Memanfaatkan Leverage Pendle YT untuk Mendapatkan Poin: Tinggi Hasil dan Risiko yang Bersamaan
Dalam artikel ini, kita akan membahas tingkat pengembalian nyata dan risiko potensial dari strategi poin leverage YT dalam ekosistem Pendle. Menggunakan Ethena sebagai contoh, tingkat pengembalian potensial strategi ini saat ini dapat mencapai 393%, tetapi investor tetap perlu dengan hati-hati mengevaluasi risikonya.
Karakteristik Leverage dan Potensi Poin Aset YT
Strategi poin leverage YT menarik perhatian pada awal 2024 seiring dengan proyek LRT yang mengadopsi mekanisme point untuk mendistribusikan hadiah. Pengguna dapat meningkatkan leverage dana dengan membeli Pendle YT, sehingga memperoleh lebih banyak poin dan akhirnya mendapatkan bagian yang lebih besar saat distribusi hadiah.
Pendle mengubah sertifikat token berbunga menjadi Principal Token (PT) dan Yield Token (YT). YT mewakili kapasitas akumulasi pendapatan dari aset terkunci dalam jangka waktu tertentu. Karena YT hanya memiliki hak atas pendapatan tanpa kemampuan penebusan pokok, harganya jauh di bawah aset asli, yang memungkinkan investor untuk menggerakkan aset berbunga yang lebih besar dengan modal yang lebih kecil.
Misalnya, harga pasar YT sUSDe Jul 25 adalah 0,0161 USDe, yang berarti 1 USDe dapat membeli sekitar 62 YT, setara dengan memperoleh hak atas keuntungan 62 USDe dalam 66 hari ke depan.
Perkiraan Pengembalian Kuantifikasi Integral
Untuk menghitung potensi tingkat pengembalian poin dengan akurat, perlu memahami mekanisme distribusi poin dari setiap proyek. Sebagai contoh, program insentif poin Ethena untuk kuartal keempat akan berlangsung selama 6 bulan, dengan total distribusi hadiah ENA tidak kurang dari 3,5%.
Menghitung potensi tingkat pengembalian investasi YT untuk menghasilkan poin melibatkan parameter kunci berikut:
Jumlah total poin yang dihasilkan setiap hari
Jumlah poin yang telah didistribusikan
Perkiraan proporsi airdrop setelah musim berakhir
Harga ENA saat distribusi
Berdasarkan data dan asumsi saat ini, memegang aset YT-sUSDe senilai $10000, dapat menghasilkan sekitar 18.6M poin setiap hari. Mengingat harga ENA saat ini $0.359 dan estimasi total imbalan 3.5%, dapat disimpulkan bahwa dalam bagian imbalan airdrop yang sesuai dengan poin, diharapkan dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan (APY) sebesar 415.8%, setara dengan imbalan ENA sekitar $13861.
Dengan mempertimbangkan kemungkinan kerugian -22% dari dividen tarif sUSDe, total APY dapat mencapai 393%. Dengan mempertaruhkan ENA, hasil dapat ditingkatkan lebih lanjut sebesar 20% hingga 100%.
Strategi untuk Mengurangi Risiko Fluktuasi Hasil
Untuk mengurangi risiko fluktuasi imbal hasil dari strategi ini, dapat dipertimbangkan strategi lindung nilai berikut:
Melakukan short ENA saat harga ENA tinggi, mengunci harga ENA saat distribusi pendapatan yang diharapkan.
Menarik sebagian nilai airdrop sebelumnya di bursa OTC poin pihak ketiga (seperti whales market) ketika harga poin cukup tinggi.
Untuk tingkat imbal hasil dividen sUSDe, dapat dilakukan sebagian hedging dengan melakukan short pada aset besar seperti BTC, ETH, dan lain-lain. Selain itu, produk Boros dari Pendle juga menyediakan fungsi hedging risiko biaya.
