Tahun 2025 pasar kripto mengalami perubahan struktural: dana institusional menyumbang sekitar 95% dari seluruh aliran masuk, sementara investor ritel hanya tersisa 5%-6%. Pejabat tinggi Polygon Labs menunjukkan bahwa ini bukanlah akhir dari desentralisasi, melainkan evolusi alami yang disebabkan oleh kematangan infrastruktur, di mana cryptocurrency sedang bertransformasi dari aset spekulatif menjadi teknologi inti dari sistem keuangan global.
（Latar belakang: Bernstein: Siklus empat tahun Bitcoin telah berakhir! Era institusi membuka “bull run yang diperpanjang”, BTC puncak di 200.000 USD tahun 2027）
（Tambahan latar belakang: Penguasa keuangan Peng Jinlong: Stablecoin Taiwan akan pertama kali diterbitkan oleh “lembaga keuangan”, paling cepat Juni 2026）

Daftar isi artikel

• Kemapanan infrastruktur mendorong pergeseran institusi
• Dua pendorong utama masuknya institusi
• Exit investor ritel bukan kehilangan permanen
• Masuknya institusi tidak akan melemahkan konsep desentralisasi
• Jalan inovasi dalam kerangka regulasi
• Prospek pasar selanjutnya: stabilitas dan interoperabilitas menjadi kunci

Tahun 2025, pasar cryptocurrency menyambut titik balik struktural: investor institusional menjadi kekuatan dominan, sementara investor ritel menunjukkan penurunan yang jelas. Aishwary Gupta, kepala pembayaran global dan aset fisik Polygon Labs, baru-baru ini dalam wawancara menyatakan bahwa saat ini sekitar 95% dari aliran masuk cryptocurrency berasal dari dana institusional, sementara proporsi investor ritel tinggal 5%-6%, menunjukkan perubahan signifikan dalam dominasi pasar.

Kemapanan infrastruktur mendorong pergeseran institusi

Dia menjelaskan bahwa pergeseran ini bukan didorong oleh emosi, melainkan hasil alami dari kematangan infrastruktur. Termasuk raksasa pengelolaan aset seperti BlackRock, Apollo, dan Hamilton Lane, yang mengalokasikan sekitar 1%-2% dari portofolio mereka ke aset digital, mempercepat penempatan melalui ETF dan produk tokenisasi di blockchain. Gupta mencontohkan kasus kolaborasi Polygon, termasuk uji coba transaksi DeFi di bawah pengawasan otoritas pengatur Keuangan Singapura oleh JPMorgan, proyek tokenisasi obligasi pemerintah Ondo, dan staking yang diawasi oleh bank AMINA, yang semuanya menunjukkan bahwa blockchain publik telah mampu memenuhi kebutuhan regulasi dan audit dalam keuangan tradisional.

Dua pendorong utama masuknya institusi

Dua pendorong utama masuknya institusi adalah kebutuhan keuntungan dan efisiensi operasional. Tahap pertama fokus pada mendapatkan pengembalian stabil melalui tokenisasi obligasi pemerintah dan staking tingkat bank; tahap kedua dipacu oleh peningkatan efisiensi yang dibawa blockchain, seperti kecepatan penyelesaian transaksi yang lebih tinggi, likuiditas bersama, dan aset yang dapat diprogram, sehingga mendorong lembaga keuangan besar untuk menguji struktur dana dan mode penyelesaian di atas blockchain.

Exit investor ritel bukan kehilangan permanen

Sebaliknya, penarikan investor ritel terutama dipicu oleh kerugian dan hilangnya kepercayaan selama siklus Meme coin sebelumnya, namun Gupta menekankan bahwa ini bukan kehilangan permanen. Dengan munculnya produk yang lebih diawasi dan transparan terhadap risiko, investor ritel akan secara bertahap kembali.

Masuknya institusi tidak akan melemahkan konsep desentralisasi

Menanggapi kekhawatiran bahwa masuknya institusi akan melemahkan konsep desentralisasi cryptocurrency, Gupta berpendapat bahwa selama infrastruktur tetap terbuka, partisipasi institusi tidak akan menyebabkan blockchain menjadi terkonsentrasi, malah akan memperkuat legitimitasnya. Ia menambahkan bahwa jaringan keuangan masa depan akan menjadi ekosistem yang menggabungkan berbagai aset seperti DeFi, NFT, obligasi, dan ETF yang beroperasi di atas satu blockchain publik yang sama.

Jalan inovasi dalam kerangka regulasi

Mengenai apakah dominasi institusional akan membatasi inovasi, Gupta mengakui bahwa dalam kerangka yang lebih mengutamakan regulasi, beberapa eksperimen memang akan terbatas. Namun, secara jangka panjang, hal ini akan membantu industri membangun jalur inovasi yang lebih kokoh dan dapat diperluas, bukan melalui pelanggaran aturan secara cepat dan nekat.

Prospek pasar selanjutnya: stabilitas dan interoperabilitas menjadi kunci

Dalam pandangannya tentang masa depan pasar, Gupta menyatakan bahwa likuiditas dari institusi akan terus meningkatkan stabilitas pasar, dan setelah aktivitas spekulatif mereda, volatilitas akan menurun. Tokenisasi RWA dan jaringan staking tingkat institusi akan berkembang pesat. Interoperabilitas juga akan menjadi kunci, dimana infrastruktur yang memungkinkan aset berpindah antar rantai dan lapisan agregasi secara mulus akan sangat dibutuhkan.

Gupta menegaskan bahwa masuknya institusi bukanlah “pengambilalihan” dari keuangan tradisional terhadap crypto, melainkan proses bersama membangun infrastruktur keuangan baru. Cryptocurrency sedang bertransformasi dari aset spekulatif menjadi teknologi dasar utama dari sistem keuangan global.

!Banner tg resmi DApp - 1116 | DApp - Media berita blockchain paling berpengaruh

📍Berita terkait📍

Perang Perlindungan Stablecoin USD 300 Miliar: CEO Tether Serang Agensi Peringkat Kredit Wall Street dan Arthur Hayes

Memahami Masa Depan Stablecoin Yen “Dual-Track”: Peran DeFi JPYC dan Stablecoin Gabungan

Masa Depan dan Risiko Tokenisasi Aset Keuangan? Laporan Mendalam 73 Hal dari Otoritas Pengawas Sekuritas Global RWA

Tags: tokenisasi pasar kripto blockchain infrastruktur desentralisasi investasi institusional