Data pekerjaan AS mendukung penurunan suku bunga pada bulan September, peraturan baru SEC mendinginkan perusahaan keuangan, BTC naik 2,66% (09.01~09.07)

Informasi, opini, dan penilaian mengenai pasar, proyek, koin, dan lainnya yang disebutkan dalam laporan ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan saran investasi. Tulisan 0xBrooker

Pergerakan harian BTC

BTC minggu ini dibuka pada 108247,95 dolar AS, ditutup pada 113478,00 dolar AS, terendah 111129,61 dolar AS, tertinggi 113390,00 dolar AS, penurunan 3,41%, kenaikan 2,66%, volume transaksi menurun dibandingkan minggu lalu.

Dari perspektif jangka menengah, BTC masih berada dalam gejolak pasar antara "penurunan suku bunga dan revisi" dan "permainan independensi Federal Reserve". Dari perspektif jangka pendek, harga BTC dalam seminggu terakhir berfluktuasi berdasarkan data pekerjaan dan perubahan kebijakan industri.

Data pekerjaan secara keseluruhan sesuai dengan ekspektasi "sedikit mendingin", yang mendorong probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September menjadi sekitar 90%, harapan untuk penurunan suku bunga 3 kali dalam tahun ini sedikit rebound, tetapi masih sangat rendah.

SEC menyatakan akan memperkuat pengawasan terhadap perusahaan treasury yang menerbitkan saham untuk mengakuisisi koin kripto, hal ini menyebabkan sumber kekuatan pembelian terbesar di pasar saat ini—perilaku pembiayaan perusahaan treasury—tertekan, juga merupakan salah satu alasan pasar menjauh.

EMC Labs mempertahankan sikap optimis yang hati-hati di tengah periode ini. Penyeimbangan kembali kekuatan pasar sebelum dan setelah pemotongan suku bunga pasti akan mengalami liku-liku, tetapi ekonomi AS secara keseluruhan tidak dalam bahaya. Siklus pemotongan suku bunga yang dimulai kembali mendukung penetapan harga aset berisiko ke arah atas tetap merupakan hal yang pasti.

Kebijakan, makro keuangan dan data ekonomi

Pada 4 September, data tingkat lowongan pekerjaan JOLTS dirilis lebih awal, dengan nilai yang diumumkan sebesar 8,4 juta, lebih rendah dari ekspektasi 8,7 juta dan nilai sebelumnya 8,9 juta, terus menurun ke titik terendah dalam tiga tahun, semakin mengonfirmasi bahwa permintaan tenaga kerja sedang mendingin.

Pada 5 September, jumlah klaim pengangguran awal yang dirilis minggu lalu adalah 232.000, sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 230.000. Jumlah klaim pengangguran lanjutan adalah 1.751.000, juga sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 1.740.000. Kedua data tersebut menunjukkan bahwa pasar kerja sedang melambat.

Pada 6 September, data non-pertanian menunjukkan bahwa jumlah pekerjaan baru di bulan Agustus adalah 173.000, di bawah ekspektasi pasar sebesar 180.000 dan nilai sebelumnya 190.000. Tingkat pengangguran juga naik dari 4,0% menjadi 4,1%, mencapai titik tertinggi sejak 2021, menunjukkan pendinginan yang jelas di pasar tenaga kerja.

Data pekerjaan menunjukkan "pendinginan" yang moderat, menunjukkan bahwa ekonomi dan pekerjaan sedang mengalami perlambatan, yang menguatkan harapan pasar untuk penurunan suku bunga pada bulan September. FedWatch menunjukkan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September mendekati 90%, dengan kemungkinan kecil terjadinya penurunan 75 basis poin. Ini merupakan sedikit revisi dari harapan minggu lalu.

Dengan adanya revisi ini, pasar saham AS mengalami rebound setelah dua minggu berturut-turut turun, di mana Indeks Nasdaq naik 1,14%, S&P 500 naik 0,33%, dan ketiga indeks utama mencapai rekor tertinggi dalam perdagangan intraday. Hasil obligasi AS jangka pendek dan panjang terus menurun, masing-masing turun 2,3% dan 2,03%.

Tidak ada kekhawatiran penurunan suku bunga, besaran dan frekuensi penurunan suku bunga masih terus dipatok. Indeks dolar AS meskipun berfluktuasi, tetapi turun 0,11% dalam seminggu menjadi 97,737. Harga emas melonjak 3,52%, menjadi 3639 dolar setiap ons.

pasar kripto

Setelah penyesuaian besar minggu lalu, minggu ini BTC mengalami rebound sebesar 2,66%, nyaris menembus "Dasar Trump" (rentang 90000~110000 dolar), tetap tertekan oleh "Garis Tren Kenaikan Pertama Bull Market", dan masih di bawah garis 20 hari.

Selama dua bulan terakhir, BTC berusaha untuk memulai "gelombang kenaikan keempat" tetapi akhirnya gagal dan kembali ke zona penyesuaian. Selain pengaruh siklus penurunan suku bunga, hal ini juga terkait dengan pergeseran dana dan kebijakan yang "mendingin".

Menurut data eMerge Engine, dana saluran BTC Spot ETF terus melemah selama beberapa minggu, dan skala pengadaan perusahaan keuangan juga mengalami penurunan yang signifikan.

Di sisi regulasi, SEC minggu ini merilis pendapat terbaru tentang perusahaan treasury kripto (DATs), memasukkannya ke dalam agenda regulasi bursa nasional/ATS, dan meminta perusahaan treasury untuk mendapatkan persetujuan pemegang saham sebelum melakukan pembelian aset kripto melalui pembiayaan dilusi saham. Aturan baru ini tidak diragukan lagi akan memperlambat kecepatan dan skala akuisisi perusahaan treasury, dan pasar menganggapnya sebagai berita negatif yang cukup signifikan, dengan harga saham perusahaan treasury jatuh secara bersamaan, yang juga berdampak negatif pada harga perdagangan BTC, ETH, dan lainnya.

Selain pendinginan kebijakan industri dan penurunan aliran modal, penjualan besar juga merupakan salah satu alasan penting melemahnya harga BTC. Berdasarkan data on-chain, minggu ini penjualan besar mengurangi kepemilikan BTC lebih dari 40.000 koin, jauh lebih tinggi dibandingkan minggu lalu.

Saat ini harga koin mendekati harga posisi pendek, menunjukkan risiko penurunan telah berkurang.

indikator siklus

Menurut eMerge Engine, indikator EMC BTC Cycle Metrics adalah 0,375, berada dalam periode reli naik.

EMC Labs (Laboratorium EMC) didirikan oleh investor aset kripto dan ilmuwan data pada bulan April 2023. Fokus pada penelitian industri blockchain dan investasi di pasar sekunder Crypto, dengan keunggulan kompetitif yang berpusat pada perspektif industri, wawasan, dan penambangan data, berkomitmen untuk berpartisipasi dalam industri blockchain yang berkembang pesat melalui penelitian dan investasi, serta mendorong blockchain dan aset kripto untuk membawa kesejahteraan bagi umat manusia.

Untuk informasi lebih lanjut, silakan kunjungi: