Gate Research Institute: Volatilitas implisit berosilasi tinggi, bertaruh pada perdagangan struktural di rentang netral ke arah bullish.

Opsi pasar dinamis

Data terbaru menunjukkan bahwa volatilitas implisit BTC adalah 49%, ETH adalah 73,37%, secara keseluruhan tetap berfluktuasi tinggi, mencerminkan harapan pasar yang kuat terhadap volatilitas di masa mendatang.

Dari sudut pandang struktur skew, sekitar tanggal 22 November, baik BTC maupun ETH mengalami peningkatan tajam pada 25-Delta Skew secara singkat, dengan struktur 7D sempat menurun hingga sekitar -11 vol, mencerminkan meningkatnya permintaan untuk perlindungan jangka pendek. Sementara itu, Skew forward BTC jelas menunjukkan peningkatan kemiringan, menunjukkan meningkatnya keinginan untuk melindungi risiko penurunan di jangka menengah hingga panjang; dibandingkan dengan itu, struktur forward ETH tetap relatif stabil, tanpa adanya penguatan permintaan perlindungan penurunan secara bersamaan.

Volatilitas yang telah direalisasikan (RV) BTC meningkat menjadi sekitar 63,77%, dan premi risiko volatilitas (VRP = IV − RV) berubah dari nilai positif menjadi negatif -17vol, menunjukkan bahwa pasar menetapkan harga untuk volatilitas di masa depan terlalu rendah. RV ETH meningkat menjadi sekitar 87%, VRP mencapai -17,92 vol. Dalam konteks perbaikan selera risiko, volatilitas implisit dianggap relatif undervalued, sehingga strategi volatilitas pembeli memiliki keunggulan relatif.

Struktur Perdagangan Besar

Minggu ini di pasar opsi BTC dan ETH, perdagangan besar yang dominan berfokus pada bias netral ke bullish, perdagangan besar terbesar BTC dan ETH adalah sebagai berikut:

• BTC: Beli BTC-261225-100000-C, beli BTC-261225-118000-C, jual BTC-261225-106000-C, jual BTC-261225-112000-C", total transaksi sekitar 10.000 BTC, pengeluaran premi sekitar 5,84 juta dolar. Taruhan utama adalah BTC kemungkinan besar akan berada di antara 106000 - 112000 pada saat jatuh tempo, untuk melindungi risiko fluktuasi harga yang ekstrem di kedua sisi.
• ETH: Beli ETH-261225-5000-C, total 11,000 ETH telah diperdagangkan, pengeluaran premi sekitar 88.000 dolar AS, menunjukkan bahwa investor mempersiapkan kenaikan pada akhir tahun.

Pembaruan platform

Gate Opsi pada 3 November 00:00 hingga 30 November 00:00 (UTC+8) meluncurkan aktivitas diskon biaya terbaru, dengan tarif opsi BTC dan ETH serendah 0,025%, dan menggunakan struktur tarif bertingkat untuk mewujudkan mekanisme insentif “semakin tinggi volume perdagangan, semakin rendah tarif”. Langkah ini bertujuan untuk lebih mengoptimalkan likuiditas pasar, memperkuat partisipasi perdagangan dari investor profesional dan institusi, serta mendorong kedalaman dan aktivitas pasar opsi platform untuk terus meningkat.

Rincian transaksi: https://www.gate.com/options/BTC_USDT