BTC dan nilai pasar ETH vs. Tujuh raksasa saham AS: Siapa yang Menang?

Penulis: Shane Neagle, Coingecko; Diterjemahkan oleh: Tao Zhu, Golden Finance

Fenomena tujuh raksasa saham adalah hasil dari integrasi. Ketika sebuah perusahaan mendominasi ruang pasar khusus, itu akan mendapatkan dorongan yang cukup untuk terus naik, dan menyerap kemungkinan ancaman perusahaan rintisan di masa depan. Selain itu, perusahaan-perusahaan ini seringkali akan memperluas skala produk secara lebih efisien, yang lebih memantapkan posisi pasar mereka.

Proses ini terjadi pada Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) dan TSL (TSLA). Analis Bank Amerika Michael Hartnett menyebutnya sebagai “Tujuh Raksasa” pada bulan April 2023. Saat itu, saham-saham ini memberikan 88% dari total imbal hasil kepada para pemegang saham.

Meskipun TSL kehilangan posisi terdepan, performa tujuh raksasa masih lebih baik dari pasar secara keseluruhan. Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) memiliki tingkat pengembalian sebesar 35,8% sejauh ini tahun ini, sementara tingkat pengembalian indeks Benchmark S&P 500 (SPX) pada periode yang sama adalah 15,1%.

Saham tujuh raksasa (sekitar 30% dari indeks S&P 500) dengan kinerja pasar luar biasa mereka, mewakili pasar teknologi Amerika yang terkonsentrasi. Jadi, bagaimana mereka dibandingkan dengan teknologi lain yang tidak menghasilkan keuntungan - jaringan Blockchain?

Secara khusus, bagaimana saham tujuh raksasa dibandingkan dengan BTC (BTC) yang mewakili Proof of Work dan ETH (Ether) yang mewakili Proof of Stake?

Apakah kinerja Mata Uang Kripto telah melampaui tujuh raksasa?

Performa Mata Uang Kripto lebih baik daripada saham dari kebanyakan tujuh raksasa, tetapi dibandingkan dengan saham, Kapitalisasi Pasar Mata Uang Kripto pada tahun 2019 juga jauh lebih rendah. Bagaimana performa tujuh raksasa, BTC, dan Ethereum?

Menurut urutan kapitalisasi pasar, peringkat lima tahun (dari 7 Mei 2019 hingga 28 Juni 2024) adalah sebagai berikut:

Dilihat dari kecepatan naik valuasi, Nvidia dan TSL jelas-jelas pemenangnya, masing-masing naik 2.782,8% dan 1.102,2%. Amazon dan Meta adalah perusahaan dengan pertumbuhan paling lambat.

Kapitalisasi Pasar kedua perusahaan ini secara total adalah 15.770 triliun dolar, naik 262.5% dari 4.35 triliun dolar lima tahun yang lalu.

Selama lima tahun terakhir, kinerja Nvidia lebih baik dari BTC dan ETH

Nvidia adalah satu-satunya saham dari tujuh raksasa teknologi yang unggul dalam lima tahun terakhir dibandingkan dengan Ether dan BTC. Kapitalisasi Pasarnya naik dari 1054.2 miliar dolar menjadi 3.039 triliun dolar, naik sebesar 2782.8% selama periode tersebut. Pada 28 Juni 2024, BTC dan Ether masing-masing menduduki 66.9% dari total Kapitalisasi Pasar Mata Uang Kripto sebesar 2.46 triliun dolar, dengan masing-masing nilainya adalah 125 miliar dolar (49.9%) dan 42.1 miliar dolar (17.0%).

Dalam lima tahun terakhir, dari 8 Mei 2019 hingga 28 Juni 2024, Kapitalisasi Pasar Ethereum (ETH) meningkat dari $18.16 miliar menjadi $368.3 miliar, naik sebesar 1.880%.

