Mode Pinjam Bitcoin Baru: Rekonstruksi Paradigma untuk Mengaktifkan Likuiditas Bertriliun
Bitcoin sebagai "kolam dana" terbesar dan berkualitas tinggi di dunia kripto, nilai likuiditas potensialnya selalu menjadi perhatian. Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar dalam ekosistem Bitcoin telah menyelesaikan putaran pendanaan, yang menandakan bahwa upaya untuk mengubah Bitcoin dari sekadar penyimpanan nilai menjadi alat keuangan yang lebih dinamis sedang dipercepat.
Faktanya, ekosistem Bitcoin sedang mengalami transformasi. Beberapa proyek inovatif sedang menggunakan Bitcoin sebagai aset likuiditas dan aset dasar, mengembangkan berbagai skenario pendapatan terstruktur di blockchain, dan secara bertahap membentuk ekosistem BTCFi yang unik. Dari sudut pandang pembangunan berkelanjutan, jika Bitcoin yang tidur dapat diaktifkan kembali dan jaringan likuiditas yang efisien dan aman dapat dibangun, ini akan membuka prospek aplikasi baru untuk aset bernilai triliunan dolar ini.
Praktik Industri dalam Melepaskan Likuiditas Bitcoin
Data menunjukkan bahwa pada 9 Januari 2025, total nilai yang terkunci di jaringan Ethereum melebihi 64 miliar dolar, meningkat hampir 180% dibandingkan Januari 2023. Sebagai perbandingan, meskipun nilai pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih baik daripada Ethereum, kecepatan ekspansi ekosistemnya tetap tertinggal.
Perlu dicatat bahwa jika hanya 10% dari likuiditas Bitcoin yang dilepaskan, itu dapat menciptakan pasar sekitar 180 miliar dolar. Jika dapat mencapai rasio TVL yang serupa dengan Ethereum (sekitar 16%), kemungkinan besar akan melepaskan likuiditas hingga 300 miliar dolar. Ini akan sangat mendorong pertumbuhan eksplosif ekosistem BTCFi, bahkan memiliki potensi untuk melampaui jaringan EVM, menjadi ekosistem keuangan on-chain terbesar.
Dalam konteks ini, beberapa platform inovatif berupaya agar lebih banyak orang mendapatkan manfaat dari Bitcoin lending. Hingga saat ini, suatu platform telah menjadi protokol peminjaman terbesar dalam ekosistem Bitcoin, hanya kalah dari dua proyek stablecoin utama. Ini juga menciptakan rekor protokol peminjaman dengan pertumbuhan TVL tercepat dalam sejarah DeFi. Menurut laporan, TVL platform tersebut telah melampaui 2 miliar USD, dan stablecoin Bitcoin yang diluncurkan telah mengunci lebih dari 500 juta USD hanya satu minggu setelah diluncurkan.
Bagi para pemegang Bitcoin saat ini, memanfaatkan aset yang terpendam di tangan mereka jelas merupakan kebutuhan mendesak. Mereka ingin mengubah aset tetap menjadi aset likuid yang lebih mudah dioperasikan tanpa mengambil risiko kerugian modal yang besar. Oleh karena itu, protokol peminjaman di blockchain yang berbasis Bitcoin pasti akan menghadapi periode peluang yang penting.
Beberapa platform baru mengadopsi model pinjaman dengan suku bunga tetap, dengan Bitcoin yang dijaminkan oleh lembaga profesional, sekaligus menyediakan stablecoin dengan pasokan tak terbatas. Hal ini memungkinkan pemegang Bitcoin mendapatkan likuiditas yang lebih cukup untuk berpartisipasi dalam proyek lain di dalam ekosistem. Perlu dicatat bahwa beberapa platform secara khusus memperhatikan pembangunan kesehatan ritel di seluruh ekosistem, bukan hanya permainan para pemain besar, memungkinkan siapa saja untuk memanfaatkan leverage dalam batas yang aman untuk meningkatkan imbal hasil.
