BTC melanjutkan tren rebound, indeks dolar mencapai terendah baru dalam tiga tahun

Harga Bitcoin minggu ini mengalami rebound selama dua minggu berturut-turut, dibuka pada 83733,07 dolar AS, ditutup pada 85177,34 dolar AS, naik 1,72% sepanjang minggu, dengan fluktuasi 4,06%. Meskipun demikian, kepercayaan pasar untuk naik masih kurang, dengan volume perdagangan yang menyusut secara signifikan. Harga Bitcoin telah berada di luar saluran penurunan selama dua minggu berturut-turut dan sedang menguji indikator teknis penting, yaitu rata-rata bergerak 200 hari.

Dalam hal hubungan perdagangan internasional, pemerintah Amerika Serikat sedang melakukan "negosiasi" tahap kedua. Hasil negosiasi awal dengan Jepang tidak memenuhi harapan, yang menyebabkan pemerintah AS menghadapi kesulitan. Negara-negara tujuan utama mengambil sikap keras sebagai balasan, sementara negara-negara tujuan sekunder juga beralih ke posisi yang lebih tegas. Negara-negara ini dengan jelas menerapkan strategi menukar waktu dengan ruang, dan pada kenyataannya, ketika AS berkonfrontasi dengan seluruh dunia mengenai masalah tarif, tekanan yang dihadapinya juga belum pernah terjadi sebelumnya.

Pada hari Rabu minggu ini, Ketua Federal Reserve Powell menyatakan dalam pidatonya, "Saat ini, sebelum mempertimbangkan untuk melakukan penyesuaian terhadap posisi kebijakan kami, kami sepenuhnya mampu menunggu informasi yang lebih jelas." Dengan sikap Federal Reserve yang tidak berubah, tekanan di pasar saham, pasar obligasi, dan pasar valuta asing kembali ke Washington.

Pemerintah AS mendesak untuk menurunkan suku bunga tiga kali dalam satu hari dan mulai mempertimbangkan untuk mengganti ketua Federal Reserve. Namun, sebelum tindakan ini mencapai terobosan yang substansial, kami cenderung berpikir bahwa politik, ekonomi, dan pasar akan terlebih dahulu berjalan di jalur yang rasional dalam jangka menengah hingga panjang.

Kebijakan, Keuangan Makro, dan Data Ekonomi

Dalam hal negosiasi perdagangan, negosiasi awal antara Amerika Serikat dan Jepang tidak mencapai kemajuan substansial, sebaliknya, sikap keras Perdana Menteri Jepang dalam pidato publik sebelum pertemuan dimulai. Setelah reaksi keras dari mitra perdagangan utama, lebih banyak negara meskipun masih antre untuk bernegosiasi dengan Amerika Serikat, tetapi juga menyadari bahwa posisi Amerika Serikat tidak seuntung yang mereka klaim.

Kepercayaan konsumen tetap lesu, dan kalangan bisnis bingung dengan rencana produksi. Tanpa bantuan dari pemerintah atau bank sentral, Wall Street terus menjual posisi long dan mengurangi volume perdagangan.

Dalam 4 hari perdagangan minggu ini, indeks Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones semuanya mengalami penurunan berturut-turut, dengan masing-masing mencatat penurunan mingguan sebesar 2,62%, 1,5%, dan 1,33%, serta volume perdagangan menunjukkan penurunan yang jelas.

Pasar obligasi juga menunjukkan performa yang buruk. Imbal hasil obligasi pemerintah 2 tahun terus turun menjadi 3,7580%, sedangkan 10 tahun turun menjadi 4,4960%, tetap berada di level tinggi. Risiko di pasar obligasi jelas terkonsentrasi pada obligasi pemerintah jangka panjang, dengan lonjakan besar 11,25% minggu lalu menunjukkan adanya penjualan besar-besaran, likuiditas kini berada dalam keadaan darurat.

Indeks dolar mencatat penurunan selama 4 minggu berturut-turut, minggu ini turun ke 99,171%. Uang sedang mengalir dari Amerika ke Eropa. Penurunan indeks dolar adalah hasil dari penurunan pasar saham sementara pasar obligasi gagal menyerap dana yang keluar. Aliran keluar dana adalah situasi yang paling tidak diinginkan oleh Amerika.

Pernyataan para pejabat Federal Reserve umumnya konsisten, berpendapat bahwa ekonomi belum menunjukkan tanda-tanda memburuk, dan tarif akan membawa ketidakpastian besar dalam menurunkan inflasi dan perkembangan ekonomi. Sebelum situasi menjadi lebih jelas, Federal Reserve akan tetap dalam sikap menunggu.

Pernyataan "hawkish" dari Federal Reserve telah menghapus harapan pasar bahwa Federal Reserve mungkin akan memangkas suku bunga untuk menyelamatkan pasar. Hingga akhir pekan, ekspektasi pasar menunjukkan bahwa probabilitas pemangkasan suku bunga pada bulan Mei telah turun menjadi 14,4%. Saat ini, pasar condong pada kemungkinan Federal Reserve akan melakukan pemangkasan suku bunga pertama pada bulan Juni, dengan probabilitas 70,2%, dan diperkirakan akan memangkas suku bunga sebanyak 4 kali sepanjang tahun.

Tekanan Pasar dan Penjualan

Tekanan jual di blockchain Bitcoin terus melemah minggu ini, turun signifikan dibandingkan minggu lalu. Total penjualan di blockchain selama seminggu mencapai 107810.75 BTC, di mana pemegang jangka pendek berjumlah 103713.35 BTC, dan pemegang jangka panjang sebanyak 4097.4 BTC. Aliran bersih dana dari bursa terus berlanjut, mencapai 19467.31 BTC minggu ini.

Kelompok pemegang jangka panjang masih berperan sebagai stabilisator, dengan penambahan bersih hampir 100.000 BTC minggu ini. Seiring dengan rebound harga, tingkat kerugian keseluruhan kelompok pemegang jangka pendek turun menjadi 8%.

Aliran Dana

Saluran stablecoin mencapai skala aliran mingguan tertinggi sejak Januari, melebihi 9,5 miliar USD. Aliran bersih dana saluran ETF melebihi 10 juta USD, dan performa Bitcoin baru-baru ini terus lebih baik daripada indeks Nasdaq.

Siklus Pasar

Menurut indikator tertentu, pasar BTC saat ini berada dalam periode rebound.