Pengembang Aerodrome mengumumkan protokol baru Aero, ingin menantang takhta DEX Uniswap?

Pada 12 November 2025, tim pengembang Aerodrome Dromos Labs mengumumkan bahwa mereka akan meluncurkan protokol pertukaran terdesentralisasi baru bernama Aero dan token pendukungnya di mainnet Ethereum pada kuartal kedua 2026. Langkah strategis ini menandai DEX terbesar di Base yang pertama kali memasuki mainnet Ethereum, langsung menantang Uniswap yang telah lama mendominasi ekosistem tersebut.

Protokol baru akan mengintegrasikan fungsi pertukaran lintas rantai, mengoptimalkan model insentif likuiditas, dan memperkenalkan alat kepatuhan yang diperlukan oleh lembaga keuangan tradisional. CEO Dromos Labs, Alexander Cutler, melihat proposal pembagian biaya Uniswap baru-baru ini sebagai peluang kompetitif yang muncul dari kesalahan strategi besar.

Arsitektur Protokol Aero dan Inovasi Teknologi

Inovasi inti dari protokol Aero terletak pada arsitektur pertukaran lintas rantai yang terintegrasi. Transaksi lintas rantai tradisional memerlukan pengguna untuk menyelesaikan operasi jembatan lintas rantai dan pertukaran rantai tujuan di beberapa antarmuka, sementara teknologi jembatan lintas rantai bawaan Aero memungkinkan pengguna untuk menyelesaikan pertukaran aset antar blockchain hanya dengan satu klik. Pengalaman tanpa hambatan ini mengagregasi likuiditas pasar yang sebelumnya terputus, secara signifikan memperbaiki alur kerja pengguna dan mengurangi gesekan transaksi.

Fitur Teknologi Kunci Protokol Aero

Mesin lintas rantai: Jembatan lintas rantai bawaan mendukung pertukaran langsung multi-rantai

Model insentif: MEV dan pendapatan tambahan lainnya termasuk dalam hadiah likuiditas

Tingkat kepatuhan: Mendukung kolam KYC untuk memenuhi kebutuhan institusi

Token issuance: platform peluncuran bertingkat untuk menyesuaikan dengan berbagai pihak proyek

Mekanisme pembelian kembali: Dana momentum secara otomatis membeli kembali berdasarkan kondisi pasar.

Inovasi mekanisme insentif likuiditas adalah sorotan lainnya. Aero akan menciptakan sistem pengembalian modal yang lebih efisien dengan menangkap sumber pendapatan tambahan seperti nilai yang dapat diekstrak maksimum (MEV) dan mendistribusikannya kepada pemegang token yang mendukung kolam likuiditas tertentu. Eksekutif Dromos Labs, Luis Alberto menekankan: “Dengan mengarahkan semua nilai kepada penyedia likuiditas melalui token, itulah cara untuk menang.” Desain ini sangat kontras dengan proposal terbaru Uniswap yang mengalihkan sebagian pendapatan protokol dari penyedia likuiditas kepada pemegang token.

Struktur Persaingan Pasar Aero dan Posisi Ekosistem

Aero masuk ke Mainnet Ethereum akan langsung menghadapi dominasi Uniswap. Hingga Oktober 2025, Uniswap menangani lebih dari 123 miliar USD dalam volume perdagangan, sementara Aerodrome dan protokol saudara mereka Velodrome memiliki total volume perdagangan 26 miliar USD selama periode yang sama. Meskipun perbedaan skala sangat jelas, tim Dromos Labs percaya bahwa proposal pembagian biaya Uniswap akan melemahkan keunggulan likuiditasnya, menciptakan jendela peluang bagi para penantang.

Aerodrome dan Velodrome masing-masing mendominasi dua jaringan layer kedua Ethereum, yaitu Base dan Optimism, dan pengalaman sukses ini memberikan kepercayaan diri untuk memasuki mainnet. Jaringan Base telah menjadi salah satu jaringan Layer2 dengan pertumbuhan tercepat berkat integrasi yang erat dengan Coinbase dan pengalaman pengguna yang ramah untuk pemula, sementara Aerodrome sebagai pusat likuiditas inti ekosistem tersebut telah mengumpulkan pengalaman operasional protokol yang berharga.

