティック戦略ラッパーの出現は、投機からスケーラブルな配分へ移行するための必要な進化です。
Q: なぜ暗号資産インデックスの不在が機関投資家や財務アドバイザーによる採用を妨げるのか？
A: インデックスは、配分、ベンチマーキング、コミュニケーションのための重要なツールです。これがなければ、機関投資家やアドバイザーが伝統的な資産配分フレームワーク内で暗号資産のエクスポージャーを正当化することはほぼ不可能です。彼らはパフォーマンス、ボラティリティ、およびリスク寄与のための参照点を欠いています。アドバイザーはそれをモデル化できず、CIOはそれをアンダーライティングできず、委員会はそれを承認できません。その結果、投資、コンプライアンス、および運用の層間で摩擦が生じます。インデックスは、暗号資産を抽象的な機会から明確な投資可能なエクスポージャーに変換するものです。
Q: 暗号資産のインデックス化は、アロケーターとシステマティック戦略の両方にとって、機会のセットをどのように再構築しますか？
A: インデックスは、アロケーターとクオンツマネージャーの両方が必要とする構造を作成します。機関投資家にとって、インデックスは、従来の投資フレームワーク内でモデル化、監視、および承認できるベンチマーク可能なエクスポージャーを提供します。システマティック戦略にとって、インデックスは使用可能なコンポーネントとなります：ファクターモデルの入力、ヘッジ層、またはアロケーションシグナルです。しかし、この潜在能力を完全に解放するためには、参加者は機関投資家向けのウェルスマネジメントインフラストラクチャが必要です：リアルタイムのP&Lとリスクダッシュボード、APIを介したカスタマイズ可能な戦略アクセス、そしてトップティアの取引所全体での安全な非カストディアル展開です。適切なウェルスプラットフォームの助けを借りて、インデックスは受動的なベンチマークから動的なビルディングブロックに移行します：アロケートされ、体系的に取引され、機関投資家のクオンツワークフローに直接組み込まれる準備が整っています。
- レオ・ミンデュク、CEO、MLテック
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暗号資産アドバイザー向け：株式から暗号資産へ
今日のアドバイザー向け暗号資産ニュースレターでは、Eightcapのパトリック・マーフィーが暗号資産としての成熟に関する洞察を提供し、インデックスの進化をS&Pの初期の頃と比較しています。
その後、MLTechのレオ・ミンデュクが「エキスパートに聞く」でインデックスに関する質問に答えます。
楽しい読書を!
– サラ・モートン
未知のブロックタイプ "divider"、components.types オプションでそれに対するコンポーネントを指定してください
####S&P 500が株式に与えた影響は、インデックスが暗号資産に与えるでしょう
今日の暗号資産と同様に、20世紀初頭の株式も新興でほとんど規制されていない市場であり、著しい断片化と広範な公衆の理解不足が特徴でした。1957年にS&P 500が導入されたとき、それは金融の風景を革命的に変え、投資家のためのベンチマークを提供しました。このことは、株式を資産クラスとして正当化するだけでなく、主流の採用への道を開くことにもなりました。私たちは暗号資産に関して類似の分岐点にいるのでしょうか？インデックスがその成熟において変革的な役割を果たす準備が整っているように見えます。
暗号資産の成熟とインデックスの進化する役割は、インデックスをより広範な暗号資産の採用の触媒にしています。例えば、CoinDesk 20 インデックス (CD20) は、より広い暗号資産市場のベンチマークとして機能し、市場の洞察を提供し、投資家の機会を拡大する製品の基礎としての役割を果たします。
