XRPFi:時価総額1,000億XRPを活性化する新たなDeFiパス

原著者:Weilin、PANews! XRPFi:1,000億の時価総額XRPを活性化する新しいDeFiの道

6月10日、XRP Ledger Apex 2025カンファレンスがシンガポールで開催されました。 会議では、「XRPFi」と呼ばれる概念がソーシャルメディア上で白熱した議論の焦点となりました。 XRPと分散型金融(DeFi)を組み合わせたXRPFiは、確立された暗号資産であるXRPを活性化し、XRPLとリップルのエコシステムの成長を促進する新しい方法として、ますます多くの実務家に注目されています。

XRPは暗号市場で最も象徴的な資産の1つであり、現在の時価総額は約1,344億ドルで、ビットコイン以外で最も価値のある非スマートコントラクト暗号通貨となっています。 XRPは、高速で低コストのクロスボーダー決済機能により、従来の金融シナリオで安定したアプリケーションを提供します。 しかし、オンチェーン分野では、XRPは長い間スマートコントラクトのサポートを欠いており、主流のDeFiエコシステムに統合することが困難であり、この構造的矛盾が徐々に注目されるようになりました。

SECがリップル社に対する訴訟を一時停止し、リップル社のステーブルコインRLSDの時価総額が3億9,000万ドルに近づき、XRP ETFに関する憶測が続く中、XRPの将来に対する投資家の期待は高まっています。 一部の機関投資家や個人投資家は、XRPがDeFiを使用して収入を得て資産効率を向上させる方法に注目し始めており、これも「XRPFi」の概念の誕生と発展を促進しています。

Flareを活用してXRPFiを強化し、マルチチェーン相互運用の分散型金融エコシステムを構築する

現在のXRPFiの進化では、Flare Networkは重要なインフラストラクチャプロバイダーと見なされています。 XRP Ledger(XRPL)は、速度と安定性の点で優れていますが、DeFiに必要なコンポーザビリティとコントラクト機能に関しては当然の制限があります。 そのため、FlareはXRPを技術的に強化し、従来のXRPLとマルチチェーンDeFiエコシステムを現在橋渡しするコアエンジンになることを選択しました。

Flareは、マルチチェーンの相互運用性のために設計されたEVM互換のL1ブロックチェーンです。 そのFAssetsプロトコルは、XRPなどの非スマートコントラクト資産をFXRPにマッピングし、分散型の貸付、取引、およびデリバティブプロトコルへのシームレスなアクセスのためにコントラクトを呼び出す機能を提供します。 このメカニズムにより、XRP保有者は、ステーキング、流動性マイニングなど、主流のオンチェーン利回り活動に参加できます。

さらに、Flareは、LayerZeroのOFT(Omnichain Fungible Token)規格に基づいて発行されたネイティブ資産として、クロスチェーンのネイティブ相互運用性を備えたUSD₮0ステーブルコインも導入しました。 XRPと組み合わせると、USD₮0は、深い取引プールや貸付担保の構築に使用できるだけでなく、時価総額が1,550億ポンドを超えるUSDTエコシステムに接続し、XRPFiエコシステムに流動性の高い「資本基盤」を注入します。

公式データによると、Flareエコシステムは最近大幅に成長しており、6月10日現在、TVLは1億5,700万ポンドを超えましたが、これは主にUSD₮0の発売により、現在約9,210万ポンドの供給があります。 長期的には、FlareのTVLは2024年2月から2025年2月の間に前年比で400%以上増加しました。 同時に、FlareはBifrostやOxenflowなどのXRPL互換ウォレットツールも統合し、ユーザーの参入障壁をさらに低くしました。

Flareは、XRPFiシステムを「フライホイールモデル」と表現しています:USD₮ 0は資本源を提供し、FXRPは契約の構成可能性を可能にし、2つの組み合わせは流動性をもたらし、それがさらに多くのDeFiアプリケーションと現実世界のシナリオを推進し、それによってXRPの長期的な生態学的価値をフィードバックします。

将来、Flareはビットコイン、ドージコインなどの非スマートコントラクト資産をFlareに取り入れ、分散型金融の分野での利用シーンを拡大する計画です。

XRPFi の収益マトリックスを構築し、CeDeFi とオンチェーン戦略の二重トラックを並行させる

! XRPFi:1,000億の時価総額XRPを活性化する新しいDeFiの道

Flare の構築チェーンの互換性を持ちながら、Doppler Finance は XRP を中心に一整套の収益メカニズムを設計し、XRP の過去の利息や金融商品に関する空白を補おうとしています。6 月 8 日現在、このプラットフォームは 3000 万ドル以上の TVL を引き付け、XRPFi トラックの重要な参加者の一つとなっています。

