DEX volume meledak pada bulan Oktober mencapai 613,3 miliar USD! Uniswap menduduki puncak mengalahkan PancakeSwap

Volume pertukaran desentralisasi (DEX) melonjak menjadi 613,3 miliar dolar AS pada bulan Oktober, meningkat dari hampir 5000 miliar dolar AS pada bulan September, yang berarti volume perdagangan mengalami peningkatan signifikan setelah trader melakukan penyesuaian holding. Menurut data DefiLlama, volume DEX Uniswap pada bulan Oktober berada di puncak, mencapai 170,9 miliar dolar AS, naik dari 106,5 miliar dolar AS pada bulan September.

10 Oktober 10 jatuhnya harga memicu gelombang pertukaran senilai 613,3 miliar dolar

Data DefiLlama menunjukkan bahwa volume transaksi DEX di pertukaran terdesentralisasi pada bulan Oktober melonjak ke rekor $6,133 miliar, lebih tinggi dari sekitar $5,000 miliar di bulan September. Pertumbuhan bulanan sebesar 22% ini sangat langka di pasar yang matang, menunjukkan lonjakan aktivitas perdagangan yang dramatis. Bulan lalu, pasar cryptocurrency mengalami penurunan, dengan Bitcoin jatuh ke titik terendah sekitar $104,600 pada 17 Oktober.

Peneliti dari Presto Research, Min Jung, mengatakan: “Salah satu alasan utama lonjakan volume trading DEX dan CEX adalah jatuhnya pasar pada 10 Oktober, yang menyebabkan volatilitas pasar yang tajam dan memaksa investor untuk menyesuaikan holding mereka, sehingga memicu volume trading yang besar. Jika dalam beberapa minggu mendatang muncul faktor volatilitas baru, seperti berita perdagangan antara China dan AS atau data ekonomi makro, trading mungkin akan tetap aktif.”

Pada tanggal 10 Oktober, harga Bitcoin turun dari sekitar 121.500 dolar AS menjadi 110.000 dolar AS, dan kemudian pada tanggal 17 Oktober turun lebih lanjut ke titik terendah sekitar 104.600 dolar AS. Penurunan sekitar 14% ini memicu penjualan panik dan penyesuaian posisi besar-besaran dalam waktu singkat. Banyak investor memilih untuk berdagang di DEX karena DEX menawarkan keuntungan pengelolaan mandiri dan perdagangan instan, menghindari kemungkinan pembatasan penarikan atau gangguan teknis yang terjadi di CEX.

Dari lonjakan volume DEX, terlihat bahwa volatilitas pasar memiliki pengaruh langsung terhadap aktivitas perdagangan. Bull market yang stabil biasanya menyebabkan volume perdagangan yang datar, karena investor cenderung untuk melakukan holding jangka panjang. Sebaliknya, pasar yang bergejolak memicu permintaan perdagangan, karena investor perlu sering menyesuaikan posisi untuk menghadapi perubahan harga.

Tiga Katalis Utama untuk Ledakan Volume DEX pada Bulan Oktober

Pasar Anjlok: Dari 10 hingga 17 Oktober, Bitcoin jatuh dari 121,5 ribu menjadi 104,6 ribu (penurunan 14%)

Penyesuaian Holding: Investor mengatur kembali aset, beralih dari aset berisiko ke stablecoin atau melakukan operasi sebaliknya.

Krisis Kepercayaan CEX: Beberapa pengguna beralih ke DEX untuk mencari penyimpanan mandiri dan transparansi perdagangan

Chief Information Officer Kronos Research Vincent Liu mengatakan: “Para trader berbondong-bondong ke on-chain tidak hanya untuk pengelolaan mandiri dan transparansi, tetapi juga untuk likuiditas mining dan airdrop, sehingga memaksimalkan partisipasi.” Pengamatan ini mengungkapkan berbagai motivasi di balik pertumbuhan volume DEX, tidak hanya permintaan perdagangan, tetapi juga pencarian untuk mendapatkan imbal hasil tambahan.