Potensi Nilai Stablecoin Bitcoin
Dari sudut pandang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi di blockchain masih didominasi oleh stablecoin posisi jaminan utang (CDP). Secara esensial, CDP tidak sepenuhnya sama dengan pinjaman tradisional. Setelah peminjam membuat CDP, oracle protokol menghitung nilai dolar dengan harga 1:1, CDP dapat diperdagangkan di pasar terbuka, peminjam "meminjam" aset lain, sementara pemberi pinjaman menerima CDP.
Model ini sebenarnya dibangun berdasarkan skenario pinjaman untuk memperluas penggunaan stablecoin, menciptakan kolam perdagangan likuiditas tambahan untuk aset yang sebelumnya tidak terpakai. Sebagai contoh, ekosistem suatu platform mencakup stablecoin berbasis Bitcoin yang menghasilkan keuntungan, protokol pinjaman berbasis stablecoin tersebut, platform pinjaman hibrida yang menghubungkan DeFi dan CeFi, serta protokol pinjaman terdesentralisasi yang mendukung staking Bitcoin.
Ini juga menjelaskan mengapa protokol stablecoin dan protokol pinjaman mudah saling menembus. Misalnya, beberapa platform pinjaman utama dan proyek stablecoin saling mempelajari satu sama lain, di mana satu pihak meluncurkan stablecoin asli, sementara pihak lainnya mempercepat pembangunan skenario pinjaman mereka sendiri.
Dalam mode ini, platform yang sedang berkembang dapat membangun pasar stablecoin melalui desain likuiditas sambil membentuk hubungan "pinjam-meminjam" pada aset dasar, dan menawarkan produk pendapatan tetap kepada pengguna. Ini tidak hanya membantu ekosistem Bitcoin menyelesaikan masalah stablecoin yang telah lama mengganggu, tetapi juga karena memanfaatkan teknologi lintas rantai untuk mencapai kompatibilitas multi-rantai, pengguna dapat beroperasi dengan stablecoin di berbagai ekosistem DeFi tanpa bergantung pada jembatan lintas rantai pihak ketiga, secara tidak langsung membawa likuiditas ekosistem Bitcoin ke rantai lain.
Mengingat sebagian besar Bitcoin berada dalam keadaan tidak terpakai, banyak pemegang jangka panjang enggan untuk memindahkannya ke ekosistem lain karena pertimbangan keamanan, yang menyebabkan ukuran BTCFi terhenti dalam jangka panjang. Sementara itu, munculnya stablecoin baru, di satu sisi melengkapi infrastruktur DeFi yang hilang dalam ekosistem Bitcoin, dan di sisi lain, melalui keuntungan platform pinjaman CeDeFi, memungkinkan pengguna untuk menggunakan stablecoin baru untuk mendapatkan stablecoin lain dari penyedia keuangan terpusat, menyelesaikan masalah pengikatan.
Ini menyediakan kerangka dasar yang dapat memanfaatkan aset secara efisien dan mengaktifkan Bitcoin yang tertidur di jaringan Bitcoin, sehingga lebih banyak pemegang Bitcoin dapat berpartisipasi dengan aman dalam aktivitas likuiditas di blockchain, dengan tenang memasukkan sejumlah besar Bitcoin yang tertidur ke dalam kolam likuiditas DeFi untuk ditukar atau mendapatkan keuntungan.
Kesimpulan
Dapat diperkirakan, seiring dengan aset Bitcoin yang secara bertahap keluar dari keadaan tidur, BTCFi sangat mungkin menjadi arah aset DeFi baru dengan skala mencapai ratusan miliar dolar, menjadi kunci untuk membangun ekosistem makmur di atas rantai. Beberapa platform baru telah menjadi pemimpin pinjaman di jalur BTCFi dalam waktu singkat, menunjukkan bahwa membangun produk keuangan yang beragam dan skenario DeFi dengan Bitcoin sebagai inti, dan mendefinisikan kembali peran Bitcoin dalam bidang DeFi di seluruh jaringan, akan menjadi arah pengembangan yang sangat menjanjikan.