Doppler Financeは2つの主要な収益商品を提供しています：CeDeFi収益とオンチェーンDeFi戦略。前者は主に機関レベルの保管と量子操作を通じて資産管理を行い、後者は借入、ステーブルコイン戦略、そしてステーキングを含むオンチェーン収益シナリオを探求します。

CeDeFiモデルでは、ユーザーはXRPを専用のアドレスに入金し、資産はFireblocksやCeffuなどのカストディアンによって保持され、中央集権的な取引プラットフォームに転送されて、アービトラージ、ベーシス取引などの定量的戦略が計画どおりに実行されます。 収益は、オフチェーンで決済された後、ユーザーのアカウントに戻されます。

そして、チェーン上の収益に関して、DopplerはXRPLサイドチェーンエコシステムとの接続を積極的に進めており、EVM互換のネットワークや新興プロトコルを含んでいます。その戦略には次のものが含まれます：

• XRP 借り入れ：XRPを監査に準拠した貸付契約に預け入れることで、利息またはネイティブ報酬を得ることができます。借り手は他の資産を担保として提供し、プラットフォームは自動的に清算プロセスを管理し、安全性を確保します。
• ステーブルコイン収益戦略：XRPを担保にしてステーブルコイン（例えばUSDC）を借り出し、それをステーブルコイン収益プロトコルに展開します。Dopplerは保守的なLTV比率を採用し、ポジションを動的に調整して低リスクの収益を実現します。
• 流動性ステーキングとレバレッジ戦略：ユーザーは特定のLSTプールでワンクリックでレバレッジステーキングを行うことができ、特にROOTのようなサイドチェーントークンに関連しています。このメカニズムは自動化された契約によって煩雑な操作プロセスを簡素化し、ユーザー体験を向上させます。

リスクをさらに低減するために、Doppler Financeは、ボラティリティの高い資産がシステム全体の安定性を低下させるのを避けるために、さまざまな資産プールが独立して運用できるリスク分離された貸付市場を構築しています。 XRP、USDC、ROOTなどの主流資産を含むコアプールに加えて、Doppler Financeは、レバレッジイールドファーミング用に設計されたLSTプールや、Futureverseエコシステムのゲームトークンを含む分離マーケットプレイスなど、複数の分離市場を立ち上げる予定です。

XRPFiは資産のクロスチェーン、カストディ、及び高度な戦略実行に関与するため、そのセキュリティメカニズムはプロジェクトデザインの重要な一環となっています。現在、Doppler Financeは多層的なリスク管理メカニズムを採用しています。

資産保管に関しては、このプラットフォームは業界をリードするサービスプロバイダー(FireblocksやCeffuなど)を選択し、コールドウォレット管理、オンチェーン検証、破産分離などの手段を通じて資産のセキュリティを確保します。 定量的取引に関しては、プラットフォームはマルチストラテジーおよびマルチチームの協力モデルを採用し、ほとんどの操作を「ローン契約構造」として設計して、極端でない状況下で元本を回収できるようにしています。

さらに、公式によると、すべての提携運営者は厳格なデューデリジェンスを通過する必要があり、過去の業績、戦略の安定性、AUM規模、財務リスクなどの観点から評価され、資格のある機関が選ばれます。

DeFi市場の空白を埋める、XRPFiはまだ初期段階にあります

イーサリアムDeFiエコシステムの崩壊に伴い、市場はまだ完全に活性化されていない高資本資産に注目が集まっています。 XRPFiの登場は、XRPの長年にわたる「高い時価総額、低いチェーン利用」のギャップを埋めています。 XRPFiは、FlareネットワークのFAssetsプロトコルなどの技術を通じて実装され、もともとスマートコントラクト機能がなかったXRPがDeFiエコシステムに参入することを可能にしました。 Doppler Financeは、CeDeFiの利回りやリキッドステーキングなど、一連の持続可能な利回りメカニズムを構築しており、これには実際の道筋があるだけでなく、セキュリティとユーザーエクスペリエンスを向上させるためにリソースを投資しています。

論理的には、XRPFiの開発は、XRPおよびRippleエコシステムの開発を活性化するという緊急のニーズに対応しています。 ただし、現在のXRPFiエコシステムはまだ初期段階にあることに注意することが重要です。 FlareとDopplerの製品ロードマップは比較的明確ですが、全体的なユーザー規模、流動性の深さ、プロトコルの成熟度はまだ検証する必要があります。 古い資産が新しい物語に融合する未来とは? PANewsは乞うご期待ください。