**細分化され、不安定な市場?
暗号資産市場は断片的な風景であり、革新と不安定性の逆説です。23,000以上の暗号資産が存在する一方で、大多数は低い取引量と限られた流動性に悩まされています。この「ロングテール」には、決して traction を得られなかったプロジェクトのかなりの割合が含まれています。2021年以降に立ち上げられた暗号資産の50％以上が存在しなくなったと推定されています。明確な例として、2025年の第1四半期だけで180万トークンが「デッドコイン」となりました。
この膨大な量にもかかわらず、取引活動は依然としてわずか数種類の主要な暗号資産に集中しており、市場の真の分断を浮き彫りにしています。
高いボラティリティは暗号資産の断片化を特徴づける重要な要素であり、ビットコインの劇的な暴落やブルランによって鮮やかに示されています。価格の「ポンプ」はしばしば突然現れ、逆説的に、市場は重要なニュースに直面しても停滞することがあります。主要な発表の後、価格は論理的な動きに反して頻繁に動き、明確な触媒なしに突然急騰または急落することがあります。この予測不可能性は、市場全体で取引が構造的に薄く集中していることを強調しています。
この現象の一例は、SECが2024年5月にEther (ETH)の上場投資信託(ETFs)を承認したことです。主要な規制上のマイルストーンであるにもかかわらず、発表当日にETHはほとんど動きませんでした。しかし、1週間後には、目立った新しい情報もない中で15パーセント急騰しました。このような遅延した非論理的な反応は驚くほど一般的であり、流動性の薄さ、集中した保有、そして感情に駆動された取引が暗号資産市場の大部分を支配し続けていることを強調しています。
物語は続く成熟の兆し
現在の課題にもかかわらず、暗号資産市場は明確な成熟の兆しを示しています。主要な金融プレイヤーが暗号資産に焦点を当てた製品に投資、提携、開発する中、機関投資家の関心が急増しています。規制の明確さも世界的に改善しています。
重要な規制および機関のマイルストーン
ステーブルコインの採用拡大
Eightcapの2025年のデータによると、ステーブルコインの支払いは現在、月間預金の18％を占めており、これらの預金の中で最も人気があるのはTether (USDT)で、より広いトレンドを反映しています。2024年には、ステーブルコインは推定276兆ドルを処理し、VisaとMastercardの合計取引量を7.7％上回りました。
インデックスの役割
現在の暗号資産市場はS&P 500以前の株式市場に似ています。市場に広範なインデックスが導入されることは、重要な前進を示しています。
アクションの呼びかけ
暗号資産インデックスの開発は、現在の混沌とした状況に秩序をもたらすために重要な時期です。CoinDesk 20は、Eightcap、ML Tech、WisdomTreeなどを通じて、世界中で20以上の投資商品で利用可能であり、インデックスがデジタル資産への明確さ、透明性、そして多様なエクスポージャーを提供できることを示しています。業界はこの基盤の上に構築し、トレーダーや投資家のためにさらに堅牢なツールを作成する必要があります。デジタル資産がグローバルな金融エコシステムに完全に統合されることは、単なる可能性ではなく、必然です。
未知のブロックタイプ「divider」であり、components.typesオプションでそれに対するコンポーネントを指定してください
####専門家に聞く
Q: なぜ暗号資産インデックスは、株式のS&P 500が行ったように、機関投資家の採用にとって論理的な次のステップなのか？
A: S&P 500は複雑さを単純化し、構造、ベンチマーク、およびアクセスの容易さをもたらしました。個々の株を引受ける必要がなく、投資家は米国株式市場への幅広いルールに基づく代理指標にアクセスできました。それが数兆ドルの資本流入を解放しました。現在の暗号資産は分断されており、騒々しく、ベンチマークを設定するのが難しい状態です。同様の進化が必要です。機関投資家や多くのリテール投資家は「どのトークンを所有すべきか？」と尋ねているのではなく、資産クラスへの多様でバランスの取れたエクスポージャーにアクセスする方法を尋ねています。インデックス商品が暗号資産を大規模に投資可能にする方法です。特定のコインを選ぶことではなく、コンプライアンス、流動性、透明性の基準を満たすルールベースのシステムを通じてエクスポージャーを提供することが重要です。暗号資産ネイティブのインデックスとシステマティック戦略ラッパーの出現は、投機からスケーラブルな配分へ移行するための必要な進化です。
Q: なぜ暗号資産インデックスの不在が機関投資家や財務アドバイザーによる採用を妨げるのか？
A: インデックスは、配分、ベンチマーキング、コミュニケーションのための重要なツールです。これがなければ、機関投資家やアドバイザーが伝統的な資産配分フレームワーク内で暗号資産のエクスポージャーを正当化することはほぼ不可能です。彼らはパフォーマンス、ボラティリティ、およびリスク寄与のための参照点を欠いています。アドバイザーはそれをモデル化できず、CIOはそれをアンダーライティングできず、委員会はそれを承認できません。その結果、投資、コンプライアンス、および運用の層間で摩擦が生じます。インデックスは、暗号資産を抽象的な機会から明確な投資可能なエクスポージャーに変換するものです。
Q: 暗号資産のインデックス化は、アロケーターとシステマティック戦略の両方にとって、機会のセットをどのように再構築しますか？
A: インデックスは、アロケーターとクオンツマネージャーの両方が必要とする構造を作成します。機関投資家にとって、インデックスは、従来の投資フレームワーク内でモデル化、監視、および承認できるベンチマーク可能なエクスポージャーを提供します。システマティック戦略にとって、インデックスは使用可能なコンポーネントとなります：ファクターモデルの入力、ヘッジ層、またはアロケーションシグナルです。しかし、この潜在能力を完全に解放するためには、参加者は機関投資家向けのウェルスマネジメントインフラストラクチャが必要です：リアルタイムのP&Lとリスクダッシュボード、APIを介したカスタマイズ可能な戦略アクセス、そしてトップティアの取引所全体での安全な非カストディアル展開です。適切なウェルスプラットフォームの助けを借りて、インデックスは受動的なベンチマークから動的なビルディングブロックに移行します：アロケートされ、体系的に取引され、機関投資家のクオンツワークフローに直接組み込まれる準備が整っています。
- レオ・ミンデュク、CEO、MLテック
未知のブロックタイプ "divider"、components.types オプションでそれにコンポーネントを指定してください
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