Uniswap memimpin dengan volume 1709 miliar, PancakeSwap melewati seribu miliar

Volume pertukaran di去中心化交易所 (DEX) melonjak menjadi 613,3 miliar dolar AS pada bulan Oktober, lebih tinggi dibandingkan hampir 5000 miliar dolar AS pada bulan September, yang menunjukkan bahwa trader telah menyesuaikan持倉 mereka dan volume perdagangan mengalami peningkatan yang signifikan. Menurut data dari DefiLlama, volume DEX Uniswap pada bulan Oktober berada di peringkat teratas, mencapai 170,9 miliar dolar AS, naik dari 106,5 miliar dolar AS pada bulan September.

Menurut data DefiLlama, volume transaksi DEX Uniswap pada bulan Oktober menduduki peringkat teratas di pertukaran terdesentralisasi, mencapai 170,9 miliar dolar AS, meningkat dari 106,5 miliar dolar AS pada bulan September. Pertumbuhan bulanan sebesar 60% ini menunjukkan posisi Uniswap sebagai pemimpin DEX semakin menguat. Keunggulan Uniswap terletak pada kedalaman kumpulan likuiditasnya, dukungan token yang luas, dan mekanisme AMM (pembuat pasar otomatis) yang matang.

PancakeSwap menduduki peringkat kedua, dengan volume sebesar 1,019 miliar dolar AS, lebih tinggi dari bulan lalu yang sebesar 798 miliar dolar AS. PancakeSwap pertama kali melampaui batas volume transaksi bulanan satu triliun dolar AS, yang merupakan tonggak penting dalam sejarah perkembangannya. Sebagai DEX terkemuka di BNB Chain, PancakeSwap diuntungkan dari ledakan koin meme BNB Chain dan peningkatan aktivitas ekosistem.

Dua DEX utama menyumbang sekitar 44% dari total volume perdagangan bulan Oktober (2.728 miliar / 6.133 miliar), menunjukkan bahwa pasar DEX menunjukkan efek konsentrasi kepala yang jelas. Namun, total volume perdagangan DEX lainnya juga melebihi 3400 miliar dolar, menunjukkan bahwa persaingan pasar sangat ketat dan beragam. Persaingan ini mendorong setiap DEX untuk terus berinovasi, meluncurkan biaya transaksi yang lebih rendah, pengalaman pengguna yang lebih baik, dan lebih banyak insentif.

Dari perspektif distribusi blockchain, Ethereum masih merupakan rantai dengan volume DEX terbesar, tetapi pangsa rantai seperti BNB Chain, Solana, dan Arbitrum sedang meningkat. Pola multi-rantai ini mencerminkan kebutuhan pengguna akan berbagai kinerja dan biaya, serta mendorong perkembangan jembatan lintas rantai dan agregator.

CEX volume 2,17 triliun mencapai rekor tertinggi dalam setahun, DEX menyumbang 20%

（sumber：The Block）

Sementara itu, volume pertukaran di Pertukaran Tersentralisasi mencapai level tertinggi baru pada bulan Oktober, mencapai 2,17 triliun dolar, yang merupakan level tertinggi sejak Januari 2025. Dasbor data The Block menunjukkan bahwa volume pada bulan Oktober tumbuh sekitar 28% dibandingkan dengan 1,69 triliun dolar pada bulan September. Pertumbuhan volume yang sejalan dengan DEX ini menunjukkan bahwa aktivitas perdagangan di seluruh pasar kripto sedang meningkat.

Gate bulan lalu menempati posisi kedua, dengan volume sebesar 1.756 miliar dolar AS. Empat bursa teratas secara keseluruhan menyumbang sekitar 62% dari total volume CEX, menunjukkan efek konsentrasi kepala yang juga terjadi di pasar pertukaran tersentralisasi.