Migrasi Likuiditas Aero dan Ekonomi Tata Kelola

Migrasi likuiditas akan menjadi tantangan kunci yang dihadapi Aero. Untuk menarik penyedia likuiditas Uniswap yang ada untuk beralih ke protokol baru, Aero perlu menawarkan struktur imbalan yang jauh lebih menarik. Model ekonomi token pemerintahan yang dirancang dalam protokol memungkinkan pemegang untuk mendapatkan pembagian pendapatan protokol melalui staking dan voting, dan pola yang menggabungkan akumulasi nilai langsung dengan pengalihan likuiditas ini telah diuji di Velodrome dan Aerodrome.

Pendirian Momentum Fund adalah percobaan inovatif lainnya. Dengan menggabungkan sumber daya Aerodrome dan Velodrome Foundation, dana ini akan secara otomatis melaksanakan pembelian kembali Token berdasarkan kondisi pasar, memberikan dukungan untuk harga Token. Mekanisme ini mirip dengan program pembelian kembali saham perusahaan terbuka, tetapi masih merupakan eksplorasi terdepan di bidang keuangan desentralisasi.

Aero institusi mengadopsi kerangka kerja kepatuhan

Desain kompatibilitas Aero protokol dengan lembaga keuangan tradisional mencerminkan tren evolusi pasar. Beberapa kolam likuiditas akan mendukung fungsi pemeriksaan latar belakang, memenuhi persyaratan kepatuhan untuk entitas yang diatur untuk berpartisipasi dalam DeFi. Pendekatan berlapis ini tidak hanya mempertahankan semangat DeFi asli yang tanpa izin, tetapi juga membuka jalan untuk adopsi arus utama yang lebih luas.

Struktur bertingkat dari platform penerbitan Token juga mencerminkan filosofi ini. Dari platform gaya Pump.fun yang sepenuhnya tanpa izin, hingga peluncuran papan yang dirancang khusus untuk lembaga keuangan yang diatur dengan standar kepatuhan yang tinggi, Aero berusaha untuk mencakup semua kebutuhan penerbitan aset digital. Strategi inklusif ini mungkin membantu mereka menemukan posisi yang berbeda di pasar DEX yang semakin ramai.

Risiko Teknologi Aero dan Tantangan Implementasi

Meskipun visi yang besar, keberhasilan Aero menghadapi berbagai tantangan. Intensitas persaingan di jaringan utama Ethereum jauh lebih tinggi dibandingkan dengan jaringan lapis dua, kesadaran merek Uniswap dan efek jaringan menciptakan hambatan masuk yang signifikan. Pada saat yang sama, teknologi jembatan lintas rantai itu sendiri masih memiliki risiko keamanan, dan beberapa insiden peretasan jembatan lintas rantai dalam sejarah mengingatkan pengguna dan pengembang tentang potensi biaya terkait kerentanan.

Keamanan kontrak pintar adalah pertimbangan kunci lainnya. Kompleksitas dan kebaruan kode protokol baru meningkatkan kesulitan audit, dan setiap kerentanan yang tidak terdeteksi dapat menyebabkan kerugian dana yang bencana. Dromos Labs perlu menginvestasikan banyak sumber daya untuk audit kode dan program penghargaan kerentanan untuk membangun reputasi keamanan yang sebanding dengan pesaing.

Dampak Industri dan Prospek Masa Depan

Peluncuran Aero menandakan tahap baru dalam evolusi DEX. Dari pertukaran rantai tunggal ke penggabungan likuiditas lintas rantai, dari yang sepenuhnya tanpa izin hingga kompatibel dengan persyaratan regulasi, pertukaran terdesentralisasi sedang mengalami peningkatan ganda dalam fungsionalitas dan kegunaan. Evolusi ini pada akhirnya akan mendekatkan DeFi pada visi asli untuk memenuhi kebutuhan finansial global.

Dari perspektif yang lebih makro, batas kompetisi antara DEX dan Pertukaran Tersentralisasi semakin kabur. Ketika protokol desentralisasi dapat memberikan pengalaman pengguna yang sebanding dengan platform tersentralisasi, sambil mempertahankan keunggulan pengelolaan sendiri dan non-kustodian, seluruh ekosistem perdagangan aset digital mungkin akan mengalami reorganisasi. Apakah Aero dapat menjadi katalis dari perubahan ini akan bergantung pada kekuatan eksekusi teknologinya dan penerimaan pasar.