Apa itu "long" dan "short" dalam perdagangan cryptocurrency: panduan lengkap untuk trader

Saat memasuki dunia kripto trading, setiap trader dihadapkan pada sekumpulan istilah khusus yang luas. Konsep kunci "long" dan "short" memiliki tempat yang istimewa dalam kosakata profesional, karena mereka membentuk dasar dari strategi trading posisi. Dalam panduan ini, kami akan membahas secara rinci prinsip kerja posisi panjang dan pendek dalam konteks trading kripto.

Sejarah asal istilah "long" dan "short"

Menentukan asal usul istilah "long" dan "short" dalam perdagangan keuangan saat ini sulit. Namun, dalam dokumen sejarah terdapat bukti penggunaan awalnya. Salah satu penyebutan resmi pertama tercatat dalam edisi The Merchant's Magazine, and Commercial Review untuk bulan Januari-Juni 1852.

Terdapat teori linguistik tentang asal-usul istilah-istilah ini yang berkaitan dengan makna harfiahnya. "Long" (ing. long — panjang) mencerminkan sifat posisi yang biasanya dipegang dalam waktu yang lama dengan harapan peningkatan nilai aset. Istilah yang berlawanan "short" (ing. short — pendek) menggambarkan transaksi penurunan yang secara historis memakan waktu lebih sedikit karena sifat penurunan harga di pasar yang lebih cepat.

Prinsip Dasar Perdagangan Posisi

«Long» dan «short» adalah dua jenis posisi perdagangan dasar, masing-masing sesuai dengan proyeksi pasar tertentu dari trader.

Posisi panjang (long) mengacu pada pembelian awal aset dengan penjualan berikutnya pada harga yang lebih tinggi. Mekanisme pelaksanaannya sederhana: trader membeli cryptocurrency pada harga pasar saat ini, berharap akan kenaikan selanjutnya. Misalnya, jika seorang analis memprediksi kenaikan token dari $100 menjadi $150, dia dapat membuka posisi panjang (membeli aset) dan menutupnya setelah mencapai nilai target, menghasilkan keuntungan sebesar $50 per unit.

Posisi pendek (short) didasarkan pada logika yang berlawanan dan digunakan saat mengharapkan penurunan nilai aset. Mekanisme teknis pelaksanaan short meliputi peminjaman cryptocurrency dari bursa dengan penjualannya segera pada harga saat ini. Setelah penurunan nilai, trader membeli kembali jumlah aset yang sama pada harga yang lebih rendah dan mengembalikan pinjaman, menyisakan selisih sebagai keuntungan.

Ilustrasi kerja posisi pendek: jika data analitik menunjukkan kemungkinan penurunan bitcoin dari $61 000 menjadi $59 000, trader dapat meminjam satu bitcoin dari bursa, segera menjualnya, dan kemudian, setelah harga turun, membeli jumlah yang sama seharga $59 000 dan mengembalikan utangnya. Keuntungan bersih akan sekitar $2 000 ( setelah dikurangi biaya penggunaan dana pinjaman ).

Di platform perdagangan modern, semua aspek teknis pembukaan dan penutupan posisi diimplementasikan dalam antarmuka yang intuitif, memungkinkan untuk melakukan transaksi dengan beberapa kali penekanan.

Psikologi Pasar: Banteng dan Beruang

Dalam lingkungan profesional para trader, peserta pasar sering diklasifikasikan berdasarkan pendekatan perdagangan yang dominan.

Bulls (bulls) adalah trader dengan pandangan optimis terhadap dinamika pasar, yang mengharapkan kenaikan nilai aset. Mereka umumnya membuka posisi panjang, meningkatkan permintaan pasar dan mendukung pergerakan harga yang naik. Asal istilah ini terkait dengan gambaran simbolis tentang seekor banteng yang mengangkat tanduknya ke atas, secara simbolis mendorong harga ke arah yang sama.

Beruang (beruang) mewakili kubu yang berlawanan, menggabungkan para trader dengan ekspektasi pasar yang pesimis. Mereka terutama menggunakan posisi pendek, memberikan tekanan pada pasar. Metafora beruang yang menjatuhkan kaki dari atas ke bawah mencerminkan pergerakan harga yang menurun.

Berdasarkan citra metaforis ini, terbentuklah konsep "pasar bull" dan "pasar bear". Pasar bull ditandai dengan tren naik yang stabil dan optimisme umum di antara para peserta, sementara pasar bear ditandai dengan pergerakan turun yang dominan dan suasana pesimis.

Hedging sebagai alat manajemen risiko

Hedging merupakan strategi profesional dalam mengelola risiko perdagangan yang secara langsung terkait dengan penggunaan posisi yang berlawanan untuk meminimalkan potensi kerugian.

Inti dari hedging adalah membuka posisi secara bersamaan yang, dalam kondisi pasar tertentu, akan bergerak ke arah yang berlawanan. Misalnya, jika seorang trader memiliki bitcoin dan mengharapkan harganya naik, tetapi ingin melindungi diri dari penurunan harga yang tidak terduga, ia dapat membuka posisi pendek dengan volume yang lebih kecil secara bersamaan.

Untuk menghitung efektivitas hedging, mari kita lihat contoh konkret. Trader membuka posisi panjang pada dua bitcoin dengan harapan harga akan naik, tetapi secara bersamaan melakukan hedging risiko dengan kontrak pendek untuk satu bitcoin.

