TheStreet RoundtableのScott Melker氏との対談で、TradeStationの戦略担当シニアバイスプレジデントであるJames Putra氏は、従来のヘッジ戦略がついに暗号市場で実行可能になりつつあることについて語りました。
「過去には、暗号資産市場で伝統的なヘッジ戦略を実行することは本当にできませんでした」とメルカーは述べ、オプションのようなツールの歴史的な欠如を指摘しました。
プトラはためらわなかった。
「100%です」と彼は答えた。「基準取引に興味を持っている人々がたくさんいます… ETF商品が他の分野にレバレッジをかけるためのマージンとして使用されています。」
1982年に設立されたTradeStationは、株式、オプション、先物、暗号資産の取引サービスを提供する米国ベースのオンラインブローカーシステムです。
元々はプロのトレーダーや機関投資家向けに特化した高度なツールで知られていたTradeStationは、年月が経つにつれて個人投資家にも対応するために提供内容を拡大しました。その暗号資産部門であるTradeStation Cryptoは、ユーザーにBitcoin、Ethereumなどのデジタル資産にアクセスできるようにし、従来の市場ツールとデジタル資産取引を統合しています。
カバードコールやキャッシュアンドキャリー取引のような戦略は、かつては店頭(OTC)デスクの領域でしたが、現在では主流になりつつあります。
「以前はすべてOTCで、ちょっと怖い市場だったけど、同時に楽しかった」とプトラは思い出した。「今では適切な取引プラットフォームでできる。ほとんどの主要なブローカーがこれを持っている。」
その進化はヘッジファンドだけでなく、ファミリーオフィスや個人投資家も引き寄せています。これまで暗号資産市場では手の届かなかった方向性戦略と非方向性戦略の両方を採用し始めています。
「私たちは、個人やファミリーオフィスが本当に資産クラスを混ぜ始めているのを見ています。」
それでも、変化はまだ完全ではありません。強力な先物およびオプション市場を持つデジタル資産はごくわずかです。
「それはごく少数の資産でしかできません」とプトラは指摘しました。「その複雑な先物やオプションでさえ、ほとんどの市場では利用できません。」
ソラナとXRPに関連する製品が出てきている一方で、ほとんどの機関投資家は依然として一つのことに集中しています。
「ほとんどの取引量と関心はまだビットコインに集中しています。」
そして資本が明らかにエコシステムに流入している一方で、プトラは最後の警告を発しました：それは重要な場所に現れないかもしれません。
「我々が望む10兆ドルの時価総額を得るかもしれない」と彼は言った。「しかし、それはデリバティブに結びついている…必ずしも現物(取引)に入るわけではない。」
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