Artikel ini mengambil sUSDe sebagai contoh untuk memperkenalkan metode evaluasi keuntungan dan risiko dari strategi poin leverage YT. Investor dapat menggunakan metodologi ini untuk meneliti aset lainnya, tetapi harus selalu berhati-hati dan secara penuh mengevaluasi risiko potensial.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Strategi Poin Leverage Pendle YT: Risiko dan Hedging di Balik Imbal Hasil Tinggi 393%
Memanfaatkan Leverage Pendle YT untuk Mendapatkan Poin: Tinggi Hasil dan Risiko yang Bersamaan
Dalam artikel ini, kita akan membahas tingkat pengembalian nyata dan risiko potensial dari strategi poin leverage YT dalam ekosistem Pendle. Menggunakan Ethena sebagai contoh, tingkat pengembalian potensial strategi ini saat ini dapat mencapai 393%, tetapi investor tetap perlu dengan hati-hati mengevaluasi risikonya.
Karakteristik Leverage dan Potensi Poin Aset YT
Strategi poin leverage YT menarik perhatian pada awal 2024 seiring dengan proyek LRT yang mengadopsi mekanisme point untuk mendistribusikan hadiah. Pengguna dapat meningkatkan leverage dana dengan membeli Pendle YT, sehingga memperoleh lebih banyak poin dan akhirnya mendapatkan bagian yang lebih besar saat distribusi hadiah.
Pendle mengubah sertifikat token berbunga menjadi Principal Token (PT) dan Yield Token (YT). YT mewakili kapasitas akumulasi pendapatan dari aset terkunci dalam jangka waktu tertentu. Karena YT hanya memiliki hak atas pendapatan tanpa kemampuan penebusan pokok, harganya jauh di bawah aset asli, yang memungkinkan investor untuk menggerakkan aset berbunga yang lebih besar dengan modal yang lebih kecil.
Misalnya, harga pasar YT sUSDe Jul 25 adalah 0,0161 USDe, yang berarti 1 USDe dapat membeli sekitar 62 YT, setara dengan memperoleh hak atas keuntungan 62 USDe dalam 66 hari ke depan.
Perkiraan Pengembalian Kuantifikasi Integral
Untuk menghitung potensi tingkat pengembalian poin dengan akurat, perlu memahami mekanisme distribusi poin dari setiap proyek. Sebagai contoh, program insentif poin Ethena untuk kuartal keempat akan berlangsung selama 6 bulan, dengan total distribusi hadiah ENA tidak kurang dari 3,5%.
Menghitung potensi tingkat pengembalian investasi YT untuk menghasilkan poin melibatkan parameter kunci berikut:
Berdasarkan data dan asumsi saat ini, memegang aset YT-sUSDe senilai $10000, dapat menghasilkan sekitar 18.6M poin setiap hari. Mengingat harga ENA saat ini $0.359 dan estimasi total imbalan 3.5%, dapat disimpulkan bahwa dalam bagian imbalan airdrop yang sesuai dengan poin, diharapkan dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan (APY) sebesar 415.8%, setara dengan imbalan ENA sekitar $13861.
Dengan mempertimbangkan kemungkinan kerugian -22% dari dividen tarif sUSDe, total APY dapat mencapai 393%. Dengan mempertaruhkan ENA, hasil dapat ditingkatkan lebih lanjut sebesar 20% hingga 100%.
Strategi untuk Mengurangi Risiko Fluktuasi Hasil
Untuk mengurangi risiko fluktuasi imbal hasil dari strategi ini, dapat dipertimbangkan strategi lindung nilai berikut:
Artikel ini mengambil sUSDe sebagai contoh untuk memperkenalkan metode evaluasi keuntungan dan risiko dari strategi poin leverage YT. Investor dapat menggunakan metodologi ini untuk meneliti aset lainnya, tetapi harus selalu berhati-hati dan secara penuh mengevaluasi risiko potensial.