Morgan Stanley: Indeks MSCI mungkin mengeluarkan MicroStrategy, atau memicu aliran keluar dana hampir 10 miliar dolar.

JPMorgan memperingatkan bahwa strategi MicroStrategy ( mungkin akan dikeluarkan dari MSCI dan perusahaan indeks lainnya pada Januari 2026, yang dapat memicu arus keluar dana hingga hampir 9 miliar USD, yang akan memukul valuasi harga saham. Para analis percaya bahwa penurunan harga saham ) baru-baru ini telah jauh melampaui Bitcoin, menunjukkan bahwa pasar telah bereaksi terhadap risiko tersebut lebih awal.

Harga saham MSTR turun lebih parah daripada BTC: pasar telah mencerminkan risiko lebih awal.

Analis Morgan Stanley dalam laporan Rabu menyatakan bahwa MicroStrategy yang telah lama menjadi perusahaan cadangan Bitcoin yang terkemuka $MSTR DAT(, pengurangan premium valuasi, menunjukkan bahwa pasar sedang menilai kembali struktur risikonya.

Namun, dalam beberapa bulan terakhir, penurunan harga saham MicroStrategy jelas melampaui Bitcoin, yang juga menunjukkan bahwa penurunan tersebut tidak lagi mencerminkan volatilitas Bitcoin itu sendiri, mungkin disebabkan oleh kekhawatiran investor yang semakin meningkat terhadap potensi tekanan jual yang diakibatkan oleh perusahaan tersebut dikeluarkan dari indeks utama.

)Saylor tidak takut Bitcoin 90% turun “MicroStrategy tak tergoyahkan”, Schiff pesimis: pada akhirnya akan bangkrut(

Tekanan jual 10 miliar dolar: Jika MicroStrategy dikeluarkan dari MSCI, akan ada reaksi berantai?

MicroStrategy saat ini termasuk dalam beberapa indeks besar global seperti Nasdaq 100, MSCI World, dan MSCI ACWI, dengan sahamnya menyusup ke dalam banyak ETF dan portofolio dana pasif. Para analis memperkirakan bahwa MicroStrategy memiliki nilai pasar sekitar 9 miliar dolar AS yang berasal dari dana pasif ini.

Jika strategi mikro dihapus dari indeks MSCI, dapat menyebabkan arus keluar dana sebesar 2,8 miliar dolar; jika penyedia indeks lainnya mengikuti, maka dapat memicu tekanan arus keluar dana hingga 8,8 miliar dolar.

) MicroStrategy gagal bergabung dengan indeks S&P 500, Saylor terpilih dalam daftar miliarder Bloomberg dengan kekayaan lebih dari 7,3 miliar USD (

Analisis data: Tinjauan terhadap proporsi dan skala MSTR dari indeks besar

Morgan Stanley mengutip data Bloomberg yang menunjukkan bahwa ukuran dana yang melacak indeks terkait sangat besar, meskipun proporsi MicroStrategy tidak tinggi, tetapi jumlahnya tetap mengesankan.

termasuk 1,740 juta dolar AS dari Nasdaq 100, 1,660 juta dolar AS dari CRSP US Total Market, serta lebih dari 3,790 juta dolar AS dari Russell, MSCI World, dan MSCI ACWI.

Dampak mendalam dari pengucilan: kesulitan dalam penggalangan dana, kehilangan daya tarik investasi

Morgan Stanley menunjuk bahwa jika MicroStrategy dikecualikan, dampaknya tidak hanya terbatas pada tekanan jual pasif ini, tetapi yang lebih penting adalah kompresi valuasi dan keterbatasan kemampuan penggalangan dana yang dibawa oleh sinyal negatif ini.

Sementara itu, dengan mNAV saat ini yang mendekati 1, juga akan membuat perusahaan tersebut menjadi kurang menarik, yang mengakibatkan penurunan volume perdagangan dan likuiditas.

)S&P memberikan peringkat “B-” kepada MicroStrategy: tinggi risiko Bitcoin, struktur modal sangat rentan(

Hari kunci menghitung mundur: Keputusan MSCI dijadwalkan pada 15 Januari tahun depan

MSCI bulan lalu mengumumkan bahwa mereka sedang berkonsultasi mengenai apakah akan mengecualikan Bitcoin atau perusahaan cadangan aset digital )DAT(, dan akan menyelesaikannya pada 31 Desember tahun ini, dengan hasil keputusan akan diumumkan pada 15 Januari 2026.

) Perusahaan cadangan crypto terhambat! Tiga bursa saham utama Asia-Pasifik memberlakukan kontrol ketat terhadap pencatatan, MSCI menyarankan untuk mengecualikan DAT dari indeks (

JPMorgan menggambarkan hari ini sebagai titik balik kunci bagi MicroStrategy, yang akan disesuaikan pada bulan Februari tahun depan setelah dihapus, dan mungkin memicu pembalikan emosi pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Artikel ini Morgan Stanley: Indeks MSCI mungkin akan mengeluarkan MicroStrategy, atau memicu aliran keluar dana hampir 10 miliar USD. Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.