Dalam skenario pertumbuhan yang menguntungkan dari $30 000 hingga $40 000, perhitungan keuntungan terlihat sebagai berikut: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Jika pasar bergerak melawan prediksi, dan harga jatuh dari $30 000 menjadi $25 000: (2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * -$5 000 = -$5 000.

Dengan demikian, hedging mengurangi potensi kerugian menjadi setengah — dari $10.000 menjadi $5.000. Penting untuk dicatat bahwa perlindungan ini memiliki biayanya sendiri — pengurangan potensi keuntungan yang sama dalam skenario yang menguntungkan.

Hindari kesalahan umum yang dilakukan oleh trader pemula, yaitu membuka posisi berlawanan yang setara. Pendekatan ini menetralkan potensi keuntungan dan mengakibatkan kerugian bersih akibat biaya dan pengeluaran operasional lainnya.

Futures sebagai alat utama perdagangan posisi

Kontrak berjangka adalah alat utama untuk menerapkan strategi perdagangan posisi di dunia kripto. Mereka merupakan instrumen keuangan derivatif yang memungkinkan untuk mengambil keuntungan dari pergerakan harga aset dasar tanpa perlu memilikinya.

Tidak seperti kontrak berjangka barang atau keuangan klasik, di industri kripto yang paling umum adalah:

• Kontrak tanpa batas (perpetual contracts) — instrumen keuangan inovatif tanpa tanggal penyelesaian tetap, memungkinkan posisi dipertahankan tanpa batas waktu.
• Kontrak penyelesaian (settlement contracts) — derivatif yang tidak menyediakan pengiriman fisik aset, tetapi dihitung dengan membayar selisih antara harga pembukaan dan penutupan posisi

Untuk membuka posisi panjang digunakan kontrak berjangka beli (buy futures), dan untuk posisi pendek — kontrak berjangka jual (sell futures). Tipe kontrak pertama mencakup pembelian aset di masa depan dengan harga yang ditetapkan saat transaksi dilakukan, sedangkan yang kedua mencakup penjualan dengan kondisi yang sama.

Aspek penting dalam perdagangan kontrak berjangka tanpa batas adalah mekanisme biaya pendanaan — pembayaran berkala antara pemegang posisi panjang dan pendek, yang bertujuan untuk menjaga kesesuaian antara harga kontrak berjangka dan harga spot aset.

Likuidasi posisi: mekanisme dan metode pencegahan

Likuidasi adalah penutupan paksa posisi perdagangan oleh bursa ketika persyaratan margin tidak dipenuhi oleh trader. Mekanisme ini melindungi platform perdagangan dari potensi kerugian saat trader menggunakan dana pinjaman.

Proses likuidasi biasanya melibatkan pemberitahuan awal kepada trader melalui margin call — permintaan untuk menyetor tambahan dana untuk mempertahankan posisi. Jika trader tidak merespons peringatan dan harga aset terus bergerak ke arah yang tidak menguntungkan, mencapai nilai ambang tertentu, posisi akan ditutup secara otomatis.

Pencegahan likuidasi yang efektif memerlukan pendekatan sistematis terhadap manajemen risiko, yang mencakup:

• Perhitungan cermat ukuran posisi relatif terhadap modal yang tersedia
• Penetapan stop-loss untuk membatasi potensi kerugian
• Pemantauan rutin terhadap posisi terbuka dan tingkat margin
• Diversifikasi portofolio perdagangan untuk mengurangi konsentrasi risiko

Analisis Perbandingan Strategi Long dan Short

Dalam merumuskan strategi perdagangan, penting untuk mempertimbangkan perbedaan kunci antara posisi panjang dan pendek:

Keuntungan posisi panjang:

• Model konseptual yang lebih sederhana, mirip dengan investasi tradisional
• Potensi keuntungan yang tidak terbatas secara teoritis
• Volatilitas yang lebih rendah dan pergerakan harga yang lebih dapat diprediksi saat naik
• Tidak ada biaya untuk meminjam aset

Fitur posisi pendek:

• Implementasi teknis yang lebih kompleks, memerlukan pemahaman mendalam tentang mekanisme perdagangan margin
• Potensi keuntungan terbatas (maksimum hingga nol) dengan risiko yang secara teoritis tidak terbatas
• Volatilitas yang lebih tinggi dan kecepatan pergerakan turun
• Kewajiban membayar biaya untuk pinjaman aset

Kedua jenis posisi sering digunakan bersamaan dengan leverage untuk meningkatkan potensi keuntungan. Namun, penting untuk diingat bahwa leverage secara proporsional meningkatkan baik potensi keuntungan maupun risiko.

Penerapan praktis strategi dalam perdagangan modern

Platform perdagangan modern menyediakan berbagai alat untuk pelaksanaan strategi perdagangan posisi yang efektif. Bergantung pada proyeksi pasar, trader dapat dengan cepat membuka posisi panjang atau pendek melalui antarmuka yang mudah digunakan.

Sebagai aturan, untuk perdagangan menggunakan posisi panjang dan pendek, trader menggunakan futures atau instrumen derivatif lainnya. Produk keuangan ini memungkinkan:

• Menghasilkan uang dari pergerakan spekulatif harga tanpa perlu memiliki aset dasar
• Menggunakan leverage untuk meningkatkan potensi pengembalian
• Menerapkan berbagai strategi perdagangan dalam kondisi pasar apapun
• Mengurangi risiko dari portofolio investasi yang ada

Perlu diingat bahwa penggunaan alat-alat canggih ini disertai dengan risiko tambahan, memerlukan pemahaman yang mendalam tentang mekanisme pasar, dan penerapan pendekatan profesional dalam pengelolaan modal.