Apakah integrasi Bitcoin yang mendalam di bidang DeFi dapat mencapai titik balik yang penting, layak untuk diperhatikan dan diharapkan oleh pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
BTCFi Era Baru: Bitcoin Pinjaman Mengaktifkan Likuiditas Triliunan
Mode Pinjam Bitcoin Baru: Rekonstruksi Paradigma untuk Mengaktifkan Likuiditas Bertriliun
Bitcoin sebagai "kolam dana" terbesar dan berkualitas tinggi di dunia kripto, nilai likuiditas potensialnya selalu menjadi perhatian. Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar dalam ekosistem Bitcoin telah menyelesaikan putaran pendanaan, yang menandakan bahwa upaya untuk mengubah Bitcoin dari sekadar penyimpanan nilai menjadi alat keuangan yang lebih dinamis sedang dipercepat.
Faktanya, ekosistem Bitcoin sedang mengalami transformasi. Beberapa proyek inovatif sedang menggunakan Bitcoin sebagai aset likuiditas dan aset dasar, mengembangkan berbagai skenario pendapatan terstruktur di blockchain, dan secara bertahap membentuk ekosistem BTCFi yang unik. Dari sudut pandang pembangunan berkelanjutan, jika Bitcoin yang tidur dapat diaktifkan kembali dan jaringan likuiditas yang efisien dan aman dapat dibangun, ini akan membuka prospek aplikasi baru untuk aset bernilai triliunan dolar ini.
Praktik Industri dalam Melepaskan Likuiditas Bitcoin
Data menunjukkan bahwa pada 9 Januari 2025, total nilai yang terkunci di jaringan Ethereum melebihi 64 miliar dolar, meningkat hampir 180% dibandingkan Januari 2023. Sebagai perbandingan, meskipun nilai pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih baik daripada Ethereum, kecepatan ekspansi ekosistemnya tetap tertinggal.
Perlu dicatat bahwa jika hanya 10% dari likuiditas Bitcoin yang dilepaskan, itu dapat menciptakan pasar sekitar 180 miliar dolar. Jika dapat mencapai rasio TVL yang serupa dengan Ethereum (sekitar 16%), kemungkinan besar akan melepaskan likuiditas hingga 300 miliar dolar. Ini akan sangat mendorong pertumbuhan eksplosif ekosistem BTCFi, bahkan memiliki potensi untuk melampaui jaringan EVM, menjadi ekosistem keuangan on-chain terbesar.
Dalam konteks ini, beberapa platform inovatif berupaya agar lebih banyak orang mendapatkan manfaat dari Bitcoin lending. Hingga saat ini, suatu platform telah menjadi protokol peminjaman terbesar dalam ekosistem Bitcoin, hanya kalah dari dua proyek stablecoin utama. Ini juga menciptakan rekor protokol peminjaman dengan pertumbuhan TVL tercepat dalam sejarah DeFi. Menurut laporan, TVL platform tersebut telah melampaui 2 miliar USD, dan stablecoin Bitcoin yang diluncurkan telah mengunci lebih dari 500 juta USD hanya satu minggu setelah diluncurkan.
Bagi para pemegang Bitcoin saat ini, memanfaatkan aset yang terpendam di tangan mereka jelas merupakan kebutuhan mendesak. Mereka ingin mengubah aset tetap menjadi aset likuid yang lebih mudah dioperasikan tanpa mengambil risiko kerugian modal yang besar. Oleh karena itu, protokol peminjaman di blockchain yang berbasis Bitcoin pasti akan menghadapi periode peluang yang penting.
Beberapa platform baru mengadopsi model pinjaman dengan suku bunga tetap, dengan Bitcoin yang dijaminkan oleh lembaga profesional, sekaligus menyediakan stablecoin dengan pasokan tak terbatas. Hal ini memungkinkan pemegang Bitcoin mendapatkan likuiditas yang lebih cukup untuk berpartisipasi dalam proyek lain di dalam ekosistem. Perlu dicatat bahwa beberapa platform secara khusus memperhatikan pembangunan kesehatan ritel di seluruh ekosistem, bukan hanya permainan para pemain besar, memungkinkan siapa saja untuk memanfaatkan leverage dalam batas yang aman untuk meningkatkan imbal hasil.