Selama lima tahun terakhir, dari 8 Mei 2019 hingga 28 Juni 2024, Kapitalisasi Pasar BTC (Bitcoin) meningkat dari hampir 6 kali lipat menjadi 103,98 miliar dolar AS hingga 1.257,16 miliar dolar AS, meningkat sebesar 1.109%.

Dengan kata lain, mengingat Ethereum diluncurkan enam setengah tahun setelah BTC diluncurkan, kinerja Ethereum lebih tinggi 1,7 kali dari BTC. Oleh karena itu, Benchmark naik Ethereum adalah Kapitalisasi Pasar yang lebih rendah. Dibandingkan dengan saham Seven Giants:

• Kapitalisasi Pasar Ethereum sejalan dengan Nvidia, masing-masing mencapai 2.218,3% dan 2.782,8%.
• Performa Kapitalisasi Pasar BTC sejalan dengan TSL, masing-masing 1.102,2% dan 1.340,8%.

Kapitalisasi Pasar dari ketujuh raksasa tersebut dibandingkan dengan BTC dan Ethereum bagaimana?

Mengejutkan banyak orang, Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Amerika Serikat telah mengubah pendiriannya terhadap ETF Ethereum (ETH). Hingga 23 Mei 2024, lembaga pengawas pasar telah menyetujui tiga pertukaran yang mencatat dan melakukan perdagangan dana Ethereum. Terdapat total 8 ETF Ethereum yang terdaftar di bursa saham New York Arca, Nasdaq, dan bursa opsi Chicago BZA.

Dengan mempertimbangkan perkembangan baru ini, pada tanggal 28 Juni 2024, kapitalisasi pasar dari semua tujuh pemain utama, kecuali Bitcoin dan Ethereum, adalah sebagai berikut.

Dengan mempertimbangkan pertumbuhan naik selama lima tahun terakhir, sejak Mei 2019, Nvidia dan Ethereum masing-masing mencapai pertumbuhan tertinggi dalam Kapitalisasi Pasar yang dapat dibandingkan, yaitu 2.782,8% dan 2.218,3%.

Mereka memiliki total nilai $17,44 triliun, di mana BTC dan ETH masing-masing menyumbang 9,6%.

Perbedaan Kapitalisasi Pasar antara BTC dan Ethereum

Dari grafik di atas, fluktuasi BTC dan Ethereum konsisten dengan kejadian bullish dan penekanan.

• PayPal mengumumkan integrasi Mata Uang Kripto pada bulan Oktober 2020. *Elon Musk menolak pembayaran BTC dan beralih ke Tesla, ini adalah peristiwa penekanan yang signifikan.
• Bulan Mei 2022, pasar Bull Terra (LUNC) yang mengalami kehancuran berakhir.
• The Fed began raising interest rates in March 2022, maintaining a suppressive momentum.
• Setelah kebangkrutan beberapa perusahaan seperti BlockFi dan Celsius, tahun 2022 berakhir dengan kejatuhan Mata Uang Kripto pertukaran FTX yang menjadi volume terbesar ketiga pada bulan November.
• Mulai dari krisis perbankan di wilayah Amerika pada Maret 2023, BTC dan ETH mulai pulih.

Namun, setelah SEC Amerika Serikat menyetujui 11 ETF BTC pada 11 Januari 2024, ada perbedaan yang lebih besar antara BTC dan Ethereum yang naik. Sejak adopsi institusi ini dimulai, Kapitalisasi Pasar BTC meningkat dari $838,38 miliar menjadi $1.250 miliar, naik 50%.

Pada periode yang sama, Kapitalisasi Pasar Ethereum naik dari 281,14 miliar menjadi 421 miliar, naik sekitar 50%. Ini tidak mengherankan karena Ethereum akan segera meluncurkan rangkaian ETF-nya sendiri. Namun, pasar Ethereum jauh lebih kecil dari Bitcoin, sehingga orang mungkin berharap kinerjanya lebih baik.