Menurut data dari The Block, rasio volume perdagangan DEX dengan CEX pada bulan Oktober meningkat menjadi 19,84%, lebih tinggi dari bulan lalu yang mencapai 18,83%, menunjukkan minat yang semakin meningkat terhadap platform desentralisasi. Kenaikan rasio ini merupakan tren yang penting. Meskipun CEX masih menguasai pasar (sekitar 80%), tetapi pangsa DEX sedang meningkat secara stabil. Tren ini mencerminkan kebutuhan pengguna akan pengelolaan diri, transparansi, dan ketahanan terhadap sensor.

Perbandingan volume perdagangan DEX vs CEX bulan Oktober

Total DEX: 6.133 miliar USD (berpartisipasi 19,84%)

CEX Total: 2.17 triliun dolar AS (persentase 80.16%)

DEX naikk：bulan naik 22% (September sekitar 5.000 miliar → Oktober 6.133 miliar)

CEX naik: kenaikan bulanan 28% (September 1.69 triliun → Oktober 2.17 triliun)

Peningkatan Proporsi: Proporsi DEX naik dari 18.83% menjadi 19.84% (naik 1.01 poin persentase)

Meskipun peningkatan proporsi ini tampak moderat, mengingat keunggulan skala absolut dan efek jaringan dari CEX, DEX telah mencapai pencapaian yang signifikan dengan terus menggerogoti pangsa pasar. Jika tren ini berlanjut, DEX mungkin akan menguasai 30-40% pangsa pasar dalam beberapa tahun mendatang.

Meme Coin, Airdrop, dan Mining Likuiditas Tiga Kekuatan Utama

Liu dari Kronos Research mengatakan kepada The Block bahwa lonjakan volume DEX pada bulan Oktober terutama didorong oleh trader yang mengejar cerita baru (seperti koin meme BNB Chain, koin privasi, dan aliran dana yang dipicu oleh ETF). Liu menyatakan: “Dengan momentum yang kembali muncul, aktivitas perdagangan pada bulan November mungkin tetap panas, karena modal sedang mencari peluang investasi berikutnya.”

Ledakan meme coin di BNB Chain adalah alasan utama lonjakan volume PancakeSwap. Meme coin memiliki volatilitas tinggi dan spekulatif, menarik banyak trader jangka pendek. Trader ini melakukan perdagangan frekuensi tinggi di DEX, mendorong lonjakan volume perdagangan. Kebangkitan koin privasi mencerminkan perhatian sebagian pengguna terhadap perlindungan privasi, koin privasi seperti Zcash mengalami peningkatan volume perdagangan yang signifikan setelah mendapatkan dukungan KOL pada bulan Oktober.

Aliran dana yang didorong oleh ETF terutama mempengaruhi Bitcoin dan Ethereum, tetapi juga secara tidak langsung mendorong volume perdagangan DEX. Ketika institusi membeli Bitcoin melalui ETF, beberapa ritel memilih untuk membeli altcoin di DEX untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi. Efek limpahan dana yang tidak langsung ini memberi energi pada ekosistem DEX.

Penambangan likuiditas dan airdrop adalah faktor pendorong penting lainnya untuk kenaikan volume perdagangan DEX. Banyak protokol DeFi memotivasi pengguna untuk menyediakan likuiditas melalui penambangan likuiditas, di mana pengguna tidak hanya mendapatkan bagi hasil dari biaya transaksi, tetapi juga mendapatkan imbalan token protokol. Pemburu airdrop mengumpulkan poin airdrop dengan melakukan perdagangan di berbagai DEX, dan perilaku ini secara langsung meningkatkan volume perdagangan.

Jika dalam beberapa minggu mendatang muncul faktor volatilitas baru, seperti berita perdagangan AS-China atau data ekonomi makro, volume DEX mungkin akan terus aktif. Prospek pasar bulan November optimis, karena modal sedang mencari peluang investasi berikutnya, dan pilihan token yang beragam serta produk DeFi inovatif yang ditawarkan DEX menjadikannya sebagai platform pilihan bagi trader yang mencari hasil tinggi.