Potensi Nilai Stablecoin Bitcoin
Dari sudut pandang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi di blockchain masih didominasi oleh stablecoin posisi jaminan utang (CDP). Secara esensial, CDP tidak sepenuhnya sama dengan pinjaman tradisional. Setelah peminjam membuat CDP, oracle protokol menghitung nilai dolar dengan harga 1:1, CDP dapat diperdagangkan di pasar terbuka, peminjam "meminjam" aset lain, sementara pemberi pinjaman menerima CDP.
Model ini sebenarnya dibangun berdasarkan skenario pinjaman untuk memperluas penggunaan stablecoin, menciptakan kolam perdagangan likuiditas tambahan untuk aset yang sebelumnya tidak terpakai. Sebagai contoh, ekosistem suatu platform mencakup stablecoin berbasis Bitcoin yang menghasilkan keuntungan, protokol pinjaman berbasis stablecoin tersebut, platform pinjaman hibrida yang menghubungkan DeFi dan CeFi, serta protokol pinjaman terdesentralisasi yang mendukung staking Bitcoin.
Ini juga menjelaskan mengapa protokol stablecoin dan protokol pinjaman mudah saling menembus. Misalnya, beberapa platform pinjaman utama dan proyek stablecoin saling mempelajari satu sama lain, di mana satu pihak meluncurkan stablecoin asli, sementara pihak lainnya mempercepat pembangunan skenario pinjaman mereka sendiri.
Dalam mode ini, platform yang sedang berkembang dapat membangun pasar stablecoin melalui desain likuiditas sambil membentuk hubungan "pinjam-meminjam" pada aset dasar, dan menawarkan produk pendapatan tetap kepada pengguna. Ini tidak hanya membantu ekosistem Bitcoin menyelesaikan masalah stablecoin yang telah lama mengganggu, tetapi juga karena memanfaatkan teknologi lintas rantai untuk mencapai kompatibilitas multi-rantai, pengguna dapat beroperasi dengan stablecoin di berbagai ekosistem DeFi tanpa bergantung pada jembatan lintas rantai pihak ketiga, secara tidak langsung membawa likuiditas ekosistem Bitcoin ke rantai lain.
Mengingat sebagian besar Bitcoin berada dalam keadaan tidak terpakai, banyak pemegang jangka panjang enggan untuk memindahkannya ke ekosistem lain karena pertimbangan keamanan, yang menyebabkan ukuran BTCFi terhenti dalam jangka panjang. Sementara itu, munculnya stablecoin baru, di satu sisi melengkapi infrastruktur DeFi yang hilang dalam ekosistem Bitcoin, dan di sisi lain, melalui keuntungan platform pinjaman CeDeFi, memungkinkan pengguna untuk menggunakan stablecoin baru untuk mendapatkan stablecoin lain dari penyedia keuangan terpusat, menyelesaikan masalah pengikatan.
Ini menyediakan kerangka dasar yang dapat memanfaatkan aset secara efisien dan mengaktifkan Bitcoin yang tertidur di jaringan Bitcoin, sehingga lebih banyak pemegang Bitcoin dapat berpartisipasi dengan aman dalam aktivitas likuiditas di blockchain, dengan tenang memasukkan sejumlah besar Bitcoin yang tertidur ke dalam kolam likuiditas DeFi untuk ditukar atau mendapatkan keuntungan.
Kesimpulan
Dapat diperkirakan, seiring dengan aset Bitcoin yang secara bertahap keluar dari keadaan tidur, BTCFi sangat mungkin menjadi arah aset DeFi baru dengan skala mencapai ratusan miliar dolar, menjadi kunci untuk membangun ekosistem makmur di atas rantai. Beberapa platform baru telah menjadi pemimpin pinjaman di jalur BTCFi dalam waktu singkat, menunjukkan bahwa membangun produk keuangan yang beragam dan skenario DeFi dengan Bitcoin sebagai inti, dan mendefinisikan kembali peran Bitcoin dalam bidang DeFi di seluruh jaringan, akan menjadi arah pengembangan yang sangat menjanjikan.
Apakah integrasi Bitcoin yang mendalam di bidang DeFi dapat mencapai titik balik yang penting, layak untuk diperhatikan dan diharapkan